Data dodania: 2018-05-18 (09:04)
Zgodny wzrost notowań ropy naftowej, rynkowych stóp procentowych i dolara wraz z zaogniającą się sytuacją wokół Włoch nadal niekorzystnie wpływają na postrzeganie ryzyka i ceny aktywów rynków wschodzących. Złoty, choć ma mocne fundamenty, nie jest w stanie oprzeć się fali wyprzedaży. W najbliższych dniach skoryguje spadki.
Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich utrzymują się powyżej maksimów z 2013 r. (obecnie 3,10 proc.), a 2-latek lekko spadły po wzroście do najwyższego poziomu od blisko 10 lat (2,60 proc.). Presja inflacyjna i oczekiwania na podwyżki stóp procentowych rosną wraz z umacniającymi się notowaniami ropy naftowej. Wczoraj surowiec Brent kosztował przez chwilę 80 dol. za baryłkę. Po środowej przerwie w przecenie aktywów i walut emerging markets (EM), ostatnie kilkanaście godzin handlu przyniosły dalszą wyprzedaż. Złoty traci w ślad za osłabiającymi się również polskimi papierami skarbowymi. Oddał całość zysków wypracowanych w środku tygodnia.
Kurs USDPLN zamknął się wczoraj na najwyższym poziomie od 8 listopada. Obszar szczytów kursu z jesieni ub. r. (3,67-3,68) pozostaje w zasięgu ręki byków. W podobnym miesiącu znajduje się indeks amerykańskiego dolara. CHFPLN poważnie przetestował średnią cenę z ostatnich 200 sesji. W relacji do wciąż słabego na świecie euro (szkodzi sytuacja wokół Włoch) złoty zdołał utrzymać się powyżej ostatnich dołków (EURPLN<4,30). Wspólnej walucie nie pomogła oficjalna informacja, że w porozumieniu koalicyjnym Ligi Północnej i Ruchu 5 Gwiazd nie znajdzie się postulat umorzenia 250 mld EUR długu w posiadaniu EBC. Różnica między rentownościami włoskich i niemieckich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od roku. Ubezpieczenia przed wypłacalnością Włoch są dwukrotnie wyższe niż Polski i 10-krotnie droższe od analogicznych stawek CDS RFN.
Wśród gospodarek EM potencjalnie najbardziej narażonych na kryzys walutowy znajdują się Argentyna, Turcja, Republika Południowej Afryki i Malezja. Rezerwy dewizowe tych państw są poniżej poziomów rekomendowanych przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW). Polska jest pod tym względem w gronie krajów z rezerwami na poziomie zaleceń MFW. Podobną ich wielkość mają m.in. Chiny, Indonezja, Meksyk, Kolumbia, Chile i Węgry. Bezpieczniejsze (wyłącznie pod względem tego kryterium) są Brazylia, Rosja, Peru, Tajlandia i Indie.
Kurs USDPLN zamknął się wczoraj na najwyższym poziomie od 8 listopada. Obszar szczytów kursu z jesieni ub. r. (3,67-3,68) pozostaje w zasięgu ręki byków. W podobnym miesiącu znajduje się indeks amerykańskiego dolara. CHFPLN poważnie przetestował średnią cenę z ostatnich 200 sesji. W relacji do wciąż słabego na świecie euro (szkodzi sytuacja wokół Włoch) złoty zdołał utrzymać się powyżej ostatnich dołków (EURPLN<4,30). Wspólnej walucie nie pomogła oficjalna informacja, że w porozumieniu koalicyjnym Ligi Północnej i Ruchu 5 Gwiazd nie znajdzie się postulat umorzenia 250 mld EUR długu w posiadaniu EBC. Różnica między rentownościami włoskich i niemieckich obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od roku. Ubezpieczenia przed wypłacalnością Włoch są dwukrotnie wyższe niż Polski i 10-krotnie droższe od analogicznych stawek CDS RFN.
Wśród gospodarek EM potencjalnie najbardziej narażonych na kryzys walutowy znajdują się Argentyna, Turcja, Republika Południowej Afryki i Malezja. Rezerwy dewizowe tych państw są poniżej poziomów rekomendowanych przez Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW). Polska jest pod tym względem w gronie krajów z rezerwami na poziomie zaleceń MFW. Podobną ich wielkość mają m.in. Chiny, Indonezja, Meksyk, Kolumbia, Chile i Węgry. Bezpieczniejsze (wyłącznie pod względem tego kryterium) są Brazylia, Rosja, Peru, Tajlandia i Indie.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Problemy europejskich walut
09:06 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.