Data dodania: 2019-02-18 (10:11)
Kluczowe informacje z rynków: BREXIT: Przez weekend napłynęły sprzeczne informacje nt. stanowiska UE ws. irlandzkiego backstopu. The Times doniósł, ze Francja i inne kraje byłyby je złagodzić, a orędownikiem tych działań miałby być francuski prezydent Macron. Później Pałac Elizejski zdementował te informacje, dając do zrozumienia, że nic się nie zmieniło.
W najbliższych dniach szefowa brytyjskiego rządu planuje spotkać się z europejskimi politykami. Podobne spotkania chce odbyć też lider opozycji, Jeremy Corbyn.
USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Podczas piątkowej konferencji prasowej prezydent Trump stwierdził, że rozmowy z Chinami są dość „skomplikowane” i byłby skłonny wydłużyć w czasie rozejm handlowy, gdyby miało to prowadzić do osiągnięcia porozumienia. W późniejszej wypowiedzi dodał, że rozmowy były dość owocne. W sobotę doszło do spotkania sztabu negocjatorów Trumpa przed zaplanowaną na ten tydzień kolejną rundą rozmów w Waszyngtonie. Nie podano jednak szczegółów spotkania. Tymczasem zdaniem chińskiej telewizji państwowej podczas ubiegłotygodniowych rozmów USA-Chiny udało się osiągnąć porozumienie w ważnych kwestiach.
USA / DANE (PUBLIKACJA Z PIĄTKU): Indeks aktywności sektora przetwórczego z regionu Nowego Jorku wypadł w lutym nieco lepiej od prognozy na poziomie 7,0 pkt. i wzrósł do 8,8 pkt. z 3,9 pkt. Negatywnie zaskoczyła jednak dynamika produkcji przemysłowej, która spadła w lutym o 0,6 proc. m/m, a bez aut o 0,2 proc. m/m. Wstępny odczyt indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan za luty odbił do 95,5 pkt. z 91,2 pkt. (szacowano 93,7 pkt.), ale w dół poszły oczekiwania inflacyjne (jednoroczne do 2,5 proc. z 2,7 proc., a 5-letnie do 2,3 proc. z 2,6 proc.)
Opinia: Dolar w poniedziałek rano nieznacznie traci, co próbuje się tłumaczyć ostrożnym optymizmem, co do szans na rozładowanie napięcia handlowego pomiędzy USA, a Chinami, chociaż rozmowy nadal trwają. Rynek dobrze odbiera jednak zapowiedzi możliwego wydłużenia rozejmu poza 1 marca, mimo faktu, że żadne konkretne decyzje nie zapadły. Pozytywne jest jednak to, że obie strony chcą nadal rozmawiać, a przerwa w negocjacjach jest nadzwyczaj krótka – kolejna runda rozmów, tym razem w Waszyngtonie ma mieć miejsce w tym tygodniu.
Każda informacja mogąca pomóc w rozładowaniu globalnego napięcia (przynajmniej częściowo) może stać się dobrym pretekstem do zwrotu w stronę bardziej ryzykownych aktywów, kosztem dolara. Stąd też nie jest zaskoczeniem, że uwaga skoncentrowana jest teraz na wspomnianych rozmowach handlowych, a także Brexicie. Te dwa czynniki są kluczowe dla kształtowania się nastrojów w najbliższych tygodniach.
W temacie Brexitu przypomnę, że May zobowiązała się, że 26 lutego przedstawi w Izbie Gmin informację o stanie postępu rozmów z UE, a dzień później odbędą się istotne głosowania nad poprawkami. Zeszłotygodniowa wolta frakcji eurosceptyków sprawiła jednak, że premier nie dostała „wyrazu poparcia” dla swoich działań ze strony parlamentu. Głosowanie nie było wprawdzie prawnie wiążące, ale w świat poszedł sygnał, że szefowa rządu nadal ma problem z uzyskaniem większości w parlamencie dla swoich działań ws. Brexitu. W najbliższych dniach odbędą się istotne spotkania z unijnymi politykami – dzisiaj z szefem Komisji Europejskiej – ale trudno oczekiwać, aby UE zmieniła zdanie w temacie podejścia do renegocjacji listopadowego porozumienia. Wprawdzie na rynku pojawiły się spekulacje o nieznacznej zmianie stanowiska Francji, ale tego typu plotki będą teraz pojawiać się coraz częściej i najczęściej takowymi pozostaną.
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Prezydenta, ich aktywność na rynku może być znikoma. Nie zobaczymy też istotnych publikacji makroekonomicznych.
Na tygodniowym ujęciu koszyka dolara FUSD (US Dollar Index) widać, że ostatecznie zamknęliśmy się poniżej oporu w postaci maksimum z sierpnia ub.r. Analogiczny układ widać na BOSSA USD. Może być to zapowiedź spadku zainteresowania dolarem w najbliższych tygodniach. Kluczowe będzie jednak to, czy notowania nie spróbują ponownie naruszyć w/w oporu w najbliższych dniach.
Na GBPUSD powróciliśmy w rejon linii spadkowej trendu, która dyktuje warunki od końca stycznia b.r. Funt będzie wrażliwy na polityczne spekulacje, ale przełamanie w/w oporu byłoby możliwe, gdyby rzeczywiście pojawiły się sygnały woli rzeczowych rozmów nt. Brexitu pomiędzy Londynem, a Brukselą. Na razie bardziej prawdopodobne jest to, że trend spadkowy będzie kontynuowany.
Na dziennym układzie EURUSD widać natomiast, że doszło do próby wybicia strefy oporu 1,1300-1,1315. Nie okazała się ona udana, ale sam fakt, że do tego doszło, należy uznać za pozytywny. Linia spadkowa trendu rysowana od końca stycznia została wyraźnie złamana. To wszystko zwiększa szanse na to, że EURUSD nie ustanowi w tym tygodniu nowego dna poniżej 1,1233 odnotowanych w miniony piątek.
USA / CHINY / ROZMOWY HANDLOWE: Podczas piątkowej konferencji prasowej prezydent Trump stwierdził, że rozmowy z Chinami są dość „skomplikowane” i byłby skłonny wydłużyć w czasie rozejm handlowy, gdyby miało to prowadzić do osiągnięcia porozumienia. W późniejszej wypowiedzi dodał, że rozmowy były dość owocne. W sobotę doszło do spotkania sztabu negocjatorów Trumpa przed zaplanowaną na ten tydzień kolejną rundą rozmów w Waszyngtonie. Nie podano jednak szczegółów spotkania. Tymczasem zdaniem chińskiej telewizji państwowej podczas ubiegłotygodniowych rozmów USA-Chiny udało się osiągnąć porozumienie w ważnych kwestiach.
USA / DANE (PUBLIKACJA Z PIĄTKU): Indeks aktywności sektora przetwórczego z regionu Nowego Jorku wypadł w lutym nieco lepiej od prognozy na poziomie 7,0 pkt. i wzrósł do 8,8 pkt. z 3,9 pkt. Negatywnie zaskoczyła jednak dynamika produkcji przemysłowej, która spadła w lutym o 0,6 proc. m/m, a bez aut o 0,2 proc. m/m. Wstępny odczyt indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan za luty odbił do 95,5 pkt. z 91,2 pkt. (szacowano 93,7 pkt.), ale w dół poszły oczekiwania inflacyjne (jednoroczne do 2,5 proc. z 2,7 proc., a 5-letnie do 2,3 proc. z 2,6 proc.)
Opinia: Dolar w poniedziałek rano nieznacznie traci, co próbuje się tłumaczyć ostrożnym optymizmem, co do szans na rozładowanie napięcia handlowego pomiędzy USA, a Chinami, chociaż rozmowy nadal trwają. Rynek dobrze odbiera jednak zapowiedzi możliwego wydłużenia rozejmu poza 1 marca, mimo faktu, że żadne konkretne decyzje nie zapadły. Pozytywne jest jednak to, że obie strony chcą nadal rozmawiać, a przerwa w negocjacjach jest nadzwyczaj krótka – kolejna runda rozmów, tym razem w Waszyngtonie ma mieć miejsce w tym tygodniu.
Każda informacja mogąca pomóc w rozładowaniu globalnego napięcia (przynajmniej częściowo) może stać się dobrym pretekstem do zwrotu w stronę bardziej ryzykownych aktywów, kosztem dolara. Stąd też nie jest zaskoczeniem, że uwaga skoncentrowana jest teraz na wspomnianych rozmowach handlowych, a także Brexicie. Te dwa czynniki są kluczowe dla kształtowania się nastrojów w najbliższych tygodniach.
W temacie Brexitu przypomnę, że May zobowiązała się, że 26 lutego przedstawi w Izbie Gmin informację o stanie postępu rozmów z UE, a dzień później odbędą się istotne głosowania nad poprawkami. Zeszłotygodniowa wolta frakcji eurosceptyków sprawiła jednak, że premier nie dostała „wyrazu poparcia” dla swoich działań ze strony parlamentu. Głosowanie nie było wprawdzie prawnie wiążące, ale w świat poszedł sygnał, że szefowa rządu nadal ma problem z uzyskaniem większości w parlamencie dla swoich działań ws. Brexitu. W najbliższych dniach odbędą się istotne spotkania z unijnymi politykami – dzisiaj z szefem Komisji Europejskiej – ale trudno oczekiwać, aby UE zmieniła zdanie w temacie podejścia do renegocjacji listopadowego porozumienia. Wprawdzie na rynku pojawiły się spekulacje o nieznacznej zmianie stanowiska Francji, ale tego typu plotki będą teraz pojawiać się coraz częściej i najczęściej takowymi pozostaną.
Dzisiaj Amerykanie obchodzą Dzień Prezydenta, ich aktywność na rynku może być znikoma. Nie zobaczymy też istotnych publikacji makroekonomicznych.
Na tygodniowym ujęciu koszyka dolara FUSD (US Dollar Index) widać, że ostatecznie zamknęliśmy się poniżej oporu w postaci maksimum z sierpnia ub.r. Analogiczny układ widać na BOSSA USD. Może być to zapowiedź spadku zainteresowania dolarem w najbliższych tygodniach. Kluczowe będzie jednak to, czy notowania nie spróbują ponownie naruszyć w/w oporu w najbliższych dniach.
Na GBPUSD powróciliśmy w rejon linii spadkowej trendu, która dyktuje warunki od końca stycznia b.r. Funt będzie wrażliwy na polityczne spekulacje, ale przełamanie w/w oporu byłoby możliwe, gdyby rzeczywiście pojawiły się sygnały woli rzeczowych rozmów nt. Brexitu pomiędzy Londynem, a Brukselą. Na razie bardziej prawdopodobne jest to, że trend spadkowy będzie kontynuowany.
Na dziennym układzie EURUSD widać natomiast, że doszło do próby wybicia strefy oporu 1,1300-1,1315. Nie okazała się ona udana, ale sam fakt, że do tego doszło, należy uznać za pozytywny. Linia spadkowa trendu rysowana od końca stycznia została wyraźnie złamana. To wszystko zwiększa szanse na to, że EURUSD nie ustanowi w tym tygodniu nowego dna poniżej 1,1233 odnotowanych w miniony piątek.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.
Najważniejszy dzień w roku
2024-09-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersRynek z dnia na dzień jest coraz bardziej niepewny co do decyzji Fed-u. Ankieta Bloomberga przedstawia ruch o 25 punktów bazowych w dół. Wycena kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że implikowane prawdopodobieństwo cięcia na poziomie 50 pb wynosi blisko 70 proc. To mocne nastawienie rynkowe na agresywniejszy ruch, które dokonało się w ostatnich kilku dniach, nie wynikało ani z nowych publikacji makro ani z wypowiedzi przedstawicieli Fed (tu mamy okres blackout-u). To jedynie czyste spekulacje, które mogły po prostu „pójść” za daleko. Dziś wszystko zostanie zweryfikowane.
Fed obniży stopy. Pytanie o ile?
2024-09-18 Poranny komentarz walutowy XTBRezerwa Federalna dzisiaj o godzinie 20:00 czasu polskiego opublikuje swoją decyzję na temat wysokości stóp procentowych. Na 100% dzisiejsza decyzja przyniesie nam obniżkę stóp procentowych, ale wciąż pojawia się pytanie, czy będzie to standardowa obniżka o 25 punktów bazowych, czy mocniejsza obniżka o 50 punktów bazowych ze względu na dużą słabość rynku pracy. Okazuje się, że nie ważne jest tak bardzo to, jak duża będzie ta obniżka, a właśnie ocena tego, co dzieje się z gospodarką i jakie prognozy zaprezentuje Fed. Jednocześnie scenariuszem bazowym wydaje się obniżka o 25 i utrzymanie zdania o silnej amerykańskiej gospodarce. Czy Fed jednak nie spóźni się po raz kolejny?
Blisko 70 procent...
2024-09-17 Raport DM BOŚ z rynku walutNa tyle rynek szacuje prawdopodobieństwo mocniejszej obniżki stóp przez FED (o 50 punktów baz.) na kończącym się jutro dwudniowym posiedzeniu - są to wyliczenia LSEG na bazie kontraktów terminowych. Oczekiwania są duże, być może nie całkiem uzasadnione (zdecydowana większość ankietowanych przez Bloomberga ekonomistów widzi ruch o 25 punktów baz.). Te rozdźwięki powodują, że trudno będzie przewidzieć reakcję rynków po jutrzejszym posiedzeniu - zwłaszcza, że to nie tylko komunikat, ale i też projekcje makro i konferencja Jerome Powella.
Rynek coraz mocniej wierzy w to, że Fed zachowa się agresywniej
2024-09-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałek rozpoczął się od mieszanej sesji na Wall Street, spadkowej na GPW. W Europie stracił również DAX oraz CAC40. Złoty zyskał głównie dzięki słabości dolara. Amerykańska waluta straciła czego główną przyczynę upatruje się w mocnej zmianie oczekiwań dotyczących jutrzejszej decyzji Fed. Pomimo braku istotnych danych makro oraz wypowiedzi przedstawicieli amerykańskiej instytucji, rynek zaczyna mocniej spekulować, że cięcie o 50 punktów bazowych jest realne. Z dnia na dzień ta pewność wzrasta, co moim zdaniem może spowodować jeszcze większą skalę rozczarowania.