Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Wczorajsza sesja przyniosła kilka koniecznych do odnotowania informacji ważnych z punktu widzenia średnioterminowych perspektyw zachowania rynków finansowych. Kanclerz A. Merkel zrezygnowała z ubiegania się w grudniu o fotel przewodniczącej partii CDU. Sprawowała ten urząd 18 lat. Zamierza pozostać na stanowisku kanclerz Niemiec do końca bieżącej kadencji w 2021 r., ale nie będzie starała się o następną.

Poranny, wtorkowy handel na rynku FX przynosi podtrzymanie słabszego PLN wraz z podbiciem awersji do ryzyka na światowych rynkach. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3286 PLN za euro, 3,8030 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,7972 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8634 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3.145% w przypadku obligacji 10-letnich.

Początek tego tygodnia rozpoczął się wzrostami na większości rynków finansowych. Wcześniejsze spadki motywowane były głównie czynnikami geopolitycznymi, a niezłe wyniki spółek giełdowych z Wall Street nie pomagały inwestorom na zmianę nastawienia. Czy teraz możemy mówić o jakiejkolwiek zmianie, czy jedynie krótkich oddechem przed kolejną falą spadków.

Początek nowego tygodnia obrotu na rynku FX nie przynosi istotniejszych zmian zarówno na eurodolarze jak i wycenie PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,3107 PLN za euro, 3,7843 PLN względem dolara amerykańskiego, 3,7875 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,8460 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,148% w przypadku obligacji 10-letnich.

Rozwój sytuacji na rynku akcji pozostaje w centrum uwagi inwestorów. Dla graczy na rynku walutowym widmo bessy bardziej niż do rozgrywania schematu bezpieczne vs. ryzykowne waluty zachęca do ograniczania ekspozycji w czymkolwiek. Do tego dochodzi koniec miesiąca, a przy S&P500 ponad 10 proc. niżej od szczytu, potrzeba dostosowania pozycji zabezpieczających jest duża.

Po dynamicznej zwyżce cen złota w pierwszej połowie października, notowania tego kruszcu kontynuowały zwyżkę, jednak jej dynamika wyraźnie wyhamowała. W rezultacie, notowaniom złota w poprzednim tygodniu udało się dotrzeć do okolic 1240 USD za uncję, jednak już na początku bieżącego tygodnia osuwają się one w okolice 1230 USD za uncję.

Często mówi się o tym, że polityka nie jest kluczowa dla gospodarek czy rynków finansowych, które mają zdolność do adaptacji do niemal każdej sytuacji. Jednak jeśli jest jej zbyt dużo, potrafi zaciążyć rynkowym nastrojom i tak dzieje się właśnie teraz. Czy ten tydzień ma szansę przynieść jakiś pozytywny przełom?

Dziś na rynkach: Dynamika PKB Stanów Zjednoczonych za II kwartał zaskoczyła pozytywnie - annualizowany wynik to +3,5 proc. Tymczasem oczekiwano 3,3 proc. Z drugiej strony, PCE Core i deflator PKB, związane z inflacją, były znacznie niższe od oczekiwań.

Czwartek został zdominowany przez kupujących na światowych giełdach. Wiadomo już dzisiaj, że była to jednak jedynie chwilowa dawka entuzjazmu, ponieważ rynki akcji kontynuują dzisiaj kierunek spadkowy, który panuje na rynkach już od jakiegoś czasu.

Przyszły tydzień może przynieść karuzelę nastrojów, biorąc pod uwagę kruchość sentymentu na rynku akcji, podwyższoną zmienność na koniec miesiąca, a do tego publikacje istotnych danych. Wskaźniki inflacji oraz aktywności biznesu udzielą wskazówek o sile globalnego ożywienia.

Kluczowe informacje z rynków: EUROSTREFA / ECB / WŁOCHY: Na wczorajszym posiedzeniu Europejski Bank Centralny nie zmienił parametrów polityki pieniężnej, oraz zapowiedzi odchodzenia od luźnej polityki – skup aktywów zakończy się w grudniu, a pierwsza podwyżka stóp procentowych będzie mieć miejsce najwcześniej po wakacjach 2019 r.

Bieżący tydzień na rynku miedzi odznacza się przewagą strony podażowej. Zresztą, notowania tego metalu w Stanach Zjednoczonych osuwają się systematycznie w dół już od miesiąca. Okolice 2,85-2,87 USD za funt okazały się na tym rynku silną barierą dla strony popytowej, która pod koniec września zapoczątkowała ruch cen w dół.

Atmosfera na rynku: Kurs głównej pary walutowej schodził wczoraj nawet poniżej 1,1360, dziś rano mamy ok. 1,1380, ale trudno to nazywać jakimś znaczącym odbiciem. Dolar pozostaje silny, a wykres znów wyszedł dołem z zasadnicznej konsolidacji obowiązującej od drugiej połowy maja. Niedaleko już do minimów zakreślony w czasie podobnego ruchu w sierpniu. Innymi słowy, do 1,13.

Turbulencje na globalnym rynku akcji nie ustają i mimo prób odbicia na Wall Street, Azja i Europa pozostają w oparach pesymizmu. Przedweekendowe domykanie pozycji może przynieść uspokojenie, co na FX oznaczałoby przyhamowanie rajdu USD. EUR jednak dalej męczy się z tematem włoskiego budżetu, a neutralny przekaz EBC nie zaoferował solidnego wsparcia.

Kolejny w tym tygodniu dzień zaczyna się na rynkach w ponurych nastrojach. Luzowanie polityki pieniężnej zwykle było pozytywnie odbierane przez rynki, ale teraz widziane jest jako znak słabości. W Europie kolejny dzień mija bez pozytywnego przełomu i w tym kontekście dolarowi nie szkodzą nawet słabsze dane. Dziś bardzo ważna publikacja raportu o PKB.

Globalny rynek akcji ogarnęła fala wyprzedaży, a efekt kuli śnieżnej porywa ze sobą wszystkich, dla których nie są obce rozterki o wysokie wyceny, mijanie szczytu w dynamice przychodów, wyższe stopy procentowe, skutki wojny handlowej USA-Chiny, czy słabnące wskaźniki koniunktury w Europie.

Ostatnie godziny przyniosły pogłębienie spadków na giełdach od Stanów Zjednoczonych po Azję. Teraz wszystko wskazuje na to, że kolej na przecenę europejskich akcji, chyba że Mario Draghi zaserwuje ‘coś’ nadzwyczajnego podczas dzisiejszej konferencji prasowej. Skąd wynika tak słabe zachowanie indeksów giełdowych za oceanem?

W Europie stopy procentowe są wciąż ujemne, a nadchodzi spowolnienie. EBC stoi przed nie lada wyzwaniem. Załamanie na rynku domów bezpośrednią przyczyną największych, jednodniowych spadków indeksów w USA od 8 lat. Dolar najmocniejszy od sierpnia. Złoty w odwrocie i może jeszcze słabnąć.

Dzisiejsza sesja azjatycka przebiegała w pomyślnych nastrojach. Wycena chińskich spółek rosła po kolejnym ruchu ze strony Ludowego Banku Chin mającym na celu wsparcie przedsiębiorstw z drugiej największej gospodarki świata. Niemniej jednak, początkowy optymizm zaczął zanikać pod koniec sesji, a wzrost zaczęły być wymazywane.