Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

I znów wydarzeniem kończącego się tygodnia okazały się informacje na temat kolejnych negatywnych konsekwencji kryzysu na rynku kredytów hipotecznych w USA. Tym razem przyczyna eksplozji obaw oraz awersji do ryzyka okazała się decyzja francuskiego banku BNP Paribas o zawieszeniu umarzania jednostek swoich funduszy zaangażowanych właśnie na rynku kredytów hipotecznych w USA.

Notowania złotego w mijającym tygodniu przebiegały ze zmiennym szczęściem i odzwierciedlały to, co działo się na zagranicznych rynkach walutowych oraz na światowych giełdach. Jeszcze bardziej niż zwykle wartość złotego zależała nie od tego, co dzieje się w kraju, lecz od kontekstu międzynarodowego.

Piątek jest kolejnym dniem, w którym tanieją akcje nie tylko na giełdzie w Warszawie, ale również na pozostałych europejskich parkietach. Fala spadków to efekt coraz większej niechęci inwestorów do ryzyka, która spowodowana jest ostatnimi zawirowaniami na rynku ryzykownych kredytów hipotecznych w USA i Europie.

Piątek na światowych rynkach upłynął pod znakiem kontynuacji negatywnych nastrojów. Już nikt nie ma złudzeń, że kryzys, który dotknął rynek trudnych kredytów hipotecznych, dotknie również inne sektory finansowe. Na giełdach trwa przecena i nie można powiedzieć, że jej koniec jest bliski. Indeksy większości europejskich i światowych parkietów straciły ponad 2,5%.

Za sobą mamy kolejny niespokojny tydzień na rynkach walutowych. Kursy głównych par walutowych kształtowały się w rytm danych makroekonomicznych jak i sygnałów napływających z amerykańskiego rynku akcji. Decyzja FOMC jak i dane potwierdzające nadciągającą presję inflacyjną wywindowały dolara do poziomu 1.3646 w stosunku do euro. Złotówka traciła na wartości do głównych walut. Kursy USDPLN i EURPLN wzrosły odpowiednio do nawet 2.7717 i 3.7861.

Główne amerykańskie indeksy, idąc w ślad za tracącymi na wartości parkietami w Europie, rozpoczęły piątkowe notowania od zdecydowanych spadków. O godzinie 15:39 technologiczny indeks Nasdaq Composite spadał o 1,3 proc., Średnia Przemysłowa o 1 proc., a indeks szerokiego rynku S&P500 tracił 1,2 proc.

Mimo wczorajszych interwencji oraz zapowiedzi największych banków centralnych o zapewnieniu odpowiedniej płynności na rynkach pieniężnych banki wciąż ograniczają podaż pieniądza. Krótkoterminowe stopy oprocentowania depozytów, po których banki mogą refinansować bieżące braki płynności wzrosły dla dolara do poziomu 6%.

Wspólna waluta „trzynastki” pomimo lekkiego odrobienia strat w godzinach porannych ponownie traci na wartości. Europejski Bank Centralny wprowadził na rynek dodatkowe fundusze mające na celu wzrost płynności systemu finansowego i tym samym ograniczenie wzrostu stóp procentowych w europejskich bankach.

Wczorajszy dzień dostarczył inwestorom na wszelkich rynkach wiele emocji. Rozpoczęło się od porannej informacji, o zamrożeniu przez największy francuski bank BNP Paribas wypłat z 3 funduszy hedgingowych, które poniosły znaczne starty na rynku kredytów subprime i bank nie był w stanie rzetelnie wycenić ich aktywów.

Kolejny raz informacje na temat zataczających coraz szersze kręgi negatywnych skutków kryzysu na rynku kredytów hipotecznych wywołały spore perturbacje na rynkach finansowych. Tym razem iskrą do eksplozji obaw i awersji do ryzyka stały się informacje o zamrożeniu przez BNP Paribas 2 funduszy oraz o wpompowaniu przez EBC ponad 100 mld EUR do systemu bankowego w celu zwiększenia płynności tego sektora.

Piątkowe notowania na europejskich parkietach przynoszą wyraźne spadki indeksów. Przed godziną 11-tą, częściowo redukując poranne straty, niemiecki DAX i francuski CAC znajdowały się na 1,5 proc. minusach, FTSE spadał o1,6 proc., BUX testował poziomy o 1,3 proc. niższe niż wczoraj na zamknięciu, a rodzimy WIG20 o 1,6 proc., testując okolice 3506 pkt.

Światowe banki zawieszają wypłaty z funduszy inwestycyjnych. U nas to nie grozi. Klienci funduszy inwestycyjnych nie przestraszyli się korekty. Aktywa TFI w lipcu wzrosły o ponad 2,2 mld PLN, mimo spadków na giełdzie. To pozwala przypuszczać, że nie wycofywali pieniędzy z funduszy, a raczej korzystali z okazji, by dokonać tańszych zakupów.

Czwartkowa sesja przyniosła wyraźne schłodzenie pozytywnych nastrojów na rynku złotego. Wzrost awersji do ryzyka ze względu na złą sytuację na rynku kredytów hipotecznych i spadki głównych indeksów na światowych giełdach to wystarczające przesłanki do deprecjacji rodzimej waluty. Kurs USD/PLN po przetestowaniu podczas czwartkowego otwarcia poziomu 2,73 odbił się docierając do pułapu 2,77.

Wczorajszy dzień przyniósł kolejną falę wyprzedaży akcji na całym świecie (druga największa w tym roku), jednak prym wiódł rynek amerykański, który otworzył się nisko po spadkach w Europie. Zwiększona zmienność i skala ruchów spowodowała, że wiele instytucji masowo likwidowało pozycje co dalej zwiększało dynamikę spadków.

WYDARZENIE DNIA: Bank centralny Japonii dodał 8,5 mld dolarów do systemu finansowego, starając się poprawić jego płynność. Bank federalny Australii zasilił system kwotą 4,2 mld dolarów. Trwa największy od lat kryzys płynnościowy w sektorze finansowym. Inwestorzy chcą wycofać pieniądze z przedsięwzięć kredytowych, a to powoduje zwiększony popyt na kapitał, a co za tym idzie także wzrost stóp procentowych.

Wczorajszy dzień przyniósł kolejną falę spadków na GPW. Otwarcie miało miejsce na poziomie 3634 pkt, potem mogliśmy obserwować już tylko spadki. Na wykresie godzinowym widzimy iż inwestorom praktycznie ani razu nie udało się podciągnąć indeksu do góry. Ostatecznie zamknięcie miało miejsce na poziomie 3564 pkt i indeks WIG20 stracił 1,67%.

Rynki finansowe są w trudnej sytuacji: problemy w amerykańskim sektorze pożyczek hipotecznych zaczynają rozprzestrzeniać się na Europę i Japonię. BNP Paribas zawiesił obliczanie wartości trzech ze swoich funduszy inwestycyjnych, których aktywa zainwestowane były w papiery wartościowe oparte właśnie o pożyczki hipoteczne.

Huśtawka nastrojów spowodowana obawami o kondycje amerykańskiego rynku kredytów hipotecznych trwa dalej. Ich efektem był mocny spadek głównych amerykańskich indeksów gdzie Dow Jones stracił 2,80%, notując drugi największy spadek w tym roku. W takiej sytuacji GPW w Warszawie nie pozostaje nic innego jak tylko podłączyć się pod negatywne nastroje. O godzinie 9:00 wrześniowa seria kontraktów terminowych otwiera się ze stratą na poziomie 1,70%.

Środa przyniosła nam kolejną zmianę nastrojów na rynku. Tym razem na gorsze. Awersja do ryzyka wyraźnie wzrosła, czego najlepszym świadectwem jest silne umocnienie jena, gdzie kurs USDJPY z poziomu 119,80 spadł w okolice 118,20. Na wartości zyskał również amerykański dolar, pomimo faktu, że źródło niepokoju tkwi właśnie na rynku amerykańskich kredytów hipotecznych. Kurs EURUSD spadł w ciągu dnia z 1,38 w okolice 1,3680.