Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Opublikowana wczoraj seria danych z USA okazała się gorsza od i tak bardzo niskich oczekiwań, wyniki kolejnych banków uległy pogorszeniu, a liczna nowych przypadków koronawirusa wzrosła. To tłumaczy zwrot w nastrojach rynkowych, choć skala reakcji i tak była nieduża. Na rynku walut warto zwrócić uwagę na cięcie ratingu dla Meksyku.

Ten tydzień rozpoczął się w bardzo dobrych nastrojach, indeksy giełdowe na całym świecie kontynuowały wzrosty. Niemniej środowa sesja przynosi nagłe ostudzenie emocji. Euforia jaką obserwowaliśmy wydaje się słabnąć. Wpływ na taką kolej rzeczy ma kilka czynników. Międzynarodowy Fundusz Walutowy zdecydował się wczoraj na skorygowanie w dół prognoz dotyczących światowej gospodarki.

Środa przynosi wyraźne odreagowanie słabości dolara z ostatnich dni w ślad za pogorszeniem się nastrojów na rynkach akcji. O  ile wczorajsze zamknięcie na Wall Street wypadło dobrze na fali spekulacji, że Donald Trump może zdecydować się na szybsze zniesienie części nałożonych ograniczeń w gospodarce, o tyle sentyment w Azji pogorszył się po tym, jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy przedstawił fatalne prognozy dla globalnej gospodarki zaznaczając, że czeka nas największa recesja od lat 30-tych XX wieku – (Great Lockdown Recession).

Zaledwie kilka dni po porozumieniu producentów ropy naftowej, notowania tego surowca osunęły się do okolic tegorocznych minimów cenowych. W przypadku ropy WTI, oznacza to zejście z powrotem do okolic psychologicznej bariery na poziomie 20 USD za baryłkę. W przypadku ropy Brent, strona popytowa wykazuje większą siłę, a notowania poruszają się poniżej 30 USD za baryłkę, wciąż kilka dolarów wyżej niż minima z początku kwietnia (około 25 USD za baryłkę).

Ostrożny optymizm rynkowy jest poddawany próbie wraz z przypomnieniem, że niezależnie do tego, co rynki zdążyły już zdyskontować, globalna recesja najpierw musi pokazać swoje paskudne oblicze. Inwestorzy mogą być pełni nadziei w związku z planami poluzowania zakazów poruszania się, ale w międzyczasie rynki pozostają narażone na wpływ pogorszenia danych makro.

W licytacji na najtragiczniejszą prognozę makroekonomiczną Międzynarodowy Fundusz Walutowy ustawił się na czele stawki. Przynajmniej w odniesieniu do polskiej gospodarki, dla której przewiduj spadek PKB o 4,6%. Prognoza globalna nie jest jednak o wiele lepsza. Rynkowi to jednak nie przeszkadza, w grze nadzieje na szybkie otwieranie gospodarek.

Poranny, środowy handel na rynku PLN przynosi podtrzymanie mocniejszego PLN oraz podbicie EUR/USD w kierunku 1,10 USD. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,5163 PLN za euro, 4,1147 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,2798 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,1872 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 1.401% w przypadku obligacji 10-letnich.

Podczas dzisiejszej sesji możemy obserwować kontynuację wzrostów na indeksach giełdowych. Inwestorom w zakupie akcji nie przeszkodziła nawet przerwa w notowaniach na niemieckiej giełdzie. Dziś o poranku Deutsche Boerse poinformowała o problemach technicznych związanych z systemem notowań. Handel został wznowiony dopiero przed godziną 14:00.

We wtorek dolar jest słabszy na szerokim rynku, co zawdzięczamy utrzymującemu się lepszemu sentymentowi globalnemu. Statystyki dotyczące COVID-19 wprawdzie nadal wypadają mieszanie, ale pojawia się coraz więcej doniesień o przygotowywanych planach wychodzenia z gospodarczego lockdownu w najbliższych tygodniach (nadal jednak żadne konkretne decyzje nie zapadły, a kolejne kraje wydłużyły obostrzenia do początku maja np. Wielka Brytania).

Czwartkowa telekonferencja OPEC+, po której nastąpiło spotkanie ministrów energii państw grupy G20, były wydarzeniami, których bezpośrednim celem było wypracowanie kształtu solidarnej współpracy pomiędzy producentami ropy naftowej. Oczekiwania były wysokie, więc ostatecznie zaskoczeniem nie był fakt, że nie udało się ich spełnić.

Powrót po świątecznej przerwie odbywa się w pozytywnych nastrojach, gdyż rynek akcji dyskontuje ożywioną dyskusję o przywróceniu gospodarkę do działania, a waluty surowcowe pozytywnie przyjęły dane z chińskiego handlu zagranicznego wskazujące na nasilony popyt na surowce. Tymczasem złoto poprawia ponad siedmioletnie szczyty.

Ostatnich kilka tygodni na rynkach finansowych było prawdziwą karuzelą. Krach i towarzysząca mu panika ustąpiły miejsca odbiciu przeradzającym się w euforię. Ponieważ ścieżka rozwoju sytuacji ekonomicznej jest wyjątkowo niepewna, niemal każdy scenariusz może obronić się na papierze. Czy rozpoczynający się dziś na dobre sezon wyników na Wall Street pomoże zdecydować kto ma rację?

Wtorkowy, poranny handel na rynku FX przynosi lekkie podbicie eurodolara oraz kolejną próbę umocnienia PLN. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,5408 PLN za euro, 4,1476 PLN za dolara amerykańskiego, 4,3019 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,2324 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 1.473% w przypadku obligacji 10-letnich.

W Niedzielę Wielkanocną Państwa OPEC+ podjęły kolejną próbę zażegnania kryzysu, który został wywołany przez sprzeciw Meksyku, który swoje wydobycie chciał ograniczyć o 100 tys. b/d a nie proponowane 400 tys. b/d. Takie stanowisko wynikało z faktu, że Prezydent Andres Manuel Lopez Obrador za kluczowy projekt swojej kadencji uznaje podniesienie wydobycia to 2,5 mln b/d do końca 2024 roku.

Końcówka tygodnia, tuż przed Świętami Wielkanocnymi należała do rynku ropy naftowej. Odbywały się dwa ważne „wirtualne” spotkania: OPEC+ oraz G20. Spotkania odbywały się poprzez wideokonferencję oczywiście ze względu epidemię koronawirusa i były one zwołane w nadzwyczajnym trybie ze względu na próbę stabilizacji rynku ropy naftowej. Co wobec tego dzieje się na rynku czarnego złota?

ROPA NAFTOWA: Wczorajsza telekonferencja OPEC+ przyniosła pewne konkretne ustalenia. Niemniej, jak można było się spodziewać, do ostatecznych decyzji w sprawie porozumienia naftowego nie doszło, a dzisiejsze spotkania ministrów energii państw grupy G20 mogą okazać się równie ważne dla wypracowania kształtu solidarnej współpracy pomiędzy producentami ropy naftowej.

Dzisiaj mamy Wielki Piątek i główne rynki są zamknięte (w tym USA, Niemcy, Wielka Brytania, Australia, Nowa Zelandia), co przekłada się na niską aktywność uczestników rynku. W nocy poznaliśmy dane z Chin dotyczące marcowej inflacji CPI i PPI, które wskazały na wyhamowywanie jej dynamiki. Juan podobnie, jak waluty Antypodów (AUD i NZD) jest dzisiaj w gronie najmocniejszych walut w relacji ze słabym na szerokim rynku dolarem, ale to nie wspomniane dane są tego powodem.

W piątek większość rynków akcji nie działa, najważniejsze surowce nie są notowane, a płynność na rynkach walutowych będzie bardzo mocno ograniczona. Jednak to i tak był tydzień niezwykłych emocji. Z rynków pracy spływa coraz więcej absolutnie koszmarnych danych, poniedziałkowe nadzieje na spadek liczby zachorowań nie sprawdziły się, a i tak na najważniejszych rynkach notowaliśmy bardzo mocne wzrosty.

Niedawni przeciwnicy pogodzeni, ale nadpodaż jest przesądzona. Koronawirus wymaże pięć lat wzrostu konsumpcji ropy. By walczyć o zrównoważenie rynku - OPEC+ zdecydował o początkowym ścięciu wydobycia o 10 mln b/d. Oznacza to jego redukcję o 22 proc. Przedstawiono także harmonogram zarządzania produkcją na najbliższy rok.