Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

W ubiegłym tygodniu na rynku ropy naftowej utrzymywała się presja podażowa. Niemniej, piątkowa sesja zakończyła się na tym rynku na plusie, a dzisiaj rano notowania amerykańskiej ropy naftowej WTI powróciły do okolic 52 USD za baryłkę.

Polska waluta reaguje lekkim osłabieniem po piątkowej decyzji agencji ratingowej Standard&Poor’s, która pozostawiła ocenę wiarygodności kredytowej na niezmienionym poziomie (BBB+). Z kolei w trakcie weekendu główna uwaga szerokiego rynku skierowana została na Japonię, gdzie odbyły się przyspieszone wybory parlamentarne.

Rynek głównej pary i nie tylko: Sytuacja w Katalonii nadal jest napięta. Szef Parlamentu Europejskiego, Antonio Tajani, wypowiedział się przeciwko niepodległości tego regionu, a zrobił to w mocnych słowach. Zapowiedział przy tym, że w Europie żadne państwo nie uzna niepodległej Katalonii.

Początek nowego tygodnia na rynku walutowym nie przynosi większych ruchów na wycenie złotego. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2387 PLN za euro, 3,6015 PLN wobec dolara amerykańskiego,3,6525 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7433 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,385% w przypadku obligacji 10-letnich.

Środa niewątpliwie należy do byków. Niemal cała tablica z wynikami światowych indeksów giełdowych świeci się na zielono i na wielu rynkach zostały zanotowane nowe historyczne rekordy. W przypadku Wall Street jest to głównie zasługa niezłych wyników spółek w rozpoczynającym się sezonie wyników za III kwartał. Inwestorzy na GPW także wyczekują raportów finansowych.

Po nocnej publikacji protokołu z ostatniego posiedzenia RBA miano gwoździa programu miały przejąć brytyjskie szacunki inflacji CPI za wrzesień, wobec których uczestnicy rynku mieli dość rozbudowane oczekiwania. Ujemna skośność prognoz była traktowana jako nieśmiała prośba ankietowanych uczestników rynku o nieco silniejsze wskazania dynamiki cen niż opublikowane 3,0 proc.

W USA hossa, niemal co dzień bite są rekordy wszechczasów, a tymczasem w Warszawie dalszy ciąg korekty. Mówimy o korekcie, bo w środę i czwartek WIG20 pokonał niedawne maksima i zbliżył się do kilkuletniego szczytu nieco powyżej 2600 pkt. z 2013 r.

Sesja azjatycka przebiegła spokojnie, a liderem wśród najważniejszych indeksów był australijski S&P/ASX200 (+0,7%), który kontynuuje wzrosty po wybiciu się z wielomiesięcznej konsolidacji. Nikkei225 wzrósł dzisiaj 0,4% natomiast giełda w Szanghaju i Hongkongu zamknęła się z niewielkim minusem. Indeksy na żadnym z kontynentów nie zareagowały natomiast na kolejne pogróżki ze strony Korei Północnej.

Nie wykluczone, że obserwowana w pierwszej połowie października korekta, będąca następstwem nieudanych prób sforsowania oporu przy 113,00 (czynnik techniczny), a także gorszego sentymentu wokół USD po tym, jak pojawiły się wątpliwości dotyczące długoterminowych perspektyw inflacji (czynnik fundamentalny) dobiegła końca.

Poniedziałkowy kalendarz makroekonomiczny nie należał do ponadprzeciętnie fascynujących. Perspektywę dość nudnej sesji wyraźnie odsunęły doniesienia agencji Bloomberga dotyczące potencjalnego załamania rozmów w sprawie BREXIT-u, które ma nastąpić w sytuacji bezkompromisowości oficjeli z Brukseli. Koniec dnia stoi pod znakiem lekkiego powrotu dolara do łask. Obecnie USD/JPY wraca w okolice poziomu 112,00, a EUR/USD próbuje na dobre uplasować się poniżej wsparcia przy 1,1800.

W nocy z poniedziałku na wtorek poznamy zapiski z ostatniego posiedzenia RBA (z początku października). Trudno oczekiwać, aby były one wsparciem dla notowań AUD, biorąc pod uwagę, że komunikat po tym spotkaniu potwierdził raczej bierność RBA w kwestii ewentualnych podwyżek stóp procentowych. W zamian zwrócono uwagę na kwestie związane z kursem AUD, który powinien być niższy.

Sesja azjatycka rozpoczynająca obecny tydzień przebiegła całkiem dobrze. Zyskiwała giełda w Japonii i Australii, gdzie indeksy Nikkei oraz S&P/ASX zyskiwały odpowiednio 0,5% i 0,55%. W oczekiwaniu na rozpoczynający się w tym tygodniu Kongres Ludowej Partii Chin indeks Shanghai Composite cofnął się o 0,35%, jednak już indeks w Szanghaju (Hang Seng) wzrósł o kolejne 0,5%.

Tak właśnie jest: Tytuł naszego raportu odnosi się do eurodolara. Istotnie, wykres głównej pary walutowej od sierpnia waha się w konsolidacyjnym zakresie 1,1670 – 1,2090. Ten z kolei podzielony jest na dwie części: granicę stanowi rejon 1,1860-80.

Koniec tygodnia przyniósł nam wiele emocji nie tylko na rynku walutowym, ale również na giełdach. Kluczowymi wydarzeniami dnia był raport o inflacji i sprzedaży detalicznej w USA oraz pogłoski o ewentualnych dalszych działaniach EBC w sprawie programu QE.

W przyszłym tygodniu polityka może się stać ważnym czynnikiem dla rynków w związku z rozpoczynającym się w środę Kongresem Chińskiej Partii Ludowej, a także szczytem UE pod koniec tygodnia, gdzie Brexit będzie czołowym tematem. Od strony makro otrzymamy m.in. PKB z Chin, szereg odczytów inflacji i danych z rynku pracy.

Dolar przez większą część tygodnia znajdował się w defensywie. Przy pustym kalendarzu makro, niesprzyjającym nagłówkom dotyczącym rozwoju sytuacji na scenie politycznej USA i gołębich sygnałach dotyczących polityki Fed (zaniepokojenie decydentów niską inflacją oraz spadające prawdopodobieństwo, ...

Dawno nie mieliśmy do czynienia z wyraźnym wpływem banków centralnych na sytuację na rynkach finansowych. Oczekujemy decyzji EBC o powolnym wychodzeniu z luźnej polityki monetarnej, natomiast w przypadku Banku Anglii podwyżka stóp procentowych w najbliższym czasie wydaje się być wątpliwa.

Dolar nieznacznie zyskuje przed istotną z punktu widzenia przyszłości polityki pieniężnej Fed publikacją danych o inflacji CPI. Złoty podtrzymuje tygodniowe zyski, lecz w szerszym horyzoncie od września jest i w IV kw. pozostanie w łagodnej tendencji spadkowej.

Poranny, piątkowy handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie słabszego dolara, co utrzymuje popyt na waluty EM, w tym PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2663 PLN za euro, 3,6017 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,6938 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7828 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,401% w przypadku obligacji 10-letnich.