Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Prognoza zerowa: Istotnie, na rynku mamy taką oto prognozę, że indeks Sentix dla Strefy Euro, który poznamy o 10:30, ma wzrosnąć - mianowicie z -3,3 pkt do zera. Cóż, zawsze to jakiś postęp... Poza tym w harmonogramie m.in. dane o PKB Rumunii oraz produkcji przemysłowej i handlu zagranicznym Niemiec (odczyty poznamy o 8:00).

Najważniejszym wydarzeniem ostatniej sesji tego tygodnia był niewątpliwie comiesięczny raport z amerykańskiego rynku pracy. Dzisiejszy raport był znacznie lepszy od oczekiwań. Po publikacji odczytów możemy obserwować wyraźne spadki na EURUSD, na minusie znajduje się także Wall Street. Odczyt za czerwiec pokazał aż 224 tysiące nowych miejsc pracy, co było zdecydowanie lepszym wynikiem od prognoz analityków (64 tys lepiej od oczekiwań).

W przyszłym tygodniu na rynki powinny powrócić normalne warunki i regularna płynność. Przy wyciszeniu obaw o wojny handlowe, ale z gotowością banków centralnych do luzowania, aktywa ryzykowne mogą nabrać wiatru w żagle, choć słabe dane makro są kulą u nogi dla rozwinięcia apetytu na ryzyko.

Odczyty z godz. 14:30 okazały się zaskakująco dobre – w gospodarce przybyło w czerwcu aż 224 tys. nowych etatów poza rolnictwem, oraz 191 tys. w sektorze prywatnym. Przyczepić można by się do dynamiki płacy godzinowej (pozostała na poziomie 3,1 proc. r/r), oraz odbiciu stopy bezrobocia do 3,7 proc. (jest liczona inną metodą).

Kluczowe informacje z rynków: USA / CHINY / RELACJE HANDLOWE: Gazeta South China Morning Post powołując się na źródła w chińskim rządzie podaje, że kwestia zakupu przez Chiny towarów rolnych z USA (w tym soji), o czym była mowa na szczycie G-20 nie jest przesądzona. Chińczycy chcą się przekonać na ile Amerykanie rzeczywiście zniosą obostrzenia wobec koncernu Huawei, jak się do tego zobowiązali.

Wczorajsza sesja na rynku ropy naftowej zakończyła się na minusie. Zgodnie z oczekiwaniami, czwartek nie przyniósł żadnych istotnych zmian nastrojów na rynku tego surowca, co wiązało się w dużej mierze z obchodzonym w Stanach Zjednoczonych Dniem Niepodległości i zamknięciem tamtejszych rynków.

Zresztą nie tylko on. Po nudnym czwartku – Amerykanie świętowali Dzień Niepodległości – dane z godz. 14:30 będą szansą na podbicie zmienności. Na razie dolar lekko się umacnia – EURUSD po tym, jak wczoraj nie zdołał powrócić ponad strefę 1,1295-1,1315 lekko się osuwa w stronę wsparcia 1,1240. To sprawia, że USDPLN ponownie wybił się ponad opór przy 3,7625 (taka sytuacja miała już miejsce w środę) i ma szanse przetestować linię trendu spadkowego przy 3,77.

Dużo nadziei jest pokładanych w dzisiejszym raporcie z rynku pracy USA, który być może przerwie rynkowy marazm i wskaże kierunek. Wyraźna pozytywna niespodzianka wymaże szanse na cięcie stóp procentowych Fed w tym miesiącu, ale spore rozczarowanie przywróci dyskusję o obniżce o 50 pb. Wszystko po środku będzie rozczarowaniem dla tych, którzy liczą na jakiekolwiek przebudzenie zmienności.

W przeciągu zaledwie kilku tygodni najważniejsze banki centralne na świecie zrobiły milowy krok jeśli chodzi o oczekiwane zmiany w parametrach polityki pieniężnej. W przypadku Fed zmiana retoryki banku była poniekąd podyktowana oczekiwaniami rynkowymi, niemniej w ostatnim czasie również i dane makro rozczarowały.

Tak to jest: Istotnie: odczyt na temat zamówień w niemieckim przemyśle za maj - rozczarował. Wpisał się w panujące od pewnego czasu przekonanie czy też podejrzenie, że przemysł naszych zachodnich sąsiadów spowalnia. Oczekiwano dynamiki -0,2 proc. m/m oraz -6,2 proc. r/r bez sezonowości, faktyczne rezultaty to -2,2 proc. m/m oraz -8,6 proc. r/r, zatem bardzo słabe.

Podczas gdy w Stanach Zjednoczonych mamy święto i giełdy są zamknięte, polskie indeksy nieznacznie zyskują. Co prawda w ostatnich dniach mogliśmy obserwować nowe szczyty wszech czasów w USA, niemniej optymizm jaki panuje na polskim parkiecie jest umiarkowany.

Kluczowe informacje z rynków: USA / DANE (Z WCZORAJ): Według raportu ADP liczba etatów w sektorze prywatnym wzrosła w czerwcu o 102 tys. (oczekiwano 140 tys.), a dane za maj zrewidowano w górę do 41 tys. z 27 tys. Poznaliśmy też dane nt. bilansu handlowego (deficyt w maju wzrósł do 55,5 mld USD z 51,2 mld USD po korekcie w kwietniu, dzięki Chinom i Meksykowi), ...

Notowania ropy naftowej zakończyły wczorajszą sesję na plusie. Niemniej, już dzisiaj rano po tym przebłysku optymizmu już prawie nie ma śladu. Ceny ropy naftowej Brent ponownie zbliżyły się do 63 USD za baryłkę, a notowania ropy WTI w Stanach Zjednoczonych powróciły poniżej 57 USD za baryłkę.

USA świętują Dzień Niepodległości, co zwykle obfituje w pokazy fajerwerków, ale dla rynków finansowych to oznacza, że zamiast huków będziemy raczej słychać cykanie świerszczy. Jeszcze wczoraj było mnóstwo powodów, by odcisnąć piętno na handlu, a jednak inwestorzy myśleli, by w spokoju dobrnąć do piątku.

Czwartkowy handel nie przynosi większych zmian w wycenie złotego – EURPLN kręci się nieco poniżej 4,24, a USDPLN pozostaje poniżej oporu 3,7625, który wczoraj rano był przez chwilę naruszony. Wiele będzie zależeć teraz od globalnego sentymentu wokół EURUSD, chociaż tutaj dzisiaj inwestorzy nie otrzymają wielu wskazówek – Amerykanie obchodzą Dzień Niepodległości i na rynku może być sennie.

Środa była fatalnym dniem pod względem publikowanych raportów ekonomicznych z USA – wszystkie najważniejsze zawiodły. Jednocześnie był to rekordowy dzień na Wall Street, kontrakt na najważniejszy indeks S&P500 po raz pierwszy w historii przekroczył poziom 3000 pkt. Ponieważ inwestorzy oczekują luzowania pieniężnego w zasadzie wszędzie, bardziej pogubiony jest rynek walutowy.

Rynek giełdowy wydaje się kompletnie ignorować negatywne sygnały płynące ze światowej gospodarki. Od początku tego tygodnia w odpowiedzi na rozejm handlowy obserwujemy wyraźne odbicie na indeksach. Niektóre z nich, jak w przypadku Wall Street notują nowe historyczne szczyty. Czy mamy powody do obaw? Czy jednak faktycznie powinniśmy przyzwyczaić się do koloru zielonego na rynkach akcyjnych?

Kluczowe informacje z rynków: CHINY / DANE: Usługowy indeks PMI Caixin wypadł w czerwcu gorzej od oczekiwań spadając do najniższego poziomu od 4-miesięcy (52,0 pkt. wobec 52,7 pkt. w maju). W efekcie PMI Composite znalazł się na najniższym poziomie od blisko 3-lat (50,6 pkt. wobec 51,5 pkt. miesiąc wcześniej).

Bieżący tydzień (a tym samym także miesiąc) rozpoczął się dla cen złota od luki spadkowej i dynamicznego zejścia poniżej 1400 USD za uncję. Ten gwałtowny ruch inwestorów wynikał ze spadku awersji inwestorów do ryzyka po rezultatach rozmów G20. Niemniej, po tamtym optymizmie na szerokich rynkach finansowych – i jednocześnie po pesymizmie na rynku złota – nie ma już śladu.