Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Piątek rozpoczął się w Europie od danych na temat francuskiej gospodarki. O 7:30 podano, że w II kwartale roku dynamika francuskiego Produktu Krajowego Brutto nie wzrosła, przy czym odczyt za pierwsze trzy miesiące roku wyniósł zaledwie 0,9 proc k/k. Rynkowy konsensus kształtował się na poziomie 0,3 proc., a opublikowane dane są gorsze od prognoz.

Wczorajszy dzień przyniósł ofensywę ze strony władz państwowych, monetarnych i regulatorów rynku. Zaczął Thomas Jordan, wiceprezes Narodowego Banku Szwajcarii, który zagroził dalszym dodrukiem franka, a nawet zasugerował tymczasowe powiązanie szwajcarskiej waluty z euro.

Emocje lekko opadają: Wczorajsze popołudnie nie przyniosło nam silnych zmian w notowaniach pary EUR/USD tak jak to miało miejsce w ostatnich dniach. Kurs po dotarciu do poziomu 1,43 obniżył się i w ciągu dzisiejszej sesji azjatyckiej i na początku notowań europejskich przemieszczał się w przedziale 1,4180 – 1,4250.

Włosi decydują się na kolejne reformy, Bank Szwajcarii osłabia franka, a z USA napłynęły lepsze dane. Wszystko to nie oznacza jeszcze końca rynkowej nerwowości. Jest to jednak przynajmniej materiał na dłuższe odreagowanie. Szczególnie jeśli humorów nie popsują inwestorom dzisiejsze dane o sprzedaży detalicznej.

Na fali poprawy nastrojów na rynkach globalnych złoty w czwartek odrobił część wczorajszych dużych strat do głównych walut. Częściowo notowania polskiej waluty wsparła interwencja Banku Gospodarstwa Krajowego, który sprzedawał na rynku euro. O godzinie 16:56 kurs USD/PLN testował poziom 2,9122 zł, EUR/PLN 4,1545 zł, a CHF/PLN 3,8202 zł.

Po umocnieniu amerykańskiej waluty w pierwszej część wczorajszej sesji, kiedy to kurs EUR/USD osiągnął poziom 1,4110, następne godziny przyniosły zanegowanie wcześniejszego ruchu. Wydaje się, że zapowiedź spotkania kanclerz Merkel i prezydenta Sarkozego w przyszłym tygodniu była w tym przypadku głównym impulsem oddziałującym na kwotowania EUR/USD.

Mimo, że rano agencje informacyjne cytowały słowa wiceprezesa SNB, Thomasa Jordana, jakoby bank centralny nie bierze pod uwagę interwencji na rynku, a tylko inne działania (przypisano mu słowa o możliwych opcjach w postaci czasowego powiązania franka z euro, czy też ustanowienia ujemnych stóp procentowych), to po godz. 15:00 frank mocno stracił względem głównych walut.

Notowania wciąż falują: Czwartek był kolejnym dniem kiedy na rynku głównej pary walutowej rządziły emocje. W początkowej fazie sesji byki próbowały kontynuować zapoczątkowane podczas handlu w Azji wzrosty. Jednak brak silnych pozytywnych impulsów spowodował, że niedźwiedzie znów zdobywały przewagę co spowodowało, że eurodolarowi nie udało się skutecznie przebić przez poziom 1,4250.

Na rynkach finansowych utrzymują się nerwowe nastroje. Kryzys zaufania przejawia się w panicznej wyprzedaży bardziej ryzykownych aktywów i ucieczką w bezpieczne przystanie. Sytuacja nie wygląda kolorowo. Miejmy nadzieje, że inwestorom długoterminowym nie puszczą nerwy i nie przyłączał się do tej panicznej wyprzedaży.

W godzinach nocnych złoty osłabił się do 4,23 zł za euro, 4,12 zł za franka i 2,99 zł za dolara – to efekt panicznej ucieczki inwestorów od ryzykownych aktywów, którą już zaczyna się porównywać z sytuacją po upadku banku Lehman Brothers we wrześniu 2008 r.

Właściciel giełdy Comex, grupa CME podniosła wczoraj depozyty od kontraktów na złoto. W wyniku podwyżki od dzisiaj każdy inwestor niekomercyjny (spekulant) chcąc kupić normalny kontrakt opiewający na 100 uncji złota będzie musiał złożyć depozyt wielkości 7 425 USD (przed podwyżką było to 6 075 USD).

W środę złoty, który przez większość dnia pozostawał relatywnie stabilny, zaczął gwałtownie tracić na wartości około godziny 15-16. Impulsem do tego było zdecydowane pogorszenie nastrojów na europejskich i amerykańskich giełdach, jakie wywołały plotki o możliwym obniżeniu ratingu Francji oraz problemach finansowych francuskiego banku Societe Generale.

Po mocnym, wtorkowym korekcyjnym odbiciu, na środowej sesji inwestorzy powrócili do wyprzedawania akcji i amerykańskie indeksy zanotowały ponad 4- proc. spadki. Wszystkie amerykańskie blue chipy wchodzące w skład średniej Dowa kończyły sesję na minusie, a cały indeks zanotował 4,6 – proc. stratę i na koniec sesji znalazł się na poziomie 10720 punktów.

Wydaje się, że dziś znów dużo się będzie działo – kontrakty futures na akcje rosną o 2% po masowej środowej wyprzedaży, w trakcie której inwestorzy najchętniej pozbywali się akcji z sektora finansowego w związku z pogłoskami o problemach Société Générale. Pogłoskami, które zdementowano.

Kolejny raz potwierdza się, że z chwilą pojawiania się na rynkach podwyższonej zmienności nadchodzi test dla strategii inwestycyjnych. Po raz kolejny potwierdza się, że w takich okresach obok kierunku zajmowanych pozycji zaczynają być bardzo istotne umiejętność zarządzania kapitałem, pozycjami i szacowanie podejmowanego ryzyka.

Jak dotąd interwencja Szwajcarskiego Banku Narodowego powstrzymuje dalsze umacnianie się franka. W 24 godziny od jej przeprowadzenia EUR/CHF utrzymuje się w ruchu bocznym w okolicy poziomu 1,0400, a podobna sytuacja ma miejsce na parze USD/CHF, która porusza się w zakresie od 0,7180 do 0,7340.

Odreagowanie fali ucieczki od ryzyka z przełomu weekendu nie trwało nawet 24 godzin i wczoraj inwestorzy ucinali swoje zaangażowanie w akcje, a pieniądz strumieniami szedł w kierunku bezpiecznego schronienia.

Plotki na temat Francji zaszkodziły rynkom: Wczorajsze popołudnie bardzo mocno przypominało poniedziałkowe notowania, kiedy wspólna waluta znacząco traciła na wartości. Wczoraj kurs głównej pary walutowej zleciał z okolic wartości 1,44 poniżej poziomu wsparcia usytuowanego na 1,4150.

Wtorkowe, silne odbicie na Wall Street, w zestawieniu ze zdecydowanym zwrotem tego samego dnia na giełdach we Frankfurcie i Paryżu, co przyniosło potężne popytowe formacje młota na wykresach indeksów DAX i CAC, mogło dawać nadzieję, przynajmniej na kilkudniowe odbicie na giełdach.