Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Czwartek był ostatnim dniem handlu w USA i rozpoczęty dość nerwowo tydzień zakończył się w euforycznych nastrojach. Wszystko za sprawą raportu z amerykańskiego rynku pracy, który pokazał wzrost zatrudnienia o niemal 5 milionów osób. Co jednak tak naprawdę oznacza ten raport? W trakcie poprzedniej recesji (podczas której S&P500 spadł o ponad 58% do poziomu 666 punktów, niewiele powyżej 20% obecnej wartości) zatrudnienie spadło o 8,7 miliona osób w nieco ponad 2 lata (pomiędzy styczniem 2008 a lutym 2010).

Dzisiaj poznaliśmy dane z amerykańskiego rynku pracy za czerwiec. Dane kolejny raz zaskoczyły bardzo pozytywnie, choć już tym razem spodziewano się wzrostu zatrudnienia. Dane wspierają nastroje inwestorów na Wall Street, choć wciąż nie można rozstrzygnąć, czy sytuacja nie ulegnie pogorszeniu w kolejnych tygodniach oraz miesiącach.

Wczorajsza sesja na globalnych rynkach finansowych była pełna emocji, głównie tych pozytywnych. Na plus zaskoczyły liczne odczyty danych makroekonomicznych, w tym głównie tych dotyczących aktywności przemysłowej. Dla inwestorów ważne były zwłaszcza dobre odczyty indeksów PMI w przypadku największych światowych gospodarek, w tym USA, Chin, Niemiec czy Francji.

Kondycja gospodarki USA wygląda lepiej niż kondycja jej populacji. Kolejne twarde dane makro potwierdzają, że ożywienie przyspiesza i dokonuje się naprawa po wiosennej zapaści. Jednocześnie raporty o postępach wirusa przynoszą ponure rekordy. Szarpane wahania notowań w obu kierunkach powodują, że trudno stwierdzić, na ile rynek zdyskontował już poprawę w danych, a na ile zamierza przełożyć na ceny obawy o drugą falę zachorowań.

W bieżącym tygodniu sytuacja na rynku ropy naftowej jest mało wyrazista. Ceny tego surowca poruszają się w konsolidacji – dla cen amerykańskiej ropy oznacza to balansowanie przy poziomi 40 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent poruszają się nadal nieznacznie powyżej 42 USD za baryłkę.

Czwartkowy, poranny handel na rynku złotego przynosi kosmetyczne umocnienie krajowej waluty, jednak najbardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się dalsza stabilizacja kursów. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,4713 PLN za euro, 3,9685 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 4,1968 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu wzrosły do okolic 1,409% w przypadku papierów 10-letnich.

Pierwszy lipca był w USA dniem rekordowym. Po pierwsze, technologiczny indeks Nsadaq100 osiągnął historyczne maksimum. Po drugie, rekordowa była też dzienna liczba przypadków koronawirusa. Po trzecie, ADP w rekordowej skali skorygował majowy raport z rynku pracy. Dziś to właśnie dane z rynku pracy, w postaci raportu NFP, przyciągać będą uwagę inwestorów.

Podczas dzisiejszej sesji na rynku akcji mogliśmy obserwować sporą zmienność. Główne parkiety w Europie rozpoczęły handel na niższym poziomie, a niedługo po wystartowaniu handlu we Frankfurcie, notowania zostały wstrzymane. Giełda Eurex poinformowała o problemach technicznych, przez co handel między innymi rynku kontraktów terminowych na niemiecki indeks DAX został wstrzymany. Z tego też powodu do południa zmienność na rynku akcji była ograniczona.

Początek środowej sesji to przede wszystkim czas publikacji licznych odczytów indeksów PMI dla przemysłu za czerwiec. Większość z nich okazała się nie tylko lepsza od oczekiwań, ale też znacząco lepsza od odczytów z poprzednich miesięcy. Dla inwestorów jest to klarowny znak, że gospodarki wielu krajów wyraźnie ożywiły się po trudnych czasach restrykcji związanych z pandemią.

Po wzrostowej poniedziałkowej sesji, notowania ropy naftowej wpadły w konsolidację. Cena tego surowca w USA (ropa WTI) nadal porusza się tuż poniżej bariery 40 USD za baryłkę, z kolei notowania ropy Brent oscylują w okolicach 41,50-41,60 USD za baryłkę. Pozytywnym akcentem podczas wczorajszej sesji były dane Amerykańskiego Instytutu Paliw na temat zmiany zapasów ropy naftowej w USA.

Po optymistycznym finiszu handlu w Nowym Jorku i bezkierunkowej sesji w Azji, poranek przynosi powrót nerwowości i umiarkowane umocnienie JPY i USD. Źródłem niepokojów są doniesienia o świeżych napięciach na linii USA-Chiny. Wygląda na to, że nowy kwartał to na razie borykanie się ze starymi tematami.

Drugi kwartał był pod każdym względem spektakularny. Niemal na pewno był to najgorszy gospodarczo kwartał po wojnie. Jednocześnie na rynkach był to najlepszy kwartał od wielu lat. Już samo pogodzenie tych faktów wielu osobom przysparza problemów. Dochodzi jednak rozprzestrzeniająca się pandemia. Czy trzeci kwartał będzie zatem okresem zejścia na ziemię?

Podczas dzisiejszej sesji europejskiej mogliśmy obserwować mieszane nastroje na rynku akcji. Ostatecznie zakończyła się ona bez wyraźnego kierunku, główne indeksy giełdowe pozostały w zakresie wahań, z którym mamy do czynienia od połowy miesiąca. Rynki nie bardzo mogą się zdecydować w którą stronę podążać.

Inwestorzy na globalnych rynkach finansowych nadal wykazują pewien apetyt na ryzyko, który jest podsycany dobrymi danymi makro. Wczorajszy odczyt indeksu podpisanych umów kupna domów w Stanach Zjednoczonych zaskoczył mocno na plus, co w poniedziałek sprzyjało wzrostom wartości amerykańskiego dolara, ale ogólnie przyczyniło się do polepszenia nastrojów na rynku i zmniejszenia awersji inwestorów do ryzyka.

Rynki nie potrafią wytrzymać przy jednym temacie i skaczą z informacji na informację, co przynosi szarpane ruchy. Wczoraj obawy o wzrost liczby chorych na koronawirusa udało się zagłuszyć lepszymi danymi z gospodarki USA, ale dziś rano doniesienia o przywróceniu lockdownu w australijskim Melbourne macą spokój. Zanosi się na niespokojne lato.

Notowania ropy naftowej zakończyły wczorajszą sesję na plusie. Niemniej, nie zmieniła ona wiele z technicznego punktu widzenia, bowiem ceny ropy w ostatnich dniach wciąż poruszają się w kanale bocznym. Z kolei z perspektywy fundamentalnej, tym bardziej notowania ropy naftowej mają coraz mniejsze szanse na zwyżki.

Czerwcowe poniedziałki na rynkach ostatnio wyglądają bardzo podobnie. Zaczyna się od strachu wobec ciągle rosnącej globalnie liczby nowych przypadków koronawirusa, a kończy na optymizmie związanym z nadziejami na poprawę gospodarczą i dalszą stymulację . Podobnie było wczoraj na czym nieco zyskał złoty. Frank pozostaje jednak nadal bardzo drogi.

Wtorkowy, poranny handel na rynku FX przynosi ograniczenie podbić eurodolara oraz nieco mocniejszego PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,4516 PLN za euro, 3,9600 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,1619 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8705 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 1,381% w przypadku obligacji 10-letnich.

Kończy się jeden z najlepszych kwartałów na giełdzie w historii. Odbicie na rynkach, które miało miejsce w ostatnich trzech miesiącach było naprawdę imponujące. Inwestorzy wierzyli, że sytuacja związana z pandemią zostanie szybko opanowana i po jednym kwartale recesji będziemy mieli do czynienia z ożywieniem. Czy rynki w obecnym kształcie nie są zbyt mocno nadmuchane?