Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

USA: W środę wieczorem FED zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopy procentowe o 25 p.b. do przedziału 1,00-1,25 proc. W komunikacie podkreślono, że wcześniejsze spowolnienie w gospodarce powinno być przejściowe, a aktywność powinna nadal wzrastać w umiarkowanym tempie.

Wynik posiedzenia Fed, czyli konsekwentne utrzymanie poprzednich prognoz optymalnego poziomu stóp procentowych, przedstawienie szczegółów planowanego rozpoczęcia procesu ograniczania sumy bilansowej oraz bagatelizowanie przez Yellen słabości inflacji podczas konferencji prasowej umocnił dolara.

Amerykańska waluta w wieczór decyzji FED wchodziła potężnie przeceniona do pozostałych walut G-10 po fatalnych odczytach inflacji i sprzedaży detalicznej. Podwyżka kosztu pieniądza do przedziału 1-1,25 proc. a (przede wszystkim) konsekwentne utrzymanie poprzednich prognoz optymalnego poziomu stóp procentowych i przedstawienie szczegółów planowanego rozpoczęcia procesu ograniczania sumy bilansowej pozwoliły na kompletne odrobienie strat do euro.

A więc po sprawie: Rezerwa Federalna podniosła stopę funduszy federalnych do 1,00 – 1,25 proc. Był to ruch przewidywany, tak więc nie wywarł wielkiego wpływu na rynek. W komunikacie zasugerowano też, że Fed na razie utrzyma politykę reinwestowania odsetek ze skupionych obligacji, ale prawdopodobnie zacznie w tym roku normalizację bilansu.

Fed podniesie dziś stopy procentowe do przedziału 1,0-1,25 proc. Oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych w tym tygodniu są ekstremalnie wysokie – wycena takiego kroku to 95 proc. Byłoby zatem szokiem, gdyby nie zdecydowano się na zacieśnienie.

Początek bieżącego tygodnia na rynku ropy naftowej jest okresem spadku zmienności i konsolidacji notowań tego surowca. Cena ropy WTI w Stanach Zjednoczonych porusza się obecnie tuż powyżej ważnego technicznego wsparcia, oscylując w ostatnich dniach w rejonie 45,50-46,00 USD za baryłkę.

Dziś decyzja Fed w sprawie stóp procentowych. Rynek nastawia się na podwyżkę z łagodnym komunikatem. Naszym zdaniem przekaz będzie jastrzębi, a bank przybliży perspektywę ograniczenia sumy bilansowej. W konsekwencji dolar przejściowo się umocni, a waluty gospodarek wschodzących stracą na wartości.

Ze świata: W bardzo wczesnych godzinach porannych (naszego czasu) napłynęły dane gospodarcze z Chin. Produkcja przemysłowa za maj zwiększyła się o 6,5 proc. r/r (oczekiwano 6,3 proc.), natomiast sprzedaż detaliczna o 10,7 proc. r/r (przewidywano 10,6 proc.). Inwestycje w aglomeracjach miejskich wzrosły o 8,6 proc., trochę gorzej niż prognozowano, bo zakładano +8,8 proc.

Poranny, środowy handel na rynku złotego nie przynosi większych zmian w oczekiwaniu na wieczorny FED. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,1923 PLN za euro, 3,7370 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8590 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7644 PLN w relacji do funta szterlinga.

Tydzień temu udało się Warszawie rozgonić czarne chmury i podnieść WIG20 znad przepaści. Wbrew zagranicy. Wczorajsza sesja zniosła nas znów nieco poniżej 2300 pkt, ale do wsparć mieliśmy zapas ponad 20-tu pkt. Dziś sytuacja nie zmieniła się. Indeks oscylował w okolicy okrągłego 2300 pkt.

W ostatnich latach zarysował się wyraźny szablon sezonowy, w myśl którego amerykańska gospodarka wyraźnie słabnie na początku roku a potem nabiera impetu w miesiącach letnich. Warto zauważyć, że obliczany przez Bloomberga wskaźnik zaskoczenia danymi makro w ostatnim pięcioleciu pomiędzy połową czerwca a połową lipca każdorazowo notował wzrost a często w tym czasie ustanawiano także punkt zwrotny.

Oczekiwany wzrost zmienności w okolicach posiedzenia Fed zaczyna się materializować. Wzrost obaw, wyższe ceny za ryzyko. Decyzja banku nie będzie zaskoczeniem. Komunikat i prognozy rozruszają rynki. Spodziewana słabsza postawa złotego w dalszej części miesiąca.

Wtorkowy, poranny handel na rynku złotego nie przynosi większych zmian na wycenie. Polska waluta wyceniana jest przez inwestorów następująco: 4,1905 PLN za euro, 3,7447 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8625 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7359 PLN w relacji do funta szterlinga.

Cóż to słychać na rynkach? EUR/GBP nadal jest wysoko, przy 0,8845-50, gdy piszemy te słowa we wtorek rano. Analogicznie z parą dolar-funt, która pozycjonuje się przy 0,79. To znaczy, że funt jest słaby, a dolar i euro mocne względem niego.

Jaki obraz się wyłania? 3 stycznia tego roku notowano na eurodolarze minimum 1,0340. Jeśli weźmiemy pod uwagę następne minima – z 2 marca i okresu od 7 do 17 kwietnia (w pewnym przybliżeniu), to dostaniemy linię wzrostową. Obecnie biegnie w pobliżu 1,0750. W kwietniu trend się zaostrzył – i to silnie.

Przyszły tydzień nie zwalnia tempa pod kątem kluczowych wydarzeń. Największą uwagę przyciągnie decyzja Fed, gdzie podwyżka stóp procentowych jest niemal pewna, ale pod znakiem zapytania stoi kształt polityki w kolejnych kwartałach. Tłem będą decyzje SNB, BoE i BoJ, a także szereg odczytów dotyczących inflacji, sprzedaży detalicznej i rynku pracy.

Po dynamicznym spadku notowań ropy naftowej w środę, wczoraj strona popytowa nieudolnie próbowała nadrobić część strat. Niemniej, czwartkowa sesja na rynku tego surowca zakończyła się na minusie: cena ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych spadła o 0,3%, testując okolice 45,50 USD za baryłkę jako wsparcie.

Funt runął po tym, jak wstępne wyniki wyborów wskazały, że Partia Konserwatywna straciła większość w parlamencie. Jednak reszta globalnych rynków finansowych na razie pozostaje spokojna, nie widząc w wyborach istotnego powodu do zmiany sentymentu.

Premier T. May nie osiągnęła w wyborach celu zdobycia mocnego mandatu przez negocjacjami. Torysi będą potrzebować koalicjanta. To podkopuje fundamenty funta. W Europie EBC bardzo ostrożnie zaostrza retorykę. Podtrzymuje ocenę konieczności utrzymania ultra łagodnej polityki pieniężnej. Euro słabsze. Dolar gotowy do wzrostowej korekty. Złoty w tym środowisku jeszcze lekko w dół.