Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Stosunek wartości indeksów rynku surowcowego S&P GSCI i CRB Raw Industrial wzrósł w ostatnim czasie do 1,25 i od września przybiera wartości powyżej średniej dla ostatnich 50 sesji. W ostatniej dekadzie rekordową rozbieżność odnotowano w 2008 roku, ...

Wysokie poziomy cen zbóż mogą już wkrótce odejść w niepamięć. Ostatnie dynamiczne spadki ich notowań na większości giełd towarowych na świecie pokazują, że rosnąca podaż surowców rolnych przy względnie stabilnym popycie zaczyna coraz mocniej ciążyć notowaniom pszenicy, kukurydzy i soi.

Umacniający się dolar, coraz większe ryzyko kryzysu bankowego w Europie, słabe dane z Chin oraz dynamiczny spadek cen większości surowców przemysłowych (m.in. miedzi, aluminium, niklu) – mimo tak niesprzyjających warunków, ceny ropy Brent cały czas utrzymują się na bardzo wysokich poziomach.

W tym tygodniu organizacje zrzeszające największych producentów (OPEC) i konsumentów (MAE) ropy opublikowały roczne raporty, w których przedstawiły długoterminowe perspektywy rozwoju sytuacji na rynku ropy.

Głównym fundamentalnym czynnikiem determinującym ceny metali przemysłowych (przede wszystkim miedzi i aluminium) jest obok poziomu ich zapasów i kursu dolara amerykańskiego koniunktura w chińskim przemyśle.

Ceny baryłki ropy Brent od kilku tygodni są dużo bardziej stabilne od cen surowca wydobywanego w Stanach Zjednoczonych. Jeszcze we wrześniu różnica w notowaniach baryłek ropy Brent i WTI wynosiła ponad 25 USD, dziś zbliża się ona do 15 USD.

Głównym czynnikiem ryzyka dla notowań surowców przemysłowych pozostają obawy o brak porozumienia w sprawie EFSF, jak również oczekiwania na przedstawienie planu rozwiązania kryzysu zadłużeniowego. Ceny miedzi na giełdzie metali w Londynie spadają wraz z innymi metalami przemysłowymi z powodu obaw o pogłębiający się kryzys zadłużenia w Europie.

Piątkowe notowania na rynkach towarowych skończyły się wzrostami najważniejszych kontraktów. Stale kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyceny była słabość amerykańskiego dolara i spadek awersji do ryzyka, które już na poprzednich sesjach kształtowały zachowania graczy.

W minionym tygodniu ceny surowców odnotowały wzrost. Pozytywnym czynnikiem wpływającym na takie zachowania surowców i metali były wzrosty cen akcji w Chinach. Benchmarkowy indeks giełdowy w Chinach SCI wzrósł o 2,2 procent, odrabiając wcześniejszą stratę, z powodu spekulacji, że rząd wesprze finansowo rynek akcji po spadku wycen spółek do rekordowo niskich poziomów.

Nowy miesiąc na rynkach finansowych przynosi kontynuację wrześniowych tendencji. Ryzykowne aktywa pozostają pod wyraźną presją. Europejskie giełdy tracą po ponad 2%, zniżkują obligacje i waluty rynków wschodzących. Trwa wyprzedaż surowców.

W minionym tygodniu ceny surowców podążały w ślad za zmieniającymi się nastrojami inwestorów i notowaniami na światowych giełdach. Sytuacja jest silnie uzależniona od informacji napływających z Europy. Z jednej strony Parlament Europejski przegłosował „sześciopak”, ...

Ceny złota wykazują zwykle silną korelację z notowaniami dolara i spadają gdy amerykańska waluta się umacnia. W ciągu ostatniego miesiąca ta zależność nie była jednak obserwowana i gdy wzrastała awersja do ryzyka często zyskiwały zarówno dolar, jak i złoto.

Jednym z czynników, który sprzyja utrzymywaniu się wysokich cen ropy są ostatnie, zaskakująco duże spadki zapasów surowca w Stanach Zjednoczonych. W kontekście znacznego wzrostu wykorzystywania przez amerykańskie rafinerie swoich mocy przetwórczych w ciągu ostatnich kilku miesięcy (po uwzględnieniu sezonowości) ...

W zeszłym tygodniu złoto po osiągnięciu rekordowej ceny na poziomie 1921 dolarów za uncję, przy bardzo silnie wykupionym rynku, rozpoczęło spadki dochodząc do poziomu 1800 dolarów za uncję i ponownie wybiło się w górę. Tym razem jednak nie osiągnęło nowego rekordu, a lokalne maksimum wyniosło w piątek 1886 dolarów.

Po osiągnięciu kolejnego rekordu notowań złota, który wynosi obecnie 1921 USD za uncję, notowania złota zniżkowały podczas dwóch sesji (wtorek i czwartek), a cena tego kruszcu spadła chwilowo poniżej 1800 dolarów za uncję. Możliwości spadku cen kruszcu były sygnalizowane w poprzednim komentarzu surowcowym.

Od momentu ustanowienia rekordowych wartości złota, kruszec ten znajduje się ciągle w centrum zainteresowania inwestorów i stanowi najbardziej interesujący fragment rynku surowcowego. Po ustanowieniu rekordu 23-go sierpnia br. wynoszącego powyżej 1910 dolarów za uncję i późniejszej gwałtownej korekcie ...

W trakcie ostatnich dwóch miesięcy złoto zyskało oszałamiające 30%, gdy coraz większa liczba inwestorów zaczęła szukać bezpiecznej przystani po tym jak obawy o kondycję banków, zadłużenie publiczne i globalne spowolnienie gospodarcze odcisnęły piętno na wycenie pozostałych klas aktywów.

Wczorajsze załamanie na rynkach miało swoją kontynuację w nocy podczas sesji azjatyckiej. Inwestorzy wycofujący się z rynku akcji ponownie poszukiwali bezpiecznych przystani dla swoich aktywów. Jednak niedawna seria interwencji Szwajcarskiego Banku Narodowego zniechęciła do zakupu franka w obawie o kolejne działania mające na celu jego osłabienie.

Po osiągnięciu przez złoto 10 sierpnia ceny 1814 dolarów za uncję nastąpił najgłębszy ruch korekcyjny jaki obserwowaliśmy od początku lipca. Wartość złotego kruszcu w przeciągu dwóch dni spadła do poziomu 1723, od którego obserwujemy dalsze wzrosty. Głównym powodem spadków było podniesienie przez CME limitów depozytów na kontraktach futures o 22 proc.