Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

W środę 28 listopada 2012 roku główne indeksy z Wall Street zanotowały umiarkowane wzrosty. Średnie giełdowe DJIA, S&P500 i NASDAQ Composite zyskały wczoraj odpowiednio po 0,83%, 0,78% i 0,79%. Na globalnym rynku poprawiły się nastroje, US dolar index stracił wczoraj 0,09%, przy 0,10% zwyżce na EURUSD.

Po dobrze przyjętym przez rynki szczycie przywódców UE silne wzrosty pojawiły się także na rynku surowców. To chwilowe odbicie czy szansa na odwrócenie trwającej od marca spadkowej tendencji?

Wzrastający trend złota, który uwidocznił się pod koniec 2008, kiedy Fed po raz pierwszy rozpoczął swój program luzowania ilościowego jest coraz słabszy. Można to wywnioskować z wykresów, na których spadki na początku maja przekroczyły poziom długoterminowej wspierającej linii trendu.

W środę surowce uległy znacznej przecenie w związku z nowymi spekulacjami wokół opuszczenia przez Grecję strefy euro. Od nieszczęśliwych wyborów 6 maja cena ropy Brent spadła ze 113 do 105 dolarów za baryłkę, a ropa WTI staniała aż o 9 dolarów, spadając nawet momentami poniżej 90 dolarów za baryłkę.

W trakcie ostatnich sześciu miesięcy inwestorzy mieli kilka powodów, aby przestać wierzyć w nieprzerwane wzrosty cen złota i innych metali szlachetnych. Na początku II kwartału inwestorzy nadal nie mogą się pogodzić z poprawą sytuacji gospodarczej w Stanach Zjednoczonych, która obecnie nie pozwala wierzyć nawet w to, że Rezerwa Federalna utrzyma niskie stopy procentowe aż do 2014 r.

Ze względu na uwarunkowania geopolityczne na rynkach energii podobnie jak w zeszłym roku należy spodziewać się trudnych do przewidzenia zawirowań. W efekcie eskalacji napięcia między Zachodem i Iranem w I kwartale rosnące ceny ropy naftowej wywarły istotny wpływ na światowe perspektywy gospodarcze.

Od początku tego roku złoto znajduje się w silnym trendzie wzrostowym zyskując w styczniu ponad 11 proc. co sprawia, że jest to najlepszy początek roku dla notowań złota od 1980 roku. Obecnie cena uncji złota na giełdzie Comex kosztuje 1760 dolarów, a wzrosty zatrzymały się na oporze wyznaczonym przez szczyt z początku grudnia ubiegłego roku.

Przez cały ubiegły tydzień ceny złota wzrastały. Na wykresie XAU/USD zarysowała się formacja trójkąta, a cena obecnie znajduje się przy górnym ograniczeniu formacji na poziomie 1670 dolarów za uncję, co oznacza, że złoto jest najdroższe od pięciu tygodni. Poziom ten pokrywa się również z oporem wyznaczonym przez dołek z listopada poprzedniego roku.

Wydarzenia minionego tygodnia nie sprzyjały cenom surowców i metali szlachetnych. Na ich ceny negatywnie wpłynęły kłopoty europejskiego systemu bankowego, który wiąż boryka się z problemami płynnościowymi.

Stosunek wartości indeksów rynku surowcowego S&P GSCI i CRB Raw Industrial wzrósł w ostatnim czasie do 1,25 i od września przybiera wartości powyżej średniej dla ostatnich 50 sesji. W ostatniej dekadzie rekordową rozbieżność odnotowano w 2008 roku, ...

Wysokie poziomy cen zbóż mogą już wkrótce odejść w niepamięć. Ostatnie dynamiczne spadki ich notowań na większości giełd towarowych na świecie pokazują, że rosnąca podaż surowców rolnych przy względnie stabilnym popycie zaczyna coraz mocniej ciążyć notowaniom pszenicy, kukurydzy i soi.

Umacniający się dolar, coraz większe ryzyko kryzysu bankowego w Europie, słabe dane z Chin oraz dynamiczny spadek cen większości surowców przemysłowych (m.in. miedzi, aluminium, niklu) – mimo tak niesprzyjających warunków, ceny ropy Brent cały czas utrzymują się na bardzo wysokich poziomach.

W tym tygodniu organizacje zrzeszające największych producentów (OPEC) i konsumentów (MAE) ropy opublikowały roczne raporty, w których przedstawiły długoterminowe perspektywy rozwoju sytuacji na rynku ropy.

Głównym fundamentalnym czynnikiem determinującym ceny metali przemysłowych (przede wszystkim miedzi i aluminium) jest obok poziomu ich zapasów i kursu dolara amerykańskiego koniunktura w chińskim przemyśle.

Ceny baryłki ropy Brent od kilku tygodni są dużo bardziej stabilne od cen surowca wydobywanego w Stanach Zjednoczonych. Jeszcze we wrześniu różnica w notowaniach baryłek ropy Brent i WTI wynosiła ponad 25 USD, dziś zbliża się ona do 15 USD.

Głównym czynnikiem ryzyka dla notowań surowców przemysłowych pozostają obawy o brak porozumienia w sprawie EFSF, jak również oczekiwania na przedstawienie planu rozwiązania kryzysu zadłużeniowego. Ceny miedzi na giełdzie metali w Londynie spadają wraz z innymi metalami przemysłowymi z powodu obaw o pogłębiający się kryzys zadłużenia w Europie.

Piątkowe notowania na rynkach towarowych skończyły się wzrostami najważniejszych kontraktów. Stale kluczowymi czynnikami wpływającymi na wyceny była słabość amerykańskiego dolara i spadek awersji do ryzyka, które już na poprzednich sesjach kształtowały zachowania graczy.

W minionym tygodniu ceny surowców odnotowały wzrost. Pozytywnym czynnikiem wpływającym na takie zachowania surowców i metali były wzrosty cen akcji w Chinach. Benchmarkowy indeks giełdowy w Chinach SCI wzrósł o 2,2 procent, odrabiając wcześniejszą stratę, z powodu spekulacji, że rząd wesprze finansowo rynek akcji po spadku wycen spółek do rekordowo niskich poziomów.

Nowy miesiąc na rynkach finansowych przynosi kontynuację wrześniowych tendencji. Ryzykowne aktywa pozostają pod wyraźną presją. Europejskie giełdy tracą po ponad 2%, zniżkują obligacje i waluty rynków wschodzących. Trwa wyprzedaż surowców.