ATR (Average True Range) Average True Range
Miara zmienności: średnia (zwykle 14-okresowa) z true range, czyli największej z trzech wartości: H−L, |H−Cpoprz|, |L−Cpoprz|. Uwzględnia luki cenowe, których zwykły zakres H−L pomija. ATR nie wskazuje kierunku — mierzy amplitudę ruchu. Praktyczne zastosowania: ustawianie stop lossa jako wielokrotności ATR (np. 1,5×ATR), normalizacja sizingu względem zmienności i ocena, czy zakres dziennego ruchu już się wyczerpał. Stały SL w pipsach ignoruje zmienność — ATR ją uwzględnia.
TR = max(H − L, |H − Cp|, |L − Cp|)
Przykład praktyczny
Na EUR/USD H1 ATR(14) wynosi 0,0012, czyli 12 pipsów — tyle średnio przebiega cena w jednej świecy. Trader ustawia stop loss na 1,5×ATR = 18 pipsów zamiast sztywnych 10 pipsów, dzięki czemu stop nie jest wybijany zwykłym szumem zmienności. Przy depozycie 10 000 EUR i ryzyku 1% (100 EUR) na te 18 pipsów przypada wielkość pozycji około 0,55 lota — sizing został znormalizowany względem zmienności. Gdy przed publikacją NFP ATR skoczy do 25 pipsów, ten sam stop w pipsach byłby za ciasny, a pozycja za duża. ATR nie wskazuje kierunku — mierzy wyłącznie amplitudę ruchu i jest, jak każdy wskaźnik, pochodną ostatnich cen, więc opóźnia się za nagłą zmianą reżimu.
Najczęstsze pytania
Jak ustawić stop loss na podstawie ATR?
Najczęściej jako wielokrotność ATR — np. 1,5× lub 2× ATR od ceny wejścia. Dzięki temu stop oddycha razem ze zmiennością: szerszy, gdy rynek jest nerwowy, ciaśniejszy, gdy spokojny. Mnożnik dobierz w backteście do strategii i interwału — za ciasny łapie szum, za szeroki psuje stosunek zysku do ryzyka.
Czy ATR pokazuje kierunek ruchu?
Nie. ATR mierzy wyłącznie amplitudę — jak daleko cena przebiega, niezależnie czy w górę, czy w dół. Rosnący ATR oznacza rosnącą zmienność, nie hossę. Do kierunku potrzebujesz osobnego narzędzia trendu; ATR służy do zarządzania ryzykiem i wielkością pozycji.
Czym różni się true range od zwykłego zakresu H−L?
Zwykły zakres to różnica maksimum i minimum świecy. True range bierze największą z trzech wartości, uwzględniając też lukę względem zamknięcia poprzedniej świecy. Dzięki temu ATR poprawnie liczy zmienność po lukach — np. po weekendzie lub publikacji danych.
Po co normalizować wielkość pozycji względem ATR?
Bo stała liczba pipsów ryzyka oznacza różne realne ryzyko przy różnej zmienności. Skalując stop i pozycję względem ATR, na każdej transakcji ryzykujesz podobny procent kapitału, niezależnie od tego, czy rynek jest spokojny, czy rozhuśtany.
Powiązane terminy
Zmienność (volatility)
Rynek
Wstęgi Bollingera
Analiza techniczna
R-multiple
Analiza i metryki
Mean reversion (powrót do średniej)
Strategie i style
Gdzie w kursie
Wspominane w artykułach kursu (2)
- Screening rynku i checklista transakcji — od skanu par do kliknięcia „Buy"
- Sesja azjatycka, europejska i amerykańska — kiedy handlować i czym naprawdę się różnią
Jarosław Wasiński
