Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Kluczowe informacje z rynków: USA / CHINY / WOJNY HANDLOWE: Wczoraj po południu Donald Trump dał do zrozumienia, że rynki niezbyt dobrze zinterpretowały słowa jego doradcy ekonomicznego, gdyż to Chinom ze względu na ich pogarszającą się sytuację rynkowo-gospodarczą powinno zależeć na szybkim przystąpieniu do rozmów, a nie USA.

W piątek rano uwagę zwraca taniejący dolar – USDPLN złamał barierę 3,68 po tym jak EURUSD naruszył okolice 1,17 – a z kolei euro próbuje przebić się przez poziom 4,30. Poprawa nastrojów wokół rynków wschodzących to wynik splotu kilku korzystnych wydarzeń – wyraźnej podwyżki stóp procentowych w Turcji (wczoraj CBRT podniósł stopy o 625 p.b.), ...

Co zrobić, żeby załagodzić presję uderzającą w aktywa rynków wschodzących i osłabić popyt na USD? Wystarczy rozczarowane w danych z USA w kombinacji z odważną decyzją banku centralnego Turcji. Jesteśmy w trybie odbudowy sentymentu, ale nie zmienia to jeszcze całościowego obrazu.

ROPA NAFTOWA: Pierwsza połowa bieżącego tygodnia upłynęła na dynamicznych wzrostach notowań ropy naftowej. W rezultacie, podczas środowej sesji notowania amerykańskiej ropy naftowej WTI dotarły do okolic 70 USD za baryłkę, natomiast cena europejskiej ropy Brent sięgnęła poziomu 80 USD za baryłkę. Dla obu gatunków ropy naftowej, był to więc poziom ważnych psychologicznych barier.

Turecki bank centralny był bez wątpienia najbardziej znaczącym wydarzeniem dla rynków finansowych podczas czwartkowej sesji w przeciwieństwie do tego, co zaoferowały Bank Anglii oraz Europejski Bank Centralny. Poza tym, warto odnotować krajowe dane odnośnie do finalnego odczytu inflacji za sierpień, a także bilansu płatniczego za lipiec. O poranku złoty lekko umacnia się przed decyzją agencji Moody’s, co jest po części spowodowane kontynuacją odwrotu od amerykańskiego dolara.

Niższy odczyt inflacji konsumenckiej z USA (oddala perspektywę podwyżek stóp procentowych), obniżka prognoz makro i podtrzymanie założeń polityki pieniężnej w strefie euro (jeszcze rok bez zmiany oprocentowania) oraz większa od prognoz podwyżka w Turcji wywołały falę poprawy nastrojów na rynkach wschodzących. Zakładamy, że będzie się ona utrzymywać także w II poł. września.

Rynkowe zabiegi: Europejski Bank Centralny nie zmienił dziś parametrów swej polityki monetarnej. Stopy depozytowa i refinansowa pozostały takie same i takie same są perspektywy operacji QE: do końca września pozostanie w obecnej formie, potem na trzy miesiące skup zostanie ścięty o połowę, a z finałem roku projekt się ostatecznie zakończy.

Wystarczy w zasadzie jedna pozytywna wzmianka dotycząca sytuacji na globalnym rynku handlu, aby inwestorzy ponownie ruszyli do zakupu akcji. Wzrosty były dzisiaj widoczne w zasadzie na wszystkich rynkach, co głównie należy powiązać ze zmniejszającym się ryzykiem dalszej eskalacji handlowego konfliktu pomiędzy Stanami Zjednoczonymi oraz Chinami.

USA / CHINY / WOJNY HANDLOWE: Jeszcze wczoraj wieczorem pojawiła się informacja, że Biały Dom wysłał Chinom zaproszenie do wznowienia rozmów handlowych na wysokim szczeblu – miałby je poprowadzić Sekretarz Skarbu Steve Mnuchin. Pekin nie zajął w tej kwestii jeszcze oficjalnego stanowiska, chociaż te informacje umocniły notowania juana i osłabiły amerykańską walutę na głównych crossach.

Po spokojnym rozpoczęciu bieżącego tygodnia, notowania ropy naftowej przyspieszyły wzrosty. W rezultacie, cena amerykańskiej ropy naftowej WTI dotarła na nowo do poziomu 70 USD za baryłkę, natomiast notowania europejskiej ropy Brent otarły się wczoraj o poziom 80 USD za baryłkę. Tym samym, cena ropy Brent znajduje się już z powrotem w okolicach tegorocznych maksimów.

Czwartkowy handel nie przynosi większych zmian w poziomie notowań złotego, chociaż widać próby schodzenia w dół z USDPLN. Trzeba jednak zaznaczyć, że do złamania okolic 3,70 i przetestowania poziomu 3,6935 doszło jeszcze wczoraj wieczorem, po tym jak dolar osłabił się na głównych crossach po pojawieniu się informacji o chęci wznowienia rozmów handlowych z Chinami przez USA, ...

Powiew optymizmu wokół tematu sporów handlowych przyniósł korektę siły USD i przetasowania w pozycjach przed wydarzeniami kolejnych kilkunastu godzin. Przed nami wielki dzień z decyzjami banków centralnych Eurolandu, Wielkiej Brytanii, ale też Turcji oraz z odczytem CPI z USA.

Ostatnie godziny przyniosły wiele istotnych z rynkowego punktu widzenia informacji. Jedną z ważniejszych było przegłosowanie przez Parlament Europejski rezolucji pozwalającej uruchomić artykuł 7 wobec Węgier. Ze Stanów Zjednoczonych poznaliśmy zaskakująco słabe dane odnośnie do inflacji producenckiej.

Początek sesji w czwartek z kontynuacją odreagowania na walutach peryferyjnych, co dobrze wróży zachowaniu złotego przed południem. Po 14.30 ruchy cen uzależnione będą od interpretacji danych o inflacji CPI z USA oraz słów M. Draghiego na konferencji prasowej po posiedzeniu EBC. Oczekiwana wyższa zmienność kursów.

Rynek ponownie zaczął postrzegać wojny handlowe jako problemy dnia codziennego i na wielu rynkach obserwowaliśmy umiarkowane wzrosty. Podczas gdy nie widać czynnika, który miałby zadecydować o zawiązaniu nowej silnej wzrostowej fali, to jednak warto zwrócić uwagę na spółki, które miały największy wpływ na budowanie rynku byka w ostatnich latach.

Ostatnie godziny nie przynoszą większych zmian na rynku. W obszarze G-10 inwestorzy czekają na jutrzejsze posiedzenia Banku Anglii, oraz Europejskiego Banku Centralnego (większe zainteresowanie będzie budzić to drugie), a także kolejne informacje w temacie relacji USA-Chiny, oraz te dotyczące Brexitu. W grupie EM kluczowe będzie oczywiście jutrzejsze posiedzenie Banku Turcji. Powyższe dwa zdania w pewnym sensie tłumaczą, dlaczego zmienność w środę nie jest duża.

Kluczowe informacje z rynków: WIELKA BRYTANIA / BREXIT / BOE: Szef Komisji Europejskiej dał do zrozumienia, że Wielka Brytania nie powinna oczekiwać nadzwyczajnego złagodzenia stanowiska przez Brukselę w kluczowych tematach, tak aby przyspieszyć zawarcie porozumienia, chociaż najpewniej w przyszłą środę podczas posiedzenia UE w Salzburgu, szef unijnych negocjatorów może otrzymać specjalne pełnomocnictwa mające ułatwić rozmowy.

Obserwowana jeszcze wczoraj rano próba umocnienia złotego została w kolejnych godzinach wymazana, głównie za sprawą obserwowanego umocnienia się dolara na głównych zestawieniach. W międzyczasie nie pojawiły się żadne istotne informacje, wydaje się, zatem, że inwestorzy na rynkach wschodzących zwyczajnie czekają na splot korzystnych informacji, ...

Burze i huragany szaleją po świecie. Te tradycyjne na Atlantyku i Pacyfiku, oraz metaforyczne związane z wojnami handlowymi i polityczną karuzelą wokół Brexitu. Aura niepewności zblokowała inwestorów i na głównych parach nie widać jasnego kierunku.