Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Kluczowe informacje z rynków: Stany Zjednoczone: Szef amerykańskiej Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, ocenił podczas swojego kolejnego wystąpienia publicznego, że Fed jest zdolny do bycia cierpliwym w kwestii polityki monetarnej w USA. W podobnym tonie wypowiadali się ostatnio także inni przedstawiciele Fed.

Dane makro i zagranica: Wczoraj eurodolar zakreślił maksima w okolicach 1,1570 - po czym noc przyniosła korektę kursu do 1,1490. Teraz mamy nowy dzień, dolar wstępnie znów traci, aczkolwiek zdaje się, że przy 1,1530 wykreowany został lokalny, tymczasowy opór.

Na Zachodzie (i Wschodzie) bez zmian – aktywa ryzykowne umacniają się przy nadziejach na łagodną postawę Fed i ocieplenie stosunków handlowych między USA i Chinami. USD przyjmuje defensywną postawę, ale apetyt na ryzyko zaczyna też uderzać w JPY i CHF. W odwodzie podgrzewana jest atmosfera w temacie brexitu.

Bieżący tydzień na rynku ropy naftowej póki co ewidentnie należy do strony popytowej. Notowania ropy naftowej rosną zresztą praktycznie nieprzerwanie od początku roku. Notowania amerykańskiej ropy WTI dzisiaj rano oscylują w okolicach 53 USD za baryłkę, natomiast cena europejskiej ropy Brent porusza się przy poziomie 62 USD za baryłkę.

W ostatnich dniach mieliśmy sporo wystąpień przedstawicieli Fed, w tym dwa ze strony samego prezesa Jerome Powella. Po dokonaniu czterech podwyżek stóp procentowych w ubiegłym roku Fed zdecydowanie zmienił ton. To pomaga rynkom, pytanie na jak długo?

Dolar wyraźnie słabszy, a rynki w fazie podwyższonego apetytu na ryzyko po łagodnym tonie sprawozdania z posiedzenia Rezerwy Federalnej w grudniu (minutes) oraz gołębich wypowiedziach członków Komitetu odpowiedzialnego za ustalanie stóp. Dobre informacja także z pola rozmów USA i Chin w sprawie umowy handlowej. W Polsce Rada Polityki Pieniężnej (RPP) odsuwa perspektywę podwyżki oprocentowania.

Poranny, czwartkowy handel na rynku FX przynosi podtrzymanie mocnego wybicia na EUR/USD co proporcjonalnie przekłada się na zachowanie par powiązanych z PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3005 PLN za euro, 3,7209 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8230 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7582 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,883% w przypadku obligacji 10-letnich.

Coś drgnęło: Parę rzeczy złożyło się na to, iż dolar znacznie się osłabił wczoraj po południu i wieczorem. Z technicznego punktu widzenia istotne jest to, że mocno przebito rejon 1,1480 - 1,15, który od jesieni pełnił rolę konsolidacyjnego oporu. Kurs pary wzbił się w okolice 1,1555 - 1,1560.

Globalne obawy przed recesją łagodnieją z każdym dniem, a dodatkowo otrzymujemy pozytywne informacje w temacie negocjacji handlowych USA-Chiny. Waluty surowce zyskują, a porzucane są bezpieczne przystanie. Inwestorzy wciąż nie dają się ponieść emocjom, ale nadzieja wspiera apetyt na ryzyko.

Dziś poznamy pierwszą w tym roku decyzję Rady Polityki Pieniężnej, ale rynki finansowe nie wstrzymują tchu. Spadek tempa wzrostu gospodarczego w Polsce i nadal niska inflacja stanowią koronne argumenty za utrzymaniem stóp na niezmienionym poziomie – naszym zdaniem do końca 2020 roku.

Eurodolar w akcji: Na eurodolarze w zasadzie utrzymują się górne poziomy jesiennej konsolidacji, która przerodziła się w zimową. Mamy kurs 1,1460. Choć dolar trochę zyskał w relacji do wczorajszych maksimów pary, to jednak jest to zmiana kosmetyczna - w skali całego trendu bocznego, z jakim mamy do czynienia. Bądź co bądź sięga on, patrząc na jego stronę południową, poziomów rzędu 1,1220-70.

Poranny, środowy handel na rynku FX nie cechuje się istotniejszymi zmianami na głównych parach oraz PLN po wczorajszej korekcie na EUR/USD. PLN kwotowany jest następująco: 4,2950 PLN za euro, 3,7534 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8252 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 3,7734 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,879% w przypadku obligacji 10-letnich.

O ile wczoraj nasz rynek był wyróżniająco się mocniejszy od reszty parkietów europejskich, to dziś na odwrót. Podczas gdy zdecydowana większość z nich zakończyła notowania po zielonej stronie, warszawski indeks spadł.

Druga sesja tego tygodnia kończy się solidnymi zwyżkami na europejskich parkietach, choć początek sesji na Wall Street tonuje troszkę wcześniejsze zapędy byków. Poprawie nastrojów z pewnością sprzyjają informacje spływające z frontu handlowego, które sugerują, że USA i Chiny znalazły ścieżkę do kontynuacji rozmów, lecz cały czas trzeba pamiętać, że do finalnego porozumienia jeszcze daleka droga.

Wtorkowy, poranny handel na rynku FX nie przynosi istotniejszych zmian na wycenie wobec odniesienia z poniedziałku. Złoty, w ostatnich godzinach, zareagował na podbicie kursu EUR/USD po komentarzach ze strony przedstawicieli FED. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2951 PLN za euro, 3,7438 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8186 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7842 PLN w zestawieniu z funtem szterlingiem.

Dane makro i ich skutki: Poniedziałek przyniósł mizerny odczyt indeksu ISM dla sektora usług w USA. No, może nie mizerny, to przesadne określenie: ale wyraźnie słabszy od prognoz. Oczekiwano zejścia z 60,7 pkt do 59 pkt, a tymczasem uzyskano jedynie 57,6 pkt.

Nie da się ukryć, że na rynkach finansowych mamy do czynienia ze wzrostem zmienności. Końcówka roku była bardzo nerwowa i to przeniosło się na początek roku 2019. Niemniej wśród inwestorów zaczyna panować pozytywne nastawienie i zaczynają oni ponownie szykować się do kupowania akcji. Taka sytuacja jest widoczna przede wszystkim na Wall Street i o dziwo również na warszawskim parkiecie.

Początek nowego tygodnia na rynku FX nie przynosi większych zmian na wycenie złotego. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2914 PLN za euro,  3,7561 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8116 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7867 PLN  w zestawieniu dla funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,815% w przypadku obligacji 10-letnich.

Ten sam stan rzeczy: To i owo oczywiście się dzieje - w polityce, gospodarce światowej etc. Na przykład było w tym tygodniu trochę istotnych odczytów makroekonomicznych - tak w Europie (UE, Strefie Euro), jak i w Stanach Zjednoczonych.