Data dodania: 2023-08-07 (09:33)
Za nami dość emocjonujący tydzień na rynkach. Nieoczekiwania decyzja agencji Fitch o obniżeniu ratingu USA popsuła szampańskie wcześniej nastroje, ale jak na razie to pogorszenie jest umiarkowane. Dane z rynku pracy USA znów były mocne i utrzymały wrześniową podwyżkę stóp procentowych w grze. Wiele zależeć będzie od publikacji danych o lipcowej inflacji. Temat ratingu USA na rynkach powoli zdaje się wyciszać. Ostatecznie ta zmiana nie ma bardzo bezpośrednich implikacji.
Oczywiście po wcześniejszej obniżce ratingu przez S&P teraz ratingiem dominującym dla USA jest AA+ (a nie jak do tej pory AAA), ale nie wydaje się aby instytucje miały na to jakoś specjalnie reagować, choćby dlatego, że pozostały rynek rządowego AAA jest już relatywnie mały. Decyzja Fitch nie przypadła do gustu Sekretarz Yellen, która po uchwaleniu zawieszenia limitu zadłużenia musi teraz wyemitować sporą ilość długu i choćby z tego tytułu możemy obserwować presję na wzrost rentowności (a należałoby dodać jeszcze sytuację w Japonii, gdzie bank centralny dopuścił do wzrostu rentowności powyżej 0,5%, co rykoszetem odbija się też na innych rynkach). Jednak decyzja Fitch w tym procesie nie wydaje się kluczowa.
Rentowności długu, jak i ogólne zachowanie rynków w krótkim okresie w większym stopniu zależeć będą od kolejnej decyzji Fed. Raport NFP jak na razie wpisał się na listę argumentów za jeszcze jedną podwyżką. Co prawda wzrost zatrudnienia był nieco poniżej oczekiwań, ale stopa bezrobocia spadła ponownie do 3,5%, a dynamika płac okazała się wyższa od oczekiwań. Wiele zależy terasz od danych o inflacji, gdzie bardzo korzystne trendy z pierwszej połowy roku zdają się częściowo odwracać. Po pierwsze, w USA już bardzo wyraźnie rosną ceny paliw. To dłuższy wątek zakończonego uwalniania rezerw strategicznych w ubiegłym roku i obecnego wzrostu cen ropy na globalnych rynkach. Dodatkowo dzieje się to właśnie w momencie, gdy efekt bazy na paliwach w USA zacnie się wyraźnie odwracać (ceny paliw były zdecydowanie najwyższe w czerwcu 2022, a potem mocno zaczęły spadać, po części dzięki spadkom cen ropy, po części dzięki uwalnianiu rezerw). Do tego ostatni ISM usług pokazał odnowienie się presji cenowej, choć na razie w umiarkowanym zakresie. To może oznaczać nieprzyjemne zaskoczenia inflacyjne, choć czy już w danych za lipiec? Tu mam pewne wątpliwości, gdyż dane o cenach używanych samochodów (istotnych dla inflacji bazowej w USA) znów pokazują spadki. Ten kluczowy raport poznamy w czwartek o 14:30.
Złoty w ubiegłym tygodniu tracił, ale stabilizacja nastrojów (a wręcz ich poprawa w poniedziałkowy poranek) może oznaczać, że trend spadkowy na EURPLN jeszcze się nie zakończył. O 9:10 euro kosztuje 4,43 złotego, dolar 4,04 złotego, frank 4,61 złotego, zaś funt 5,14 złotego.
Rentowności długu, jak i ogólne zachowanie rynków w krótkim okresie w większym stopniu zależeć będą od kolejnej decyzji Fed. Raport NFP jak na razie wpisał się na listę argumentów za jeszcze jedną podwyżką. Co prawda wzrost zatrudnienia był nieco poniżej oczekiwań, ale stopa bezrobocia spadła ponownie do 3,5%, a dynamika płac okazała się wyższa od oczekiwań. Wiele zależy terasz od danych o inflacji, gdzie bardzo korzystne trendy z pierwszej połowy roku zdają się częściowo odwracać. Po pierwsze, w USA już bardzo wyraźnie rosną ceny paliw. To dłuższy wątek zakończonego uwalniania rezerw strategicznych w ubiegłym roku i obecnego wzrostu cen ropy na globalnych rynkach. Dodatkowo dzieje się to właśnie w momencie, gdy efekt bazy na paliwach w USA zacnie się wyraźnie odwracać (ceny paliw były zdecydowanie najwyższe w czerwcu 2022, a potem mocno zaczęły spadać, po części dzięki spadkom cen ropy, po części dzięki uwalnianiu rezerw). Do tego ostatni ISM usług pokazał odnowienie się presji cenowej, choć na razie w umiarkowanym zakresie. To może oznaczać nieprzyjemne zaskoczenia inflacyjne, choć czy już w danych za lipiec? Tu mam pewne wątpliwości, gdyż dane o cenach używanych samochodów (istotnych dla inflacji bazowej w USA) znów pokazują spadki. Ten kluczowy raport poznamy w czwartek o 14:30.
Złoty w ubiegłym tygodniu tracił, ale stabilizacja nastrojów (a wręcz ich poprawa w poniedziałkowy poranek) może oznaczać, że trend spadkowy na EURPLN jeszcze się nie zakończył. O 9:10 euro kosztuje 4,43 złotego, dolar 4,04 złotego, frank 4,61 złotego, zaś funt 5,14 złotego.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień CFA, Główny Ekonomista XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczyna odbijać...
2024-04-30 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Czy to koniec korekty na Wall Street?
2024-04-29 Komentarz poranny TMS BrokersPiątkowe dane PCE, które są preferowana przez Fed miarą inflacji okazały się lekko wyższe od oczekiwań. Brak dużej negatywnej niespodzianki spowodował, że nastroje na rynkach polepszyły się co było zobrazowane dynamicznymi wzrostami indeksów. Nasdaq Composite zyskał aż 2 proc., SP500 1 proc. a Dow Jones 0,4 proc. Wzrosty były widoczne również w Europie. DAX zamknął dzień z wynikiem 1,4 proc. Na rynku walutowym kurs EUR/USD po spadku do 1,0680 ponownie wrócił powyżej 1,07. Dużo dzieje się na japońskim jenie.
Interwencja na jenie
2024-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie traciła w piątek po tym, jak rynek uznał, że działania decydentów są mało skuteczne, a przekaz po posiedzeniu Banku Japonii wybrzmiał "gołębio". Ruch ten był kontynuowany w poniedziałek nad ranem - para USDJPY sięgnęła okolic 160,19, po czym doszło do gwałtownego odbicia japońskiej waluty i przed godz. 10:00 byliśmy już poniżej 155,00. Tradycyjnie decydenci nabrali wody w usta, ale ruch ten miał znamiona interwencji. Czy skutecznej, czas pokaże.
Interwencja na jenie?
2024-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!