Swap (punkty swapowe) Swap, overnight cost
Koszt lub przychód z utrzymania pozycji przez noc — wynika z różnicy stóp procentowych dwóch walut z pary. Pozytywny swap (waluta o wyższej stopie po długiej stronie) to fundament carry trade’u; negatywny — koszt operacyjny, który po 30+ dniach potrafi zjeść marżę swing tradera. Swap jest naliczany raz dziennie o określonej godzinie (zwykle 23:00–24:00 GMT), a w środę liczony potrójnie (rolowanie weekendowe). Stawka u brokera zwykle zawiera marżę 1–3× nad różnicą stóp banków centralnych.
Przykład praktyczny
Trzymasz długą pozycję 1 lot pełny na parze z ujemnym swapem −5 USD za noc. Przez 10 dni roboczych to −50 USD, ale uwaga na środę — naliczenie potrójne (rolowanie weekendowe), więc jeden ze środowych dni to −15 USD zamiast −5. Miesiąc utrzymania pozycji = ~22 noce, w tym ~4 środy liczone ×3, co daje ~−130 USD samego swapu. Dla swing tradera ten cichy koszt potrafi zjeść marżę; w carry trade działa odwrotnie — dodatni swap jest źródłem przychodu.
Najczęstsze pytania
Dlaczego swap w środę jest potrójny?
Bo rozliczenie transakcji na rynku spot następuje T+2. Pozycja otwarta w środę rozliczyłaby się w piątek, ale przejście przez weekend (sobota, niedziela) wymaga doliczenia swapu z góry — stąd w środę naliczenie liczone potrójnie zamiast pojedynczo.
Jak obliczyć koszt swapu za miesiąc?
Pomnóż dzienną stawkę swapu (z specyfikacji instrumentu, w walucie rachunku lub punktach) przez liczbę nocy utrzymania, doliczając podwójnie środy. Dla ~22 nocy z 4 środami efektywna liczba naliczeń to ~26, nie 22.
Czym różni się swap od prowizji i spreadu?
Spread i prowizja to koszt jednorazowy przy wejściu i wyjściu. Swap to koszt (lub przychód) cykliczny, naliczany każdą noc utrzymania pozycji — im dłużej trzymasz, tym bardziej waży. Dla day tradera zamykającego pozycje przed nocą swap nie występuje.
Co to jest dodatni swap i czy da się na nim zarabiać?
Dodatni swap pojawia się, gdy jesteś po długiej stronie waluty o wyższej stopie procentowej — to fundament carry trade’u. Da się, ale broker dolicza marżę 1–3× nad różnicą stóp banków centralnych, więc realny dodatni swap jest niższy niż sama różnica stóp, a ryzyko kursowe potrafi przewyższyć przychód odsetkowy.
Powiązane terminy
Gdzie w kursie
Wspominane w artykułach kursu (69)
- Analiza międzyrynkowa w praktyce — jak łączyć sygnały
- Analiza porównawcza siły walut — safe havens, risk-on i jak mierzyć, która waluta jest silna
- Analiza wielu interwałów czasowych — top-down, triple screen i praktyka na Forex
- Anatomia transakcji — case studies od setupu do zamknięcia
- Automatyzacja i screening w analizie technicznej — narzędzia, workflow i pułapki
- Automatyzacja tradingu: EA, skrypty MQL, cBoty i VPS
- Backtesting i forward testing — metodologia i pułapki testowania
- Budowanie strategii Forex — od hipotezy do reguł działania
- Carry trade i przepływy kapitału — od różnic stóp do trendów walutowych
- Cykl tygodniowy na Forex — zmienność dzień po dniu, luki cenowe i kiedy rynek naprawdę pracuje
- Czym jest rynek Forex? Definicja rynku walutowego – rynek OTC vs. rynek giełdowy
- Day trading — organizacja sesji i zarządzanie pozycją
- Drawdown: matematyka obsunięcia i proceduralny Kill Switch
- Dźwignia finansowa na Forex: jak działa lewar, margin i margin call — bez lania wody
- Edge i wartość oczekiwana — matematyka przewagi rynkowej
- Firmy proptradingowe — alternatywa i realia
- Forex a indeksy akcyjne i zmienność (VIX)
- Forex a rynek długu: krzywa dochodowości i spready rentowności
…oraz w 51 innych miejscach kursu.
Jarosław Wasiński
