Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Wątek głównej pary: Eurodolar ostatecznie przebił maksima testowane u progu stycznia oraz we wrześniu, ulokowane nieco poniżej 1,21. Dzisiejszy ruch był mocny – wynikał zarówno z opublikowanych w tym tygodniu zapisków EBC, jak i z samego faktu, że przebito opór, co skończyło się cokolwiek lawinowo. Tym samym wykres dobił do 1,22.

Rynek akcji w USA jest zamknięty w poniedziałek, co zapewni powolny start tygodnia. Dalej rynek walutowy pozostanie pod wpływem spekulacji o przyszłości polityki monetarnej na świecie. W tym kontekście uwaga skupi się na decyzji Banku Kanady oraz odczytach inflacji z Wielkiej Brytanii, strefy euro i Polski.

Dzisiejsze dane inflacyjne ze Stanów Zjednoczonych okazały się lepsze od oczekiwań jeżeli chodzi o miarę bazową. Biorąc pod uwagę to, że Rezerwa Federalna większą wagę przywiązuje właśnie do odczytów bazowych szanse na kilkukrotne podwyższenie stóp procentowych w tym roku rosną.

Początek bieżącego roku na rynku miedzi był okresem przewagi strony podażowej i delikatnych, aczkolwiek systematycznych spadków notowań tego surowca. Niemniej, bieżący tydzień przyniósł lepsze nastroje i odbicie cen miedzi w górę. W rezultacie, notowania tego metalu w Stanach Zjednoczonych utrzymują się wciąż powyżej poziomu 3,20 USD za funt.

Rynek FX wraca do dominującego tematu na ten rok, czyli kupowania EUR. Wczorajsza publikacja protokół z posiedzenia EBC potwierdza to, o czym rynek spekulował od tygodni – koniec QE może przyjść wcześniej niż później. Dziś ważny test przed EUR/USD, w którym mogą pomóc, lub nie, dane z USA.

To nie jest łatwy początek roku dla dolara. Rewelacje o zamiarach ograniczenia zakupu amerykańskich obligacji przez Chiny miały przejściowy wpływ, ale wczoraj nadszedł kolejny cios ze strony EBC. Zapis z ostatniego posiedzenia pokazał, że członkowie Rady chcą przygotowywać rynek na mniej przyjazną politykę. Na słabości dolara korzysta natomiast złoty.

Odebrany jako „jastrzębi” komunikat EBC oraz nadzieje na stworzenie koalicji rządowej w Niemczech po nocnych rozmowach w partii A. Merkel z SPD w Berlinie pchnęły euro w pobliże osiągniętych niedawno 3-letnich szczytów do euro.

Euro w górę: Pisaliśmy w ostatnich dniach, że wzrost wartości dolara jest raczej korekcyjny i że niekoniecznie spodziewamy się brnięcia na południe, w kierunku dolnych ograniczeń ogólnej, szerokiej, długoterminowej konsolidacji, trwającej od wakacji. Przecież te ograniczenia to ok. 1,16.

Piątkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie mocniejszego PLN na bazie podbicia eurodolara powyżej 1,20 USD. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1656 PLN za euro, 3,4593 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5399 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,6837 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,346% w przypadku obligacji 10-letnich.

Inwestorzy tuż przed rozpoczęciem europejskiej części czwartkowych notowań byli przygotowani na jej stosunkowo nudny przebieg. Miano czarnego konia notowań zgarnęły minutki z ostatniego posiedzenia ECB, które skutecznie przyczyniły się do przetasowania sentymentu na rynku walutowym.

Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się nieznacznymi spadkami głównych indeksów. Jest to druga po wczorajszej sesja, która pokazała, że tempo wzrostów na amerykańskich parkietach wyraźnie zwalnia. Przełożyło się to na mieszane nastroje na azjatyckich giełdach. W tej części globu patrząc na główne indeksy giełdowe jedynie tym z Chin udało się wypracować nieznaczne wzrosty.

Po dynamicznej wtorkowej zwyżce, ruch wzrostowy na notowaniach ropy naftowej wyhamował. Wczoraj notowania amerykańskiej ropy WTI zanotowały symboliczny ruch w górę, a dzisiaj rano również poruszają się one w okolicach poziomu 63,50 USD za baryłkę.

Tryb mini-paniki ogarnął rynek walutowy w środę z nagromadzeniem pytań o potencjalne potyczki handlowe USA z Chinami i Kanadą. Jednak podobnie, jak w przypadku zawirowań na JPY na początku tygodnia, emocje inwestorów przyćmiewają zdrowy rozsądek. Główny rezultat, to wyższe rentowności długu w USA i to stanowi poduszkę bezpieczeństwa dla dolara.

W środę rynkiem wstrząsnęła informacja, jakoby Chiny miały zaprzestać nabywania amerykańskich obligacji. W reakcji na tę plotkę dolar gwałtownie stracił na wartości, zachwiały się też inne rynki. Wiele wskazuje na to, że był to jedynie balon próbny, jednak Chińczycy faktycznie robią wszystko, aby zdetronizować dolara.

Poza Polską: Wykres głównej pary walutowej oscyluje w pobliżu 1,1945-50. Wsparcie lokować można przy 1,1915-20, wyznaczone jest dołkami z wtorku. Przypomnijmy, że jeszcze 7 stycznia testowano 1,2080. W istocie były to maksima wrześniowe, ale ich nie pokonano.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi próbę stabilizacji kursu PLN wraz z oscylowaniem eurodolara blisko wsparcia na 1,1934 USD. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1711 PLN za euro, 3,4918 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5648 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7171 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,343% w przypadku obligacji 10-letnich.

Ostatnie dni można zdecydowanie zaliczyć do udanych jeśli chodzi o sytuację na światowych parkietach. Wzrosty mogliśmy obserwować na wszystkich kontynentach, a wiele z ważniejszych indeksów osiągnęło rekordowe poziomy. Jako główny powód wzrostów można podać optymizm inwestorów dotyczący globalnego wzrostu gospodarczego jednak dzisiejsza sesja azjatycka i europejska może świadczyć o tym, że to paliwo powoli zaczyna się wyczerpywać.

Kluczowe informacje z rynków: USA: Opublikowana wczoraj po południu miesięczna miara rynku pracy JOLTS wskazała na spadek w listopadzie do 5,879 mln (oczekiwano wzrostu do 6,038 mln) wobec 5,925 mln po rewizji w październiku. Mieliśmy też wypowiedź „gołębiego” Neela Kashkari’ego z FED, który w grudniu jako jeden z dwóch członków FOMC (razem z Charlesem Evans’em) głosował przeciwko podwyżce stóp.

Jen złamał międzyrynkowe korelacje, ignorując sygnały z rynku długu i akcji. Choć umocnienie waluty opiera się na mylnych założeniach, trzeba dać rynkowi się wyszumieć. Dla euro włoskie ryzyko polityczne wyparowało, zanim ktokolwiek zaczął się nim przejmować. W Polsce mamy finał dwudniowego posiedzenia RPP, którego rynek złotego może nawet nie zauważyć.