Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / FED: Oczekiwania na cięcie stóp procentowych o 25 p.b. na kończącym się jutro posiedzeniu FED spadły do 63 proc. (model CME FED Watch). Ogromną zmienność odnotowano też wczoraj na rynku krótkoterminowego długu (widoczny wzrost stopy overnight repo), ...

Na tapecie jest szereg istotnych wydarzeń, ale gwoździem programu w tym tygodniu może być tylko polityka monetarna USA. Fed na kończącym się w środę posiedzeniu zetnie stopy procentowe o 25 pb i do przedziału 1,75-2,00 proc. Taka ocena nie budzi kontrowersji wśród inwestorów, ale rynek jest mocno podzielony odnośnie do retoryki władz monetarnych i ich przyszłych kroków.

Krajobraz walut „naftowych” zmienia się w tej dekadzie bardzo szybko. Idealnie pokazuje to przykład dolara, który wyraźnie zyskał na spektakularnym wzroście cen ropy po weekendowych atakach. Stracił, niestety, złoty.

Wtorkowy, poranny handel na rynku FX przynosi podtrzymanie nieco słabszego PLN na bazie mocniejszego dolara. Eurodolar spadł poniżej 1,10 USD, a USD/PLN powrócił powyżej 3,93 PLN. Na pozostałych parach złoty kwotowany jest następująco: 4,3303 PLN za euro, 3,9639 PLN wobec franka oraz 4,8820 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,148% w przypadku obligacji 10-letnich.

Dane makro i kursy par: Nad ranem pojawiły się dane makroekonomiczne z dalekich, ale przecież niezwykle ważnych Chin. Oto i one, za sierpień: produkcja przemysłowa +4,4 proc. r/r (przy prognozie +5,2 proc.), sprzedaż detaliczna +7,5 proc. r/r (zakładano +7,9 proc.) i inwestycje w aglomeracjach +5,5 proc. (tu oczekiwano +5,6 proc.).

Nowy tydzień przywitał nas potężnymi wzrostami ceny ropy naftowej, która gwałtownie podskoczyła w odpowiedzi na weekendowe ataki na arabskie rafinerie. Po zapoznaniu się z czynnikami fundamentalnymi wydaje się, że skala wzrostu cen jest uzasadniona, a rynek ropy czeka w najbliższym czasie bardzo ważny sprawdzian.

Nowy tydzień na rynku ropy naftowej rozpoczyna się wyjątkowo gwałtownie. Ceny ropy Brent wystrzeliły w górę, docierając do okolic 67-68 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy WTI dzisiaj rano sięgały okolic 60-63 USD za baryłkę. Otwarcie się sesji dużą luką wzrostową oraz podwyższona zmienność notowań ropy naftowej dzisiaj wynikają z wydarzeń rozgrywających się w weekend w Arabii Saudyjskiej.

Początek nowego tygodnia na rynku FX przynosi podbicie układów risk-off za sprawą wydarzeń wokół instalacji Arabii Saudyjskiej. Eurodolar pozostaje jednak relatywnie stabilny. Polska waluta nieznacznie traci. Złoty kwotowany jest następująco: 4,3275 PLN za euro, 3,9091 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9434 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8593 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,136% w przypadku obligacji 10-letnich.

Między euro a dolarem: Przypomnijmy: u progu roku 2017 eurodolar był w pobliżu 1,04 (czasami nawet niżej). Cały rok 2017 upłynął w rytmie trendu wzrostowego, aż na początku 2018 testowano 1,2550 jako opór. U progu 2017 stopa procentowa w USA opiewała na 0,50 - 0,75 proc., co było efektem dwóch wcześniejszych podwyżek po niemal dekadzie w zakresie 0,00 - 0,25 proc.

Obawy dotyczące globalnego popytu na ropę naftową, wyrażane w tym tygodniu w raportach kluczowych instytucji z rynku, ewidentnie zdominowały nastroje inwestorów na rynku ropy naftowej. Wczorajsza sesja na wykresach cen ropy zakończyła się na minusie, mimo solidnego wsparcia, jakim były dla kupujących pojawiające się informacje fundamentalne.

EUR/USD kontynuuje zwyżkę po posiedzeniu EBC i powraca do 1,11. Sytuację EUR/USD można porównać do sceny z komediowego westernu, w której z rewolweru pada sześć strzałów opróżniających bęben magazynka a przeciwnik – choć ranny – wciąż stoi na nogach i z defensywy przechodzi do ataku.

W większości komentarzy można przeczytać dziś o wielkim luzowaniu ze strony EBC. Faktycznie, Bank ugiął się pod presją rynków i wprowadził szeroki pakiet, ze wznowieniem programu skupu ilościowego na czele. Jednak zazwyczaj luzowanie powoduje osłabienie waluty, a tymczasem euro bardzo wyraźnie zyskało. Okazuje się bowiem, że obniżka stóp tak naprawdę oznacza… podwyżkę.

Piątkowy, poranny handel na rynku FX przynosi ograniczenie zmienności po tym jak zakończenie posiedzenia EBC przyniosło dynamiczne ruchy. Sam PLN pozostaje jednak relatywnie stabilny. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3340 PLN za euro, 3,9158 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9547 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8375 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 2,029% w przypadku obligacji 10-letnich.

Wielkie nadzieje, wielkie decyzje... 20 mld EUR miesięcznie to spora sumka, ale o dziwo znacznie mniejsza niż ta, której oczekiwano na rynku. Prognozowano bowiem od 30 do nawet 70 mld EUR. Mowa oczywiście o kwocie, jaką EBC chce wpuścić w rynek, aby rozruszać gospodarkę, pobudzić akcję kredytową, podwyższyć inflację itd.

W trakcie dzisiejszej sesji giełdowej na Starym Kontynencie obserwowaliśmy silne wahania głównych indeksów, szczególnie w drugiej połowie sesji. Powodem tych ruchów było oczywiście długo wyczekiwane posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Dodatkowej zmienność po otwarciu amerykańskiej sesji dostarczył raport agencji Bloomberg.

Oba banki centralne, dzisiaj zaskoczyły – wpierw Turcy, którzy o godz. 13:00 ścieli stopy aż o 325 p.b. do 16,50 proc…. chociaż ta decyzja spowodowała umocnienie tureckiej liry (próbowano tłumaczyć to, tym, że komunikat towarzyszący temu posunięciu nie był nazbyt „gołębi”, chociaż w końcu lipca było podobnie, a teraz znów mieliśmy zaskoczenie), a potem decydenci w strefie euro.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / DANE: Sierpniowy odczyt inflacji PPI wypadł nieco powyżej oczekiwań (o 0,1 p.p.). To może nieco podbijać poprzeczkę oczekiwań przed publikowanymi dzisiaj o godz. 14:30 danymi nt. sierpniowej inflacji CPI – mediana oczekiwań zakłada utrzymanie 1,8 proc. r/r i podbicie do 2,3 proc. r/r dla bazowej (core).

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej przyniosła wyraźne spadki notowań tego surowca. Cena ropy WTI zniżkowała do okolic 56 USD za baryłkę, natomiast notowania ropy Brent spadły do rejonu 61 USD za baryłkę. Oba gatunki surowca tym samym zniwelowały zwyżki z ostatnich kilku dni.

Europejski Bank Centralny ogłasza dziś swoją decyzję i jest to jedna z najbardziej oczekiwanych decyzji w tym roku. Bank ma odpowiedzieć na spowalniającą gospodarkę i oczekiwania rynku w stosunku do tego wydarzenia są spore. Tym samym spore są szanse na rozczarowanie.