Instrument dający nabywcy prawo, a nie obowiązek, do określonej wymiany walut lub odpowiadającego jej rozliczenia według zasad kontraktu. Za prawo płaci się premię. Ryzyko nabywcy i wystawcy oraz sposób wykonania różnią się.
Call, put i konwencja
Call na EUR względem USD jest jednocześnie prawem sprzedaży odpowiedniej kwoty USD. Określ walutę bazową, strike, nominał, walutę premii i wypłaty. Nazwa call bez konwencji pary jest niepełna.
Premia i wynik
Wypłata opcji i zysk po premii są różnymi wielkościami. Wcześniejsza cena opcji zależy m.in. od czasu, zmienności, stóp i kursu; nie jest równa samej wartości wewnętrznej.
Delta i sposób wykonania
Delta opisuje lokalną wrażliwość ceny na zmianę instrumentu bazowego przy wskazanym modelu. Nie jest gwarantowanym ruchem ani uniwersalnym prawdopodobieństwem zysku. Opcja OTC na spot i opcja na futures mają inne instrumenty bazowe i zasady wykonania.
Hipotetyczna europejska call na EUR, rozliczana pieniężnie w USD: nominał 10 000 EUR, strike 1,1000 USD/EUR, premia 0,0200 USD/EUR. Przy kursie końcowym 1,1400 wypłata wynosi 400 USD, premia 200 USD, wynik +200 USD przed pozostałymi kosztami. Przy 1,0900 wypłata wynosi zero, wynik −200 USD.
Najczęstsze pytania
Czy nabywca musi wykonać opcję?
Prawo nie jest obowiązkiem, ale regulamin może przewidywać automatyczne wykonanie. Sprawdź instrukcje, termin i skutki dostawy.
Czy wystawca może stracić tylko premię?
Nie. Otrzymana premia nie ogranicza jego zobowiązania; ryzyko zależy od opcji, zabezpieczenia i całej pozycji.
Redaktor naczelny MyBank.pl • Analityk finansowy i rynkowy
mgr Jarosław Wasiński — niezależny analityk i praktyk z ponad 20-letnim doświadczeniem w sektorze finansowym. Twórca i redaktor naczelny portalu MyBank.pl, dostarczającego rzetelną wiedzę o finansach osobistych, bankowości i inwestycjach od 2004 roku.
Bankowość i produkty finansowe: porównania kont osobistych i firmowych, analiza taryf opłat, testy aplikacji mobilnych, recenzje kredytów, lokat i kart kredytowych — z naciskiem na realne koszty i ukryte opłaty.
Rynki finansowe i makroekonomia: analiza fundamentalna rynków walutowych (Forex) i makroekonomicznych od 2007 roku, zarządzanie ryzykiem kapitału, struktura rynków OTC.
Kryptowaluty: analiza rynku kryptowalut, mechanizmów blockchain i tokenizacji aktywów w kontekście portfela inwestycyjnego.
Autor setek komentarzy rynkowych, analiz porównawczych produktów bankowych i materiałów edukacyjnych. Zwolennik transparentności — każdy ranking i recenzja na MyBank.pl opiera się na jawnej metodologii i zweryfikowanych źródłach (taryfy banków, regulaminy promocji, dane NBP).
Treści mają charakter edukacyjny i informacyjny — nie stanowią porady inwestycyjnej, rekomendacji ani oferty. Decyzje finansowe podejmuj na podstawie własnej analizy i konsultacji z doradcą.
