Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Początek nowego tygodnia handlu na rynku walutowym przynosi wyhamowanie umocnienia PLN, wraz z lekkim odbicie wyceny USD. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1539 PLN za euro, 3,4545 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5394 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,6841 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,213% w przypadku obligacji 10-letnich.

Graniczne poziomy: Eurodolar jest na poziomie 1,2050 – gdy piszemy te słowa w piątek wieczorem. A zatem nie doszło do przełomu – to znaczy wykres nie wybił się w ewidentny sposób powyżej maksimów, które testowano we wrześniu. W zasadzie cały ten tydzień był poświęcony ich testowaniu. Mowa o okolicy linii 1,2080.

Kluczowe informacje z rynków: USA: Opublikowane wczoraj po południu szacunki ADP na grudzień wypadły znacznie powyżej szacunków na poziomie 190 tys. – wynik to 250 tys. CHINY: Tamtejsza prasa spekuluje, jako rząd miał podtrzymać cel 6,5 proc. dynamiki wzrostu PKB także w tym roku. Oczekuje się też stabilizacji notowań juana.

Dominującym przekonaniem inwestorów na przełomie roku jest sprzedaż dolara do wszystkiego: głównych walut, rynków wschodzących i surowców. W tym tygodniu tendencja ta wyhamowała, gdyż nigdy nie można wykluczyć ryzyka, że raport z rynku pracy USA obróci warunki rynkowe do góry nogami. Podobna (choć w mniejszej skali) logika tyczy się EUR w oczekiwaniu na szacunki inflacji z Eurolandu. Reszta będzie tylko tłem.

Rynki wciąż w euforycznych nastrojach. DJIA na najwyższym poziomie w historii i najszybciej przebył 1000 pkt. Rynek zaczyna dyskontować wzrost inflacji w USA. Dolar słaby, złoty na kilkuletnich maksimach. W centrum uwagi dziś dane z amerykańskiego rynku pracy. Pod lupą szczególnie dynamika wynagrodzeń.

Notowania polskiego złotego kontynuują swój marsz na północ, niemniej jednak podczas dzisiejszej sesji mogą one napotkać dwie poważne przeszkody w postaci kluczowych odczytów makroekonomicznych. Przy niekorzystnym układzie nie można wykluczać większej korekty na rynku rodzimej waluty, aczkolwiek mając na uwadze dłuższy okres można szacować, że do większej wyprzedaży złotego w kolejnych miesiącach raczej nie powinno dojść.

Poranny, piątkowy handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie tendencji z godzin wcześniejszych – słabego USD, co wspiera waluty EM, w tym PLN. Polski złoty kwotowany jest następująco: 4,1421 PLN za euro, 3,4324 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5210 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,6596 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,256% w przypadku obligacji 10-letnich.

Dziś po południu: Główna para walutowa pozycjonuje się przy 1,2070, gdy piszemy te słowa rankiem 5 stycznia. Jest więc wysoko, acz ostatecznie nie można mówić o frontalnym przebiciu maksimów wrześniowych (i tych niedawnych). Innymi słowy, balansujemy na pograniczu.

Sytuacja głównej pary: Żadne wydarzenie na rynku forex nie jest rozstrzygnięciem autentycznie ostatecznym – ale przebicie okolicy 1,2080 – 1,21 miałoby obecnie mocny pozór takiego wydarzenia. Są to w przybliżeniu maksima z września. Gdyby je przekroczyć, to weszlibyśmy w strefę ostatni raz intensywnie badaną w roku 2014. Wyzwaniem stałaby się może nawet okolica 1,2760-80.

Świeżo opublikowany raport ADP w zakresie kondycji amerykańskiego rynku pracy wyraźnie napawa optymizmem przed piątkowymi szacunkami zmian zatrudnienia w sektorze pozarolniczym za grudzień. Szansę na napływ bardziej satysfakcjonujących danych dodatkowo podbijają silne subkomponenty indeksu ISM dla przemysłu, którym wtórują wykorzystywane prognostycznie wysokie wartości Chicago PMI.

Publikacja szacunków dotyczących zatrudnienia w sektorze prywatnym w grudniu – wyliczenia niezależnej firmy ADP – jaką poznaliśmy o godz. 14:15 nie ma na razie większego przełożenia na dolara mimo, że odczyt zaskoczył mocno „na plus”.

Kluczowe informacje z rynków: USA: Opublikowany wczoraj po południu indeks ISM dla przemysłu wypadł w grudniu lepiej od prognozy na poziomie 58,2 pkt. rosnąc do 59,7 pkt. To zasługa wzrostu subindeksu nowych zamówień do 69,4 pkt. z 64,0 pkt., oraz cen płaconych do 69,0 pkt. i 64,5 pkt.

Inwestorzy z Japonii powrócili po świątecznej przerwie i widać, że są bardziej skłonni do sprzedaży dolara, tym samym stopując środowe odreagowanie z powodu krótkoterminowej realizacji zysków. To zatrzymało korektę EUR/USD przed 1,20, ale też zbiło USD/JPY spod 112,75 pomimo imponującej sesji na tokijskiej giełdzie (Nikkei 225 +3,3 proc.).

Rynki w euforii na początku roku, który na bazie wskaźników o bieżącym i wyprzedzającym w stosunku do koniunktury charakterze sugerują kolejny dobry okres w światowej gospodarce. Oczekujemy dynamicznego wzrostu PKB w Polsce i na świecie. We wczorajszej publikacji Fed podniósł prognozę dla USA do 2,5 proc. spodziewając się pozytywnego wpływu obniżki podatków.

Dane o grudniowej inflacji w Polsce nie zatrzymały złotego. Nie pomogły też minutes Rezerwy Federalnej, które zatrzymały na razie globalną przecenę dolara. Ale nie wobec złotego, który notuje kilkuletnie maksima wobec najważniejszych walut.

Pozycja eurodolara: Eurodolar jest teraz – po ósmej rano w czwartek – na poziomie 1,2030. Wczoraj wieczorem i w nocy notowano 1,20 – co było rodzajem lekkiej korekty po wcześniejszych maksimach. Z tego powodu pisaliśmy o pewnego rodzaju impasie. Eurodolar przyhamował, ale cofnął się tylko nieznacznie.

Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie mocnego PLN na wszystkich zestawieniach. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1470 PLN za euro, 3,4498 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5283 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,6656 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,312% w przypadku papierów 10-letnich.

Graniczna sytuacja? Na razie sprawdza się to, co sugerowaliśmy np. w ostatnich godzinach minionego roku. Innymi słowy, wykres dotarł do maksimów z września, tj. w obszary nieodległe już od 1,21 – a jednocześnie obszarów tych nie przebił. Ba, rozegrano nawet wstępną, lekką korektę, o której też pisaliśmy – i np. dziś notowano 1,20.

Środowe przebudzenie na warszawskiej giełdzie finalnie przełożyło się na skromną zwyżkę indeksu WIG 20 (0,1 proc.), który przez znaczną część trwania notowań znajdował się pod presją sprzedających. Do 3,4 proc. wzrostów Jastrzębskiej Spółki Węglowej (3,4 proc.) zbliżył się mBank (3,2 proc.) pomimo nałożenia przez Komisję Nadzoru Finansowego bufora właściwego dla instytucji o znaczeniu systemowym.