Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Dzisiaj tradycyjnie o godz. 14:30 polskiego czasu Departament Pracy USA opublikuje swoje comiesięczne wyliczenia dotyczące liczby nowych etatów, stopy bezrobocia, oraz dynamiki płacy godzinowej. Po mocnych danych w styczniu, w lutym spodziewane są nieco niższe odczyty. I tak w sektorze pozarolniczym mogło przybyć 200 tys. etatów, a tylko w prywatnym 160 tys. Zdaniem ekonomistów stopa bezrobocia mogła pozostać na poziomie 3,7 proc., a dynamika płacy godzinowej lekko wyhamować do 4,4 proc. r/r.

Ostatnia w tym tygodniu sesja na międzynarodowych rynkach finansowych przynosi cofnięcie dolara amerykańskiego. Waluta rezerwowa świata poddana jest presji wynikającej z komentarzy bankierów centralnych, którzy w oczach rynku zwiększają szanse na rychłe luzowanie polityki monetarnej. Dolar amerykański nie ma od wczoraj stabilnego podłoża. Przewodniczący Fed Powell zasugerował wczoraj, że bankierzy nie są daleko od pewności, że obniżą stopy procentowe.

Prezeska EBC Christine Lagarde wykonała wczoraj kolejny ostrożny krok w kierunku pierwszej obniżki stóp procentowych. Wspomniała o czerwcu jako możliwym terminie, ale była ostrożna co do tempa przyszłego luzowania polityki pieniężnej. Z kolei Powell podczas drugiego dnia zeznań w Kongresie przyznał ,że Fed jest bliski osiągnięcia pewności, która pozwoli na rozpoczęcie cyklu łagodzenia warunków monetarnych.

Dzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?

Jak donosi agencja Bloomberg powołując się na swoje źródła w Banku Japonii, urzędnicy mają coraz bardziej popierać szybkie zaostrzenie polityki monetarnej. Dzisiaj cytowany szef Banku Japonii również nie wybrzmiał już tak "gołębio" jak wcześniej - Ueda przyznał, że prawdopodobieństwo realizacji celu inflacyjnego wzrosło, a bank centralny rozważy wyjście z ultra-luźnej polityki w sytuacji potwierdzenia ze strony dynamiki płac.

Początek czwartkowej sesji na międzynarodowych rynkach finansowych stoi pod znakiem jena. Aprecjacja waluty Japonii sięga dzisiaj psychologicznych stref, ponieważ inwestorzy coraz chętniej dostrzegają szansę na zmianę dotychczasowego stanowiska BoJ w sprawie polityki monetarnej. Porzucenie luźnego stanowiska oraz możliwe wyjście z ujemnych stóp procentowych otwierałoby w takim scenariuszu drogę przed wyprzedanym jenem do odwrócenia trendu.

Za nami kolejna wzrostowa sesja na Wall Street. Inwestorzy ponownie kupowali ryzyko. Akcje wzrosły podczas gdy rentowności amerykańskich obligacji spadły na całej krzywej dochodowości. Dolar stracił a kurs EUR/USD wzbił się powyżej poziomu 1,09. Złoto ustanawia kolejny rekord powyżej 2160 USD/oz. Rynki uważnie słuchały komentarzy prezesa Fed Jerome’a Powella podczas jego pierwszego dnia zeznań przed Kongresem. Powiedział on amerykańskim ustawodawcom, że Fed nie spieszy się z obniżaniem stóp procentowych, ale cykl obniżek najprawdopodobniej zacznie się w tym roku.

Nastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.

Wczoraj historyczny rekord padł na rynku złota. Uncja osiągnęła wartość 2141 USD. Wysoki popyt na metal jest widoczny od połowy lutego, ale największe wzrosty złoto odnotowuje na początku marca. Zwyżki cen korespondowały ze spadkową sesją na Wall Street. Odwrót od ryzyka wsparł aktywa uznawane za bezpieczne. Surowiec zyskuje również ze względu na perspektywę obniżki stóp przez główne banki centralne. Otoczenie w postaci podwyższonej inflacji również pozytywnie oddziałuje na wycenę.

Choć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.

Czy to jaskółka, która sygnalizuje możliwość przełamania negatywnej passy w niemieckiej gospodarce? Eksport w styczniu nieoczekiwanie skoczył o 6,3 proc. m/m, a import rósł w tempie 3,6 proc. m/m. Nadwyżka w handlu zwiększyła się do 27,5 mld EUR i jest to poziom nieobserwowany od długiego czasu. Warto będzie obserwować kolejne odczyty makro z Niemiec, gdyż może mieć to przełożenie na notowania EUR w średnim terminie. Dzisiaj nadmiernej reakcji nie widać, w gronie najsilniejszych walut w środę rano są jen i waluty Antypodów.

W kręgu bankowości prywatnej złota karta kredytowa stanowiła ekskluzywny symbol luksusu. Jednak w miarę upływu lat jej znaczenie ewoluowało. Dziś wartości, jakie kiedyś reprezentowała, przeniosły się na inne prestiżowe karty kredytowe. Jeżeli szukasz narzędzia, które zapewni Ci nie tylko pełne możliwości płatnicze, ale także szereg korzyści, wpływających na Twój komfort, zapewne zainteresują Cię te dostępne w Private Banking Banku Pekao S.A.

Chociaż rentowności amerykańskich obligacji próbują znów łamać ważną barierę 4,20 proc. na 10-letnich, to dolar we wtorek rano jest nieco mocniejszy. Wpływ na to może mieć lekka korekta na rynkach akcji - wczoraj indeksy na Wall Street lekko spadły, dzisiaj gorzej wypadła Azja (słabsze PMI w Chinach) i lekko koryguje się też Europa. Poniedziałek nie przyniósł żadnych istotnych publikacji w kalendarzu.

Giełda na Wall Street wykonała wczoraj korektę. Jej zasięg był jednak kosmetyczny i w żaden sposób nie doszło do przełomu na wykresach głównych indeksów. Kurs głównej pary walutowej ustanowił szczyt lokalny w okolicy 1,0865, ale cały czas w krótkim terminie notowania pozostają w konsolidacji. Dziś poznamy raport ISM sektora usługowego w USA. Piątkowy wskaźnika dla przemysłu rozczarował.

Chociaż rentowności amerykańskich obligacji próbują znów łamać ważną barierę 4,20 proc. na 10-letnich, to dolar we wtorek rano jest nieco mocniejszy. Wpływ na to może mieć lekka korekta na rynkach akcji - wczoraj indeksy na Wall Street lekko spadły, dzisiaj gorzej wypadła Azja (słabsze PMI w Chinach) i lekko koryguje się też Europa. Poniedziałek nie przyniósł żadnych istotnych publikacji w kalendarzu.

Nadchodzące dni będą niezwykle ważne zarówno dla dolara amerykańskiego i polskiego złotego. W dniu dzisiejszym zaczyna się dwudniowe posiedzenie RPP, które zostanie zakończone jutrzejszą decyzją w sprawie stóp procentowych. W kontekście dolara, od jutra rozpoczynają się publikacje ważnych raportów z rynku pracy, które będą uważnie obserwowane przez członków rady FOMC z Fed.

Mowa oczywiście o rentownościach obligacji 10-letnich rządu USA, które spadły poniżej kluczowego technicznie poziomu po słabych danych ISM dla przemysłu i nastrojach konsumenckich za luty - jeżeli uznać je za sygnał, że gospodarka zaczyna hamować, to może zwiększać to szanse na czerwcową obniżkę stóp procentowych (rynek daje jej 72 proc. prawdopodobieństwa, czyli kilka procent więcej, niż w zeszłym tygodniu).

Piątkowe dany makro z USA rozczarowały. Druga lutowa ankieta Uniwersytetu Michigan wykazała bardziej pesymistyczne nastroje wśród amerykańskich konsumentów, a indeks ISM spadł zamiast wzrosnąć, bo tak wskazywały prognozy ankietowanych analityków. Wpływ na dolara amerykańskiego był negatywny, ale nie katastrofalny. Kurs EUR/USD urósł do 1,0855. Wall Street na dane zareagowała wzrostami a indeksy giełdowe po raz kolejny wyznaczyły nowe historyczne rekordy. Inwestorzy wzmocnili swoje nadzieje, że w czerwcu Rezerwa Federalna obniży koszt pieniądza.

Ten tydzień może być ciekawy dla złotego. W środę poznamy decyzję Rady Polityki Pieniężnej w sprawie stóp procentowych, a dzień później odbędzie się konferencja prasowa prezesa Glapińskiego. I ta może być przyciągnąć więcej uwagi, gdyż po RPP w środę nikt nie oczekuje zmian. Niemniej szef NBP mógłby już odnieść się do tego, czy rzeczywiście szanse na cięcia stóp procentowych w najbliższych miesiącach są niewielkie, ...