Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Potrzeby kapitałowe hiszpańskiego sektora bankowego wynoszą 51-62 mld euro w scenariuszu pesymistycznym, a w scenariuszu bazowym tylko 16-25 mld euro. Takie rewelacje płyną ze stress testów opublikowanych wczoraj przez firmy konsultingowe Roland Berger i Oliver Wyman.

Przez całą sesję giełdową w Stanach Zjednoczonych dolar umacniał się w stosunku do euro. Notowania głównej pary walutowej spadły o 130 pipsów i kurs EUR/USD osiągnął minimum na poziomie 1,2530. Natomiast w pierwszej godzinie handlu na europejskich giełdach notowania znajdują się przy 1,2540.

Czwartkowe poranne nastroje nie były dobre, traciły indeksy i spadał eurodolar. Sytuacja uległa jednak poprawie i trwała mniej więcej do rozpoczęcia handlu w USA. Później na rynkach panowali już tylko sprzedający.

Podczas porannego handlu złoty oscyluje blisko poziomów ustalonych podczas wczorajszej sesji amerykańskiej. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,299 PLN za euro, 3,415 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,574 PLN względem franka szwajcarskiego.

Dalsze spadki rentowności 10-letnich obligacji Hiszpanii (do 6,50 proc.) i Włoch (do 5,63 proc.) to za mało, aby podtrzymać dobre nastroje wokół euro. Inwestorzy zwyczajnie zaczynają się obawiać większego spowolnienia kluczowych gospodarek, co tym samym stworzy tylko jeszcze większe problemy dla europejskich peryferiów.

Pomimo faktu, że FED częściowo rozczarował inwestorów na rynkach światowych to podczas sesji europejskiej w czwartek mocnej wyprzedaży nie było, a indeksy giełdowe odnotowały nawet wzrosty. Sytuacja zupełnie odmiennie wyglądała jednak po drugiej stronie oceanu.

FED zafundował nam kolejnego „twista”, ale szanse na QE3 pozostały (choć raczej w perspektywie późnej jesieni). Dzisiejsze odczyty indeksów PMI były negatywne, ale tragedii nie ma. Europejski rynek długu był spokojny przez aukcją hiszpańskich obligacji – ta się udała, ale nie można powiedzieć, iż była zbyt dobra ze względu na wzrost rentowności.

Rezerwa Federalna zrealizowała w dniu wczorajszym minimum oczekiwań inwestorów decydując się jedynie na przedłużenie operacji Twist do końca roku przez co wartość programu zwiększy się o 267 mld dolarów. Fed zapewnił jednak, że jest gotowy do podjęcia w razie konieczności działań wspierających wzrost gospodarczy i sytuację na rynku pracy.

Zakończenie posiedzenia FOMC było najbardziej oczekiwanym wydarzeniem tego tygodnia, gdyż w obliczu niepewnej sytuacji na borykającym się z kryzysem zadłużenia Południu Europy rynki oczekiwały zdecydowanych działań banków centralnych, w tym Rezerwy Federalnej.

Podczas porannego handlu złoty oscyluje blisko poziomów wyznaczonych podczas końcówki wczorajszej sesji amerykańskiej. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,23 PLN za euro, 3,34 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,526 PLN wobec franka szwajcarskiego.

Po wczorajszej decyzji Rezerwy Federalnej o przedłużeniu operation twist, czyli programu wydłużania średniej zapadalności aktywów w portfelu Fed mogliśmy zaobserwować krótkotrwały wzrost zmienności. Zakres wahań kursu EUR/USD, który przez cały dzień stabilizował się przy 1,27, w ciągu godziny wzrósł do 100 pipsów.

Wczorajsza sesja europejska była wyjątkowo spokojna. Oczekiwanie na wieczorne posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) skutecznie uśpiło inwestorów i handel na głównej parze walutowej był przez większą część dnia bardzo spokojny.

Sesja przed posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku była wyjątkowo spokojna. Eurodolar nieznacznie zyskał, a nastroje na europejskich parkietach były neutralne. Wtorkowe dobre nastroje zostały podczas sesji azjatyckiej wyhamowane i EUR/USD zszedł do okolic maksimów z piątku. W dniu posiedzenia FOMC nadzieje są jednak zwyczajowo duże.

Na komunikat FED (godz. 18:30), projekcje makroekonomiczne (godz. 20:00) i konferencję prasową szefa FED (godz. 20:15). O potencjalnych scenariuszach dla rynku już dzisiaj pisaliśmy – w każdym razie stabilizacja na rynkach wskazuje na dużą polaryzację opinii, co może sugerować podwyższoną zmienność dzisiaj wieczorem.

Złoty we wtorek lekko traci na wartości, odreagowując wczorajsze umocnienie o ponad 5 gr do dolara i 3 gr w stosunku do euro. O godzinie 13:00 kurs USD/PLN testował poziom 3,3484 zł, a EUR/PLN 4,2484 zł. Z punktu widzenia polskiej waluty, podobnie jak w przypadku innych rynków, kluczowe będą wieczorne wyniki posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC).

Jak zwykle kombinacji jest wiele, ale efekt będzie tylko jeden – mowa oczywiście o komunikacie FED i jego przełożeniu na rynek. Czy ewentualne przedłużenie Operation Twist o kilka miesięcy na sumę zbliżoną do 200 mld USD zadowoli inwestorów?

Wydarzeniem dzisiejszego dnia jest komunikat FOMC i konferencja prasowa Fed, przed którą zostaną przedstawione nowe projekcje makroekonomiczne. Rynki wiążą wielkie nadzieje z wystąpieniem Bernanke licząc na to, że Fed zdecyduje się na dalsze działania mające wesprzeć amerykańską gospodarkę.

Przy braku jednoznacznie pozytywnych informacji we wtorek, dość nieoczekiwany optymizm we wczorajszych notowaniach, będący totalnym przeciwieństwem poniedziałkowej smuty, może oznaczać tylko jedno – rynek już zaczął pozycjonować się pod dzisiejsze posiedzenie Rezerwy Federalnej.

Eurodolar od początku miesiąca porusza się w trendzie wzrostowym. W trakcie sesji w Stanach Zjednoczonych kurs EUR/USD osiągnął maksimum przy 1,2730. Nad ranem natomiast notowania znajdują się na poziomie 1,2680.