Data dodania: 2017-06-06 (09:26)
Piątkowy raport z rynku pracy USA przyniósł spore rozczarowanie i przełożył się silny spadek rentowności długu USA oraz przecenę dolara. Wczorajsza paczka danych tylko utwierdza rynek w pesymistycznym spojrzeniu na dolara, czego najsilniejsze dowody widać w załamaniu kursu USD/JPY, który przbił 110,00 powinien schodzić do 108,20.
Drugim istotnym elementem rynkowego obrazu zaczyna stawać się bowiem także nerwowość przed czwartkową kumulacją bardzo istotnych wydarzeń: posiedzeniem ECB, przesłuchaniem byłego szefa FBI Comeya oraz wyborami w Wielkiej Brytanii. We wtorek próżno w kalendarzu szukać punktów, które mogłyby wyrwać inwestorów z tego stanu. W takim układzie i przy cenie ropy, która nie może wydostać się ponad 48 USD i tym samym zbudować bazy do dalszych zwyżek, popyt na bezpieczne przystanie powinien trzymać się mocno. Widać to także po rosnącym do 1290 USD kursie uncji złota.
Na dwa dni przed posiedzeniem ECB, wspólna waluta jest przewartościowana a pozycjonowanie skrajne. Rynek zbyt wysoko stawia poprzeczkę oczekiwań. Może skłaniać to część uczestników rynku do realizacji zysków i w obecnym położeniu to z pary EUR/JPY może przyjść impuls do wykrystalizowania się szerszej tendencji. Mocno ostatnio zyskujące waluty emerging markets mają od kilkunastu godzin problemy z pogłębieniem umocnienia pomimo niskich rentowności długu USA i słabości amerykańskiej waluty. Sugeruje to, że USD/PLN, który wczoraj flirtował z 3,70 dziś będzie testował wczorajsze szczyty (3,73) i zbuduje krótkoterminową bazę do zwyżki o kilka groszy.
Wracając do danych z USA: ISM dla usług tylko nieznacznie rozczarował i wciąż wskazuje na silne ożywienie. Zagłębienie się w szczegóły (pierwszy od ponad roku spadek komponenta cen, słabość w zakresie nowych zamówień) daje już solidniejsze podstawy do niepokoju. Dodać do tego należy rewizję w dół zamówień na dobra trwałego użytku. Od początku kwartału rozczarowujące odczyty zdecydowanie przeważają, co nie daje inwestorom podstaw do oczekiwania, że Fed będzie zdecydowanie śmielej zacieśniał politykę w najbliższych kwartałach. Przekłada się to na obniżenie się obliczanego przez Bloomberga wskaźnika zaskoczenia danymi makro do pułapu nienotowanego od wygranej Trumpa w wyborach prezydenckich. W ostatnich latach amerykańska gospodarka przyśpieszała w drugiej części roku, ale by rynek uwierzył w ten szablon potrzebna będzie dłuższa seria dobrych odczytów, a w najbliższych tygodniach nie ma na to szans.
Na dwa dni przed posiedzeniem ECB, wspólna waluta jest przewartościowana a pozycjonowanie skrajne. Rynek zbyt wysoko stawia poprzeczkę oczekiwań. Może skłaniać to część uczestników rynku do realizacji zysków i w obecnym położeniu to z pary EUR/JPY może przyjść impuls do wykrystalizowania się szerszej tendencji. Mocno ostatnio zyskujące waluty emerging markets mają od kilkunastu godzin problemy z pogłębieniem umocnienia pomimo niskich rentowności długu USA i słabości amerykańskiej waluty. Sugeruje to, że USD/PLN, który wczoraj flirtował z 3,70 dziś będzie testował wczorajsze szczyty (3,73) i zbuduje krótkoterminową bazę do zwyżki o kilka groszy.
Wracając do danych z USA: ISM dla usług tylko nieznacznie rozczarował i wciąż wskazuje na silne ożywienie. Zagłębienie się w szczegóły (pierwszy od ponad roku spadek komponenta cen, słabość w zakresie nowych zamówień) daje już solidniejsze podstawy do niepokoju. Dodać do tego należy rewizję w dół zamówień na dobra trwałego użytku. Od początku kwartału rozczarowujące odczyty zdecydowanie przeważają, co nie daje inwestorom podstaw do oczekiwania, że Fed będzie zdecydowanie śmielej zacieśniał politykę w najbliższych kwartałach. Przekłada się to na obniżenie się obliczanego przez Bloomberga wskaźnika zaskoczenia danymi makro do pułapu nienotowanego od wygranej Trumpa w wyborach prezydenckich. W ostatnich latach amerykańska gospodarka przyśpieszała w drugiej części roku, ale by rynek uwierzył w ten szablon potrzebna będzie dłuższa seria dobrych odczytów, a w najbliższych tygodniach nie ma na to szans.
Źródło: Bartosz Sawicki, DM TMS Brokres
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski TMS Brokers
Dom Maklerski TMS Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Inwestorzy reagują na napięcia i konkurencję Nvidia
11:04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersAkcje NVIDIA (NVDA) spadły w poniedziałek o 4.18% do poziomu 136.02 USD, mimo że główne indeksy giełdowe odnotowały wzrosty (S&P 500 wzrósł o 0.30%, a Dow Jones o 0.99%). Był to drugi z rzędu dzień spadków dla NVIDIA, a jej kurs akcji pozostaje 16.87 USD poniżej 52-tygodniowego maksimum. Wolumen handlu wyniósł 326.5 mln akcji, co znacząco przekracza średnią z ostatnich 50 dni na poziomie 246.7 mln. Dell Technologies przygotowuje się do publikacji raportu kwartalnego, który ma rzucić światło na trendy związane z popytem na rozwiązania AI.
Trump straszy, dolar zyskuje
11:03 Raport DM BOŚ z rynku walutCofnięcie się dolara po weekendowych informacjach o nominacji rynkowego praktyka, Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu USA było krótkie. Donald Trump szybko rozwiał nadzieje, że nowa polityka celna mogłaby być wdrażana etapowo - zapowiedział, że jedną z pierwszych decyzji będzie nałożenie 25 proc. ceł na import z Meksyku i Kanady, oraz zapowiedział dodatkowe 10 proc. cło (ponad to, co już planuje) na towary z Chin.
Złoty znów zaczyna tracić
11:02 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoniedziałek był okresem odreagowania złotego i to dość wyraźnego - dolar spadł w okolice 4,10 zł, a euro 4,30 zł. Inwestorzy dobrze przyjęli informację o nominacji Scotta Bessenta na stanowisko Sekretarza Skarbu w nowej administracji Donalda Trumpa i dolar cofnął się po silnych zwyżkach z ostatnich dni. Rynki miały nadzieję, że rynkowy praktyk, jakim jest Bessent, będzie tonował część radykalnych pomysłów prezydenta dotyczących polityki gospodarczej.
Trump straszy nowymi cłami
08:21 Poranny komentarz walutowy XTBDonald Trump, prezydent elekt ponownie daje o sobie znać i podkreśla, że jedną z pierwszych decyzji, które podejmie, będzie nałożenie nowych taryf celnych na produkty z Chin oraz od najbliższych sąsiadów - Kanady oraz Meksyku. Tym samym pokazuje, że jego kampania wcale nie była ostrzejsza niż późniejsze plany, czym wywołuje dosyć spore ruchy na rynku. Jak wygląda rynek walutowy po poniedziałkowej wypowiedzi amerykańskiego polityka?
Problemy europejskich walut
2024-11-25 Poranny komentarz walutowy XTBKurs złotego może wyglądać dość stabilnie przez pryzmat notowań EURPLN, jednak w tle rozgrywana jest bardzo ewidentna słabość europejskich walut względem dolara. To nie tylko Trump Trade, ale coraz większy rozdźwięk pomiędzy sytuacją gospodarczą USA i Europy. Idealnym streszczeniem obecnej sytuacji fundamentalnej były publikowane w piątek wstępne indeksy PMI za listopad.
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.