Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Jen złamał międzyrynkowe korelacje, ignorując sygnały z rynku długu i akcji. Choć umocnienie waluty opiera się na mylnych założeniach, trzeba dać rynkowi się wyszumieć. Dla euro włoskie ryzyko polityczne wyparowało, zanim ktokolwiek zaczął się nim przejmować. W Polsce mamy finał dwudniowego posiedzenia RPP, którego rynek złotego może nawet nie zauważyć.

Eurodolar – jak się miewa? Eurodolar jest na 1,1940 – zresztą był wczoraj jeszcze niżej. Tym niemniej nadal jest to stan korekty na rzecz dolara, w porównaniu z tym, co było w czasie niedawnych maksimów, kiedy to wykres zbliżał się do 1,21.

Złoty słabnie w ślad za chińskim juanem. Władze w Pekinie uznały, że waluta jest za mocna i nakazały wycofanie, wprowadzonych w maju, narzędzi zapobiegających jego osłabieniu. Dziś możliwe odreagowanie wzrostu kursów walut obcych do złotego, ale w kolejnych dniach powrót do zwyżek. Dzisiejsze komunikaty RPP będą gołębie, bo inflacja spadła bardziej niż się spodziewano.

Rada Polityki Pieniężnej zaczyna rok wcześnie, ale z decyzjami o zmianie stóp nie będzie się spieszyć. Na ten moment wygląda na to, że w całym roku stopy procentowe nie ulegną zmianie. W tej sytuacji dzisiejsza decyzja i komunikat RPP będą podobnie neutralne dla złotego, jak wczorajsza rekonstrukcja rządu.

Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie lekkie wyhamowanie impulsu deprecjacyjnego na PLN wraz z ograniczeniem zwyżki na USD. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,1899 PLN za euro, 3,5102 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5661 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7497 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,287% w przypadku obligacji 10-letnich.

Odważne przetasowania w gabinecie Mateusza Morawieckiego nie zrobiły wrażenia na polskim złotym (-0,8 proc.), który zdawał się być poniekąd przygotowanym na objęcie teki ministra finansów przez Teresę Czerwińską. Pod presją sprzedających znalazły się akcje notowane przy Książęcej.

Globalny temat: Eurodolar startował dziś rano w okolicy 1,1970 – ale szybko zszedł jeszcze bardziej na południe, osiągając nawet wartości rzędu 1,1920-30. A zatem korekta na rzecz dolara nadal trwa. Cóż, można się było jej spodziewać – choćby tylko z powodu realizacji zysków po uprzednim szybkim podbiciu wykresu prawie do 1,21.

O taki komentarz można by pokusić się patrząc na tygodniowy układ na wykresie koszyka funta. Widać wyraźnie, że rynek czeka na mocniejszy bodziec, który mógłby go wyrwać z marazmu, w który zaczyna wpadać.

Kluczowe informacje z rynków: JAPONIA: Na cotygodniowym przetargu Bank Japonii zmniejszył swoją ofertę zakupu obligacji z zapadalnością 10-25 lat, oraz 25-40 lat odpowiednio 10 mld JPY dla każdej z grup (do 190 bln JPY i 80 bln JPY)w porównaniu z przetargiem w grudniu. Rentowności długoterminowych obligacji 20- i 40-letnich wzrosły do najwyższego poziomu od miesiąca.

Blask euro przygasł, choć dane z Niemiec dziś rano przypominają o silnych fundamentach. Uleciała też para z walut rynków wschodzących, co uderza w złotego. Nagły spadek USD/JPY dziś w nocy wziął się ze spekulacji, które wydają się nieuzasadnione.

Największe 1-dniowe osłabienie złotego od 2,5 miesiąca. Waluty regionu wzmacniane podwyżkami stóp (rumuński lej). Amerykański dolar powoli odzyskuje siły. Mocny jen po informacji o mniejszych zakupach Banku Japonii. Oczekujemy kontynuacji zarysowanych silnie wczoraj tendencji – słabnięcia złotego do głównych walut i globalnie aprecjacji dolara.

W Polsce media, również te ekonomiczne, żyją obecnie tematem rekonstrukcji rządu. Ponieważ zmiany w rządzie są nam dawkowane, nic dziwnego, że wywołuje to spore emocje. Jednak nie w przypadku złotego. Tu liczy się nadal zachowanie dolara oraz globalnych giełd.

Kurs dolara i pokrewne sprawy: Eurodolar sytuuje się na 1,1965 – tak więc wstępnie widać, że wykres po korekcie na rzecz waluty USA napotkał wsparcie, być może krótkoterminowe, ale jednak faktyczne. Można je sytuować właśnie w rejonie 1,1950-60.

Poranny, wtorkowy handel na rynku walutowym przynosi podtrzymanie mocniejszego dolara, co w konsekwencji utrzymuje presję podażową na walutach EM, w tym PLN. Złoty kwotowany jest następująco: 4,1702 PLN za euro, 3,4864 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,5661 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 4,7330 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,237% w przypadku obligacji 10-letnich.

W dół, quand meme... W dół – tak się porusza wykres eurodolara. Tak się w każdym razie poruszał na dzisiejszej sesji. Nie udało się przebicie 1,2080 w trwały sposób w ostatnich dniach, zatem notowania poszły na południe, acz z "dwudziestką" był tymczasowy problem. Dzisiejsze dołki – ok. 1,1955 – można utożsamić ze szczytem listopadowym, to dawałoby pretekst do mówienia o wsparciu.

Kluczowe informacje z rynków: USA: Opublikowane w piątek po południu dane Departamentu Pracy USA pokazały mniejszy od zakładanego przez rynek wzrost liczby nowych etatów. W sektorze pozarolniczym wyniósł on 148 tys., a oczekiwano 190 tys. Stopa bezrobocia pozostała na poziomie 4,1 proc. (najniższym od grudnia 2000 r.), ...

Głośno zapowiadane zmiany w gabinecie Mateusza Morawieckiego to kwestia nie dni, lecz godzin – tak przynajmniej wynika z wypowiedzi Adama Bielana, wicemarszałka Senatu. Biorąc pod uwagę planowaną delegację polskiego premiera do Brukseli spodziewamy się, że finalny efekt przetasowań zostanie jednak opublikowany tuż przed wtorkowym wylotem.

Niższy od prognoz odczyt liczby stworzonych miejsc pracy w USA w grudniu zachwiał nieco optymistycznym przekonaniem na temat kondycji gospodarki w 2018 r. Dolar zaczyna poprawiać swoją pozycję i spodziewamy się, że nadal będzie odrabiał straty. W ślad za odradzającą się walutą USA słabnąć będzie złoty.

Pomimo faktu, że grudniowy raport z amerykańskiego rynku pracy okazał się zdecydowanie słabszy od oczekiwań, notowania dolara nie powędrowały na niższe poziomy cenowe. Wynika to zapewne z faktu, iż już wcześniej waluta ta była mocno wyprzedawana, przez co rynek poniekąd zdyskontował niekorzystne informacje.