Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Czwartek przynosi większe zainteresowanie bardziej ryzykownymi aktywami, co można interpretować jako próbę dyskontowania pozytywnego scenariusza w amerykańsko-chińskich negocjacjach, po tym jak jeszcze w środę pojawiły się spekulacje, jakoby Chińczycy mieli być zdeterminowani do osiągnięcia tymczasowego porozumienia z Amerykanami, aby uniknąć dalszej eskalacji wojny celnej.

Podczas dzisiejszej sesji możemy obserwować zwiększona aktywność inwestorów. Wszystko za sprawą rozpoczynających się rozmów handlowych pomiędzy dwiema największymi gospodarkami światowymi - USA i Chinami. Do tej pory nie poznaliśmy jeszcze żadnych konkretów, niemniej Donald Trump zaczął być aktywny na swoim koncie Twitter, gdzie napisał że Chiny chcą podpisać umowę, jednak pytanie brzmi czy on będzie tego chciał.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / FED: Opublikowane wczoraj zapiski z wrześniowego (18.IX) posiedzenia FED ujawniły pewien dysonans – z jednej strony wspominano o rosnących zagrożeniach z tytułu wojen handlowych, spowolnienia globalnej gospodarki, oraz utrzymującego się ryzyka geopolitycznego, to z drugiej rozmawiano o tym jak długi może być okres luzowania polityki.

Rynkom ogromnie trudno jest obrać kierunek, kiedy sprzeczne informacje dotyczące rozmów handlowych USA i Chin dzielą nie dni, a godziny. Wyczekiwane negocjacje startują dziś i potrwają prawdopodobnie do jutra. Mogą przynieść postępy lub nie. Decyzje mogą być wiążące lub nie. Mogą się spodobać Trumpowi lub nie.

Notowania ropy naftowej nadal poruszają się bez wyraźnego kierunku. Cena tego surowca w Stanach Zjednoczonych porusza się w okolicach 52-53 USD za baryłkę, z kolei notowania europejskiej ropy Brent oscylują w rejonie 58-59 USD za baryłkę. Tym samym, cena ropy naftowej nie oddala się od okolic tegorocznych minimów.

Choć rozmowy na wysokim szczeblu między delegacjami USA i Chin jeszcze nawet się nie rozpoczęły, na rynku widać było już żywiołową reakcję. Wszystko jednak wskazuje na to, że nie powinniśmy liczyć na wiele. Tymczasem protokół z wrześniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej pokazał, że niektórzy członkowie debatowali nad kwestią zakończenia luzowania polityki pieniężnej. Nie zabrakło również wzmianek na temat kłopotów płynnościowych na amerykańskim rynku pieniężnym. =

Nastroje na rynkach finansowych uległy znacznej poprawie w porównaniu do dwóch pierwszych sesji tego tygodnia. Można widzieć pod tym względem dwa powody. Jednym z nich jest poprawa nastrojów przed rozpoczęciem negocjacji handlowych między Chinami oraz Stanami Zjednoczonymi, natomiast drugim jest oczekiwanie dotyczące dalszego luzowania polityki monetarnej w Stanach Zjednoczonych.

Początek bieżącego tygodnia na rynku ropy naftowej był nerwowy – poniedziałkowa i wtorkowa sesja pokazały dużą zmienność cen tego surowca. Ostatecznie jednak notowania ropy, mimo dużych wahań, zamykały się niedaleko dziennych otwarć. W rezultacie, na początku bieżącego tygodnia można mówić o nerwowej konsolidacji cen ropy naftowej w okolicach tegorocznych minimów.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / FED: Jerome Powell potwierdził wczoraj gotowość do dalszych cięć stóp procentowych, chociaż dał do zrozumienia, że gospodarka jest dość silna i „najwyraźniej (wzrost) nieco spowalnia”. Może być to sygnał, że szef FED nie myśli o ostatnich ruchach, jako początku cyklu obniżek, a nadal operuje w obszarze „dostosowania” w cyklu wzrostowym, co było już widoczne po pierwszym cięciu stóp w lipcu.

Napięcia na linii USA-Chiny wzrastają, a w inwestorach ginie nadzieja na postęp w negocjacjach zanim te jeszcze się zaczęły. Na rynkach finansowych dominują ponure nastroje, choć bez popadania w panikę, gdyż uczestnicy rynku wyciągnęli wnioski z poprzednich miesięcy – lepiej jest grać fakty niż obstawiać plotki.

Podczas wrześniowej konferencji prasowej prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell wydawał się bagatelizować problem z płynnością na amerykańskim rynku pieniężnym, który doprowadził do potężnego skoku krótkich stóp procentowych. Od tego czasu jednak sporo się zmieniło, a sam Powell zdaje się nieco zmieniać zdanie ogłaszając początek kolejnego skupu papierów skarbowych.

Końcówka zeszłego tygodnia wyglądała dramatycznie na amerykańskim rynku akcji. Najpierw zejście do najniższych poziomów od końca sierpnia, a później spore odbicie i zawitanie na poziomy niespełna 50 punktów od historycznych szczytów. Ten tydzień przynosi jednak powrót do trendu, który rozpoczął się w połowie września. W tym wypadku mówimy oczywiście o trendzie spadkowym. Powodem takiej sytuacji są ponownie obawy związane ze światowym handlem.

Spekulacje o tym, jakoby strona chińska szykowała retorsje za ostatnią decyzję Białego Domu o wpisaniu kolejnych spółek z Państwa Środka na „czarną listę”, a także plotki o możliwym skróceniu wizyty delegacji z udziałem wicepremiera Liu He i szefa Ludowego Banku Chin, Yi Gang’a, czy też doniesienia o możliwym wprowadzeniu ograniczeń dla inwestowania w chińskie spółki przez amerykańskie, rządowe fundusze emerytalne, zwiększyły nerwowość na rynkach, które zaczęły wchodzić w tryb risk-off.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Główny doradca gospodarczy Białego Domu, Larry Kudlow ostrożnie, choć optymistycznie wypowiadał się na temat szans zawarcia porozumienia handlowego z Chinami.

Sentyment rynkowy waha się między lepszymi i gorszymi momentami przy odliczaniu casu do startu rozmów handlowych USA i Chin. Sygnały docierające od zainteresowanych stron bywają sprzeczne, ale na rynkach zaczyna dominować wybiorczość w reakcji. Dziś (na razie) wygrywa umiarkowany optymizm.

Opublikowane dzisiejszego poranka dane na temat produkcji przemysłowej z Niemiec pokazały jej nieoczekiwany wzrost, co może nieco dziwić zwłaszcza w świetle rozczarowania danymi na temat zamówień w sektorze przemysłowym w analogicznym okresie. Wtorkowe dane nie są jednak przełomem, co powinno wciąż raczej ciążyć, a nie pomagać polskiej gospodarce.

Poranny, wtorkowy handel na rynku FX przynosi nieco słabszego PLN po wczorajszej korekcie niedawnego ok. 10gr ruchu aprecjacyjnego względem euro. Polska waluta wyceniana jest następująco: 4,3243 PLN wobec euro, 3,9413 PLN względem dolara amerykańskiego, 3,9577 PLN wobec franka szwajcarskiego oraz 4,8426 PLN względem funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 1,895% w przypadku obligacji 10-letnich.

Nowe dane: W zasadzie wczorajsza dynamika zamówień w niemieckim przemyśle zawiodła. Oczekiwano -0,3 proc. m/m, było -0,6 proc. m/m oraz -9,3 proc. r/r. Jakimś pocieszeniem jest fakt, że w ramach rewizji podwyższono rezultaty z lipca i np. w miejsce -2,8 proc. r/r mieliśmy ostatecznie -2,2 proc., ale i tak obraz nie jest szczególnie dobry.

Kluczowe informacje z ostatnich godzin mogące mieć wpływ na rynki: USA / DANE/ FED: Piątkowe dane Departamentu Pracy wskazały na spadek stopy bezrobocia we wrześniu do najniższego poziomu od 50 lat (3,5 proc. wobec szacowanych 3,7 proc.). Dane NFP wypadły już minimalnie poniżej prognozy na poziomie 145 tys. (odczyt wyniósł 136 tys. etatów), ...