Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Główna para – gdzie jest? Eurodolar pozycjonuje się teraz – po siódmej rano 30 stycznia – na poziomie 1,2360. Wczoraj był momentami jeszcze niżej, potem wyżej, teraz znów osuwa się lekko na południe. W długoterminowym ujęciu można mówić o potwierdzaniu linii spadkowej, ciągnącej się od szczytów przy 1,60 – zakreślonych w roku 2008.

Tydzień rozpoczyna się od nieco głębszych spadków azjatyckich indeksów, gdzie silniejszą przecenę odnotowały przede wszystkim chińskie akcje. Giełdy w Europie również wyhamowały swoje wzrosty z początku roku wkraczając w okres niepewności.

USA / TRUMP/ DAVOS: Prezydent Donald Trump przemawiając w piątek w Davos dał do zrozumienia, że nadal będzie promował program „America First”, ale nie oznacza on „tylko Ameryki”, ponieważ gdy „Ameryka rośnie, rośnie też cały świat”. Dodał, że Waszyngton nie będzie już tolerował nieuczciwych praktyk handlowych.

Notowania ropy naftowej relatywnie mocno zakończyły miniony tydzień i równie mocno rozpoczynają kolejny. Cena tego surowca w Stanach Zjednoczonych w poniedziałek rano porusza się powyżej poziomu 66 USD za baryłkę, oscylując w okolicach piątkowego zamknięcia.

Rynek walutowy porządkuje sprawy na kilka dni przed końcem miesiąca, co przynosi moment odreagowania dla dolara, ale nie zmienia ogólnego obrazu. Konwergencja polityki monetarnej pozostaje motywem przewodnim handlu i w tym kontekście Fed (i dolar) jest wyczerpanym tematem. Nic nie trwa wiecznie, ale nic nie stoi na przeszkodzie, by się jednocześnie zastanawiać i dalej sprzedawać USD.

Dolar amerykański nie ma za sobą dobrego okresu. Cały 2017 rok zakończył się bardzo źle. Nie dość, że dolar był najgorszą walutą w G10 to jeszcze był to najsłabszy rok dla tej waluty od wielu lat, pomimo wyraźnego ożywienia gospodarki oraz procesu zacieśniania polityki monetarnej. Czy dolar może gdzieś jeszcze znaleźć oparcie?

Jakkolwiek dotychczas w styczniu można było mówić o podążaniu rynków siłą inercji z ubiegłego roku, tak po wydarzeniach bieżącego tygodniach będziemy mieć nowe rozdanie. Zmiana sterów w FED, orędzie o stanie państwa D. Trumpa, publikacje wyników najważniejszych spółek i dane o kondycji gospodarki w pierwszym miesiącu 2018 r. Dobra okazja do wzrostu zmienności i zmiany dominujących średnioterminowych tendencji.

Strona popytowa na rynku polskiego złotego pozostaje silna. Wartość rodzimej waluty utrzymuje się w trendzie wzrostowym już od wielu miesięcy, a w ostatnich dniach zwyżki wręcz przybrały na dynamice. Obrazuje to świetnie wykres indeksu BOSSAPLN, który porusza się już niewiele poniżej poziomu 98 pkt., ostatnio widzianego na tym rynku we wrześniu 2014 roku.

Od piątku do piątku: Życie rynku forex to zaiste egzemplifikacja archaicznej koncepcji czasu kolistego. Naturalnie, detale się zmieniają, ale generalne wzorce pozostają te same, zaś ich realizacje – podobne. Trendy, formacje, reakcje rynku, acz przede wszystkim chodzi nam o kalendarium makroekonomiczne.

Kondycja dolara: W tym tygodniu eurodolar zdołał przebić konsolidację, która trwała wcześniej przez ok. siedem dni, obejmując zakres 1,2170 – 1,2315 (mniej więcej, szczegóły nie są tu kluczowe). W toku kolejnych wydarzeń, wykres wzbijał się nawet do 1,2535, według niektórych platform.

W przyszłym tygodniu wydarzenia w USA będą w centrum uwagi. Wyższa inflacja w postaci PCE Core w poniedziałek może skłonić Fed, by zabrzmieć bardziej jastrzębio. Podobna analiza dotyczy danych o płacach w raporcie NFP pod koniec tygodnia. Inflacja będzie też ważnym tematem w strefie euro i Australii. W Polsce najciekawszy będzie odczyt PKB za IV kw.

Od kilku dni możemy zaobserwować gwałtowne spadki w cenach bitcoin jak i innych kryptowalut. Obecna wyprzedaż nie jest tak naprawdę niczym wyjątkowym i niespodziewanym. Takie same zachowania mogliśmy obserwować na początku 2016, 2015 czy 2014 roku. Styczniowe załamanie na rynku kryptowalut nie tyczy się też, samego tylko BTC, który z resztą w przeciągu zaledwie 1,5 godziny stracił około 1,3 tys. dolarów co daje nam spadek o 10%.

Po dynamicznej środowej zwyżce, notowania ropy naftowej w czwartek osunęły się w dół. Cena amerykańskiej ropy WTI, mimo że wczoraj chwilowo przekraczała nawet poziom 66,60 USD za baryłkę, ostatecznie zakończyła dzień w okolicach 65,20 USD za baryłkę.

Zmiany trwałe czy chwilowe? Wczoraj wykres kursu eurodolara zaliczył maksima w okolicach 1,2530. Było to wywołane tym, że rynek nie przejął się zapewnieniami Mario Draghiego o tym, że operacja QE może i powinna jeszcze trwać, że dopuszcza się jej powiększenie lub przedłużenie, a wzrost kursu euro budzi niepokój i niepewność.

EBC nie pokusił się o zmianę strategii komunikacji, co pchnęło euro na nowe maksima do dolara. M. Draghi skrytykował słowną interwencję sekretarza skarbu S. Mnuchina, ale na niewiele się to zdało. Rejon 1,25 na eurodolarza to silny opór, z którym byki nie poradzą sobie tak łatwo jak z cenami 1,15 czy 1,20. Waluty zmiennie do złotego. Frank i funt zyskują, dolara i euro w defensywie. Nadchodzi silniejsze odbicie kursów.

O poranku notowania polskiej waluty pozostają bardzo stabilne i to pomimo faktu, że główna para walutowa wytraciła nieco impetu wzrostowego z okresu wczorajszej konferencji prezesa EBC Mario Draghiego. Po kilku punktowym skoku rentowności 10-letnich obligacji Polski (powyżej 3,43%) jaki miał miejsce wczorajszego popołudnia, sytuacja uspokoiła się tuż przed zamknięciem rynku dłużnego (poniżej 3,4%).

Poranny handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie mocnego PLN, pomimo lokalnej korekty na wycenie eurodolara. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1409 PLN za euro, 3,3314 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5465 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7236 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,4% w przypadku obligacji 10-letnich.

Jednym z najbardziej oczekiwanych wydarzeń stycznia była dzisiejsza konferencja prasowa Europejskiego Banku Centralnego po spotkaniach. Inwestorzy robili sobie dużo nadziei po publikacji minutes z poprzedniego posiedzenia, ale Draghi rozczarował, nie potwierdzając oczekiwań rynku. Co więcej widać kontynuację trendu na europejskiej walucie i brak wsparcia dla europejskich parkietów. Wyprzedaż trwa również na innych rynkach, choć nie widać konkretnego powodu.

Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami nie dokonał dzisiaj żadnych zmian w polityce pieniężnej, a w centrum wydarzeń była konferencja prasowa szefa Europejskiego Banku Centralnego. Przy czym słowa, jakie padły dzisiaj z ust Mario Draghiego trudno jest określić, jako „jastrzębie”. Wprawdzie dał do zrozumienia, że wzrost gospodarczy w ostatnich miesiącach był i szybszy, niż oczekiwano, a także zaznaczył, ...