Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Kluczowym wydarzenie tygodnia dla euro już za nami. Rynkowy konsensus bazujący na ankiecie Bloomberga wskazywał, że program QE zostanie zredukowany o połowę, tj. do 30 mld EUR/miesięcznie od stycznia 2018 r. na kolejne 9 miesięcy z możliwością jego dalszego wydłużenia.

Wczoraj w oczekiwaniu na dzisiejszą decyzję EBC inwestorzy na rynkach akcji pozostawali raczej ostrożni realizując część zysków i doprowadzając do spadków na większości giełd. Główny bodziec do przeceny nadszedł jednak z USA, gdzie kolejny z republikańskich Senatorów zapowiedział, że nie opowie się za ustawą podatkową zaproponowaną przez Donalda Trumpa.

Draghi wpłynął na bieg wydarzeń: W pierwszej chwili chcieliśmy zatytułować ten komentarz: "Już po wszystkim". Ale nigdy nie jest "po wszystkim", zwłaszcza na forexie. Chyba że bierzemy pod uwagę sławetny 'Kwartet na koniec czasu' Messiaena, gdzie muzyka w pewnej chwili symbolizuje anioła, obwieszczającego, że oto "skończył się czas".

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym nie przynosi większych zmian na wycenie złotego przed dzisiejszym zakończeniem posiedzenia EBC. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,21415 PLN za euro, 3,5844 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,6293 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7583 PLN w relacji do funta szterlinga.

Na szerokim rynku nastał czas oczekiwania. Inwestorzy, przede wszystkim na największych parkietach giełdowych Starego Kontynentu, z niecierpliwością spoglądają na czwartek, kiedy to odbędzie się zdaniem wielu przełomowe posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Tymczasem GPW staje na nogi po wczorajszych spadkach, choć można mieć wątpliwości, czy to koniec jej słabości.

USA: Spiker Izby Reprezentantów, Paul Ryan dał wczoraj do zrozumienia, że Senator Bob Corker nie będzie blokował reformy podatkowej niezależnie od ponownej fali wzajemnych ataków na Twitterze z prezydentem Donaldem Trumpem. Ryan wezwał jednocześnie obie strony do wyciszenia wzajemnych waśni.

Rozczarowanie danymi o sprzedaży detalicznej i inflacji wykluczyło trzecią podwyżkę stopy overnight z rzędu. Bank Kanady (BoC) potrzebuje czasu na ocenę wpływu dotychczasowych działań na gospodarkę, jednak pozostaje w jastrzębim nastawieniu. Wątpliwe jednak, aby bank z wyprzedzeniem zobowiązał się do kolejnej podwyżki w grudniu, więc na razie CAD pozostanie bez wsparcia.

Pomimo nieustannie dobrych danych płynących z polskiej gospodarki, notowania rodzimej waluty zaprzestały w ostatnim czasie aprecjacji. Wydaje się, że obecnie głównym hamulcem jest dość bierna postawa Rady Polityki Pieniężnej, która nie zdaje się spieszyć z podwyżkami kosztu pieniądza w najbliższym czasie.

Rynek długu w Europie już wczoraj zaczął przygotowania do jutrzejszego posiedzenia ECB, ale EUR pokazało stłumioną reakcję. Podobnie USD stoi w miejscu, gdyż nie mamy postępów w wyborze nowego prezesa Fed i reformie podatkowej. AUD tonie po słabym CPI, który zagwarantuje gołębie nastawienie RBA. Dziś przed nami Ifo z Niemiec, PKB z Wlk. Brytanii, zamówienia z USA i decyzja Banku Kanady.

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na plusie. Cena amerykańskiej ropy gatunku WTI przekroczyła poziom 52 USD za baryłkę, pozostając jednak poniżej maksimów z końca września br. Dzisiaj rano cena ropy naftowej delikatnie odreagowuje wtorkową zwyżkę.

Dane w dniu dzisiejszym: O godzinie 10:00 poznamy indeks instytutu Ifo. To wskaźnik, który mierzy kondycję gospodarki niemieckiej na podstawie ankiet, które wypełniają czołowi menedżerowie i analitycy. Prognozuje się utrzymanie poziomu 115,2 pkt.

Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie nieco słabszego złotego wobec zagranicznych dewiz. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2466 PLN za euro, 3,6120 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,6441 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7437 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,397% w przypadku obligacji 10-letnich.

Jaka sytuacja? Maksima z dnia to ok. 1,1775, minima to 1,1745. Mówimy oczywiście o eurodolarze. A zatem nie ma żadnego przełomu. W kontekście tego, co dzieje się od początku sierpnia, dolar jest dość mocny, euro raczej słabe. Bądź co bądź ten średnioterminowy zakres to ok. 1,1670 – 1,21.

USA bije rekord za rekordem, Europa próbuje naśladować, choć z gorszym efektem, a w Warszawie słabo. Wprawdzie wczoraj w USA była pewna korekta, ale indeks WIG20 zareagował znacznym spadkiem. Jeszcze gorzej zachowały się małe i średnie spółki.

Dość skąpa nota analityczna Markit dotycząca szacunków indeksów PMI dla Eurolandu zwróciła na obecność dużo lepszych nastrojów w sektorze przemysłowym (58,6 pkt, konsensus: 57,8 pkt). Powodem powyższego stanu rzeczy jest nie tylko podbicie wolumenu nowych zamówień, co jest częściowo pokłosiem intensyfikacji eksportu, ale również wyższych poziomów subindeksu kosztowego.

Lista tematów, która może ruszyć rynkami w tym tygodniu, jest długa, ale na razie nic na niej się nie rusza. Skutkiem tego ostatnie 24 godziny nie przyniosły większych zmian poza NZD, na którym ciąży klątwa zmiany warty w lokalnej polityce. Dziś dzień z PMI z Eurolandu i USA, w nocy infalcja z Australii.

Poniedziałek przyniósł jedynie niewielkie zmiany na krajowym rynku walut. Spokój na światowych giełdach oraz brak istotnych publikacji oznaczał stabilizację kursów EURPLN i USDPLN. To się może jednak w tym tygodniu zmienić, przed nami bowiem ważne rozdania.

Rynki stabilne przed decyzją Europejskiego Banku Centralnego w sprawie przyszłości programu QE. Spodziewamy się zwiększonej zmienności na przełomie miesiąca. Złoty w październiku wciąż drugą najmocniejszą walutą świata.

PMI dziś w cenie: Eurodolar jest dziś rano w okolicach 1,1755. Sytuacja nie jest znacząco odmienna od wczorajszej, acz poniedziałek cechował się też minimami rzędu 1,1730. Ale dzień się dopiero zaczyna. I w pewnej mierze będzie zależał od odczytów PMI.