Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Poranny, środowy handel na rynku FX przynosi spadek eurodolara do okolic 1,09 USD oraz podtrzymanie lekkiej presji podażowej wokół PLN przed RPP. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,6468 PLN za euro, 4,2661 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5796 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,5747 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,417% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie godziny przynosi ponowne podbicie awersji do ryzyka na rynkach.

Dzisiaj obserwujemy potężne cofnięcie na indeksach giełdowych w Stanach Zjednoczonych, a najmocniejsze w przypadku spółek technologicznych. Inwestorzy wyceniają kolejne możliwe sankcje z USA czy Unii Europejskiej na Rosję, ale jednocześnie boją się wyraźnie jastrzębiego Fedu, który może chcieć wykorzystać ostatnie chwile mocnej gospodarki na znaczną redukcję akomodacji w polityce monetarnej. Stany Zjednoczone oraz Unia Europejska planują kolejną rundę sankcji na Rosję w obliczu masakry ludności cywilnej dokonanej przez rosyjskie wojsko w Ukrainie. Unia Europejska ma rozważać m.in. ban na import rosyjskiego węgla.

Dolar nieznacznie traci na szerokim rynku we wtorek, co można wiązać z obserwowanym wczoraj podbiciem indeksów na Wall Street. Rynek bardziej zdaje się jednak czekać na publikację zapisków z marcowego posiedzenia FED, jakie poznamy w środę wieczorem - mogą one lepiej pomóc w ocenie prawdopodobieństwa zwiększenia skali podwyżek stóp procentowych (prawdopodobieństwo ruchu o 50 p.b. na posiedzeniu 4 maja według CME FED Watch Tool skoczyło do 74 proc.).

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej rozpoczęła się spokojnie, jednak ostatecznie ceny tego surowca wyraźnie zwyżkowały, kończąc ją na ponad 3-procentowych plusach (w przypadku ropy WTI, nawet ponad 4-procentowych). Dzisiaj rano strona popytowa także nie odpuszcza, a cena ropy kontynuuje wzrosty. Zwyżka cen ropy to przede wszystkim efekt obaw związanych z możliwością pojawienia się kolejnych sankcji, uderzających w Rosję.

Czwartkowe spadki wartości głównych amerykańskich indeksów giełdowych doprowadziły do przełamania w dół linii 3-tygodniowych trendów wzrostowych. Piątkowe i poniedziałkowe wzrosty wartości tych indeksów można traktować jako ruch powrotny do tych przełamanych rosnących linii wsparcia, które obecnie stały się liniami oporu.
Chińskie giełdy były dziś zamknięte drugi dzień z rzędu z powodu obchodów tamtejszego święta zmarłych („Quinmingje”). Na pozostałych rynkach akcji w Azji i Oceanii przeważały niewielkie wzrosty głównych indeksów.

Na rynku akcji w USA od trzech tygodni dominują bardzo dobre nastroje, które wczoraj dodatkowo podgrzał kontrowersyjny właściciel Tesli. Na rynku walut mamy mocnego dolara, ale złoty też radzi sobie nieźle. Prawdziwie kosmiczne dane o inflacji opublikowała Turcja. Na rynku spółek technologicznych w USA od połowy marca trwa potężne odbicie wynoszące już około 17% i to pomimo szykującego się największego od lat zacieśnienia pieniężnego. Można powiedzieć, że inwestorzy żyją chwilą.

Mimo całkiem niezłego otwarcia handlu na rynku akcji w Europie, tuż po godzinie 9:00 notowania głównych indeksów ruszyły mocno w dół. Dynamika przeceny była bardzo duża, jednak, jak się później okazało, spadki były chwilowe i większość indeksów giełdowych zdołała zakończyć dzień na plusie. W pewnej chwili niemiecki indeks giełdowy zanurkował ponad 200 punktów. Ostatecznie jednak DAX zyskał 0,5%, z kolei francuski CAC40 dodał 0,7%, a londyński FTSE100 zamknął się 0,28% wyżej.

Notowania ropy naftowej rozpoczynają nowy tydzień od delikatnej zwyżki, stającej w kontrze wobec wyraźnych spadków cen z poprzedniego tygodnia. Niemniej, odbicie cen ropy w górę jest symboliczne i wynika bardziej z sytuacji technicznej na wykresie notowań ropy niż z uwarunkowań fundamentalnych. Ceny ropy bowiem ocierają się już z powrotem o barierę 100 USD za baryłkę – przynajmniej jeśli chodzi o wycenę ropy naftowej WTI (w przypadku ropy Brent nadal mamy ceny rzędu 104-105 USD za baryłkę).

W trakcie łikendu z map Ukrainy obrazujących sytuację na froncie wojny Rosji przeciwko temu krajowi zniknęły rosyjskie pozycje na zachód od Kijowa. Można spekulować, że w najbliższych dniach siły rosyjskich najeźdźców zostaną również usunięte z pozostałych północnych obwodów Ukrainy czernichowskiego i sumskiego. Media spekulują, że Rosjanie wycofani z północy te siły by skoncentrować się na próbie poszerzenia swoich zdobyczy we wschodnich obwodach Ukrainy lugańskim i denieckim.

Tak wysokiej inflacji na poziomie niemal 11% mało kto się spodziewał. Oczywiście inflacja dwucyfrowa była bardzo prawdopodobna, ale pomimo wielu działań ze strony banku centralnego czy nawet rządu, inflacja nie chce ruszyć w kierunku południowym. To oczywiście rysuje negatywne perspektywy dla wzrostu gospodarczego, dlatego na ten moment można oczekiwać, że mocno spóźniony bank centralny w Polsce, może zdecydować się kolejny raz na większą podwyżkę niż standardową.

Za nami najgorszy kwartał od I kwartału 2020 roku. Kilka czynników złożyło się na spadek notowań w ostatnich trzech miesiącach, chociaż marzec przyniósł wyraźne odrobienie strat, choć wciąż był bardzo burzliwym okresem. Czego oczekiwać aktualnie po rynku akcji? Teoretycznie na miesięcznych świecach na S&P 500 możemy obserwować objęcie hossy. Strata na indeksie została zrewidowana z blisko 15% w najgorszym punkcie do zaledwie nieco ponad 5%.

Piątek przynosi umocnienie się dolara na szerokim rynku, co jest kontynuacją tendencji z czwartku. Po raz pierwszy od kilkunastu dni mocniejszy spadek odnotowała Wall Street, co może pokazywać, że obawy związane z agresywną polityką FED-u zaczynają być coraz wyraźniejsze. Posunięcia Białego Domu związane z bezprecedensowym uwolnieniem rezerw strategicznych ropy, są dowodem na to, że politycy zrozumieli, że perspektywy dotyczące globalnej inflacji stały się mocno niepokojące - chociaż dla USA znaczenie mają też zaplanowane na późną jesień wybory połówkowe do Kongresu.

WIG-20 zakończył ubiegły rok na poziomie 2266,92 pkt. Na koniec I kwartału br. ten indeks miał wartość 2133,05 pkt., a więc o 5,91 proc. niższą. To największy spadek tego indeksu w trakcie kwartału od I kw. 2020, kiedy to wskutek wybuchu epidemii COVID-19 WIG-20 stracił 29,64 proc. Wyraźnie silniej w pierwszym kwartale spadł – mocno „ubankowiony”? - mWIG-40 (-9,71 proc.), natomiast strata sWIG-u 80 była niewielka (-1,71 proc.).

Notowania ropy naftowej zakończyły marzec spadkowym akcentem, a dzisiaj rano także poruszają się pod presją podaży. Ruch spadkowy wynika przede wszystkim z ogłoszonych przez Stany Zjednoczone planów kolejnego uwolnienia strategicznych rezerw ropy naftowej (Strategic Petroleum Reserve SPR) – i nie tylko. Joe Biden potwierdził wczoraj, że USA uwolnią 180 mln baryłek ropy naftowej z własnych rezerw strategicznych.

Za godzinę poznamy dane o marcowej inflacji. Rynek emocjonuje się tym, czy będzie dwucyfrowa czy nie. Moim zdaniem to nie ma aż takiego znaczenia. Inflacja wymknęła się spod kontroli i niewiele wskazuje, aby ta kontrola została w najbliższym czasie przywrócona.

Niepewność przed marcowym odczytem jest bardzo duża, co wynika z faktu, iż ceny wielu surowców zaliczyły prawdziwy rollercoaster. Przede wszystkim dotyczy to oczywiście ropy i nie wiadomo, które dokładnie ceny paliw uchwyci GUS, a przecież zmieniały się one jak w kalejdoskopie.

Czwartkowy handel wypada mieszanie dla dolara, ten zyskuje wobec słabszych dzisiaj koron skandynawskich, oraz walut Antypodów, a traci wobec jena, oraz kosmetycznie euro i funta (w przestrzeni G-10). Taki układ sił może zapowiadać powrót do silniejszego dolara, między innymi na bazie podbicia globalnego ryzyka. Wczoraj doszło do spotkania szefów MSZ Chin i Rosji, po którym padły słowa potępienia dla sankcji nakładanych przez Zachód - to sprawia, że rynki powinny ...

Zawsze w trakcie zakończenia kwartału musimy liczyć się z pewnymi nietypowymi ruchami na rynkach. Często dochodzi do rebilansowania, wychodzenia z zyskownych pozycji, dlatego nie powinien nas dziwić nieco słabszy dolar. Oczywiście ta słabość wynika również z samych warunków rynkowych, ale wszystko to może zmienić się wraz z najważniejszą publikacją tygodnia, czyli raportem z amerykańskiego rynku pracy w piątek.

Cały czas dla rynków finansowych najważniejszą kwestią jest wojna w Ukrainie wywołana przez Rosję. Wczorajsze nadzieje na szybki pokój zostały dzisiaj szybko rozwiane, co doprowadziło do lekkiego wycofania się po wczorajszych wzrostach. Konflikt w Ukrainie będzie miał ogromny wpływ na wiele aspektów gospodarczych, ale ze względu na duży wpływ na ropę, mówi się przede wszystkim o inflacji. Pod względem czynników gospodarczych widzimy, że Stany Zjednoczone radzą sobie naprawdę dobrze, ale wgłębiając się w szczegóły raportu PKB możemy zauważyć, że spowolnienie czai się tuż za rogiem.

Poranny, środowy handel na rynku FX przynosi podtrzymanie wczorajszego optymizmu co skutkuje poziomami ponad 1,11 EUR/USD oraz zauważalnym podbiciem wyceny PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,6530 PLN za euro, 4,1865 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5086 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,4857 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,18% w przypadku obligacji 10-letnich.