Data dodania: 2007-10-01 (09:59)
Jednym z najwyraźniej obserwowanych trendów we wrześniu był spadek dolara amerykańskiego. USD zanotował największy miesięczny spadek w stosunku do euro licząc od grudnia 2003r, a eurodolar znalazł się blisko kolejnego psychologicznego oporu na poziomie 1.4300.
Zeszły tydzień przyniósł również silne wzrosty na rynku akcji. Słabsze dane na temat wskaźnika bazowego PCE przy obserwowanym spowolnieniu gospodarczym i spadku inflacji wzmagają spekulacje na temat kolejnej obniżki stóp procentowych w USA jeszcze w tym roku. Słabsze dane z rynku nieruchomości i z rynku pracy, a także niższe niż oczekiwano odczyty wskaźników zaufania konsumentów sprawiały, że dolar znalazł się pod dużą presją. Waluta amerykańska jest w silnym trendzie spadkowym i ryzyko dalszej deprecjacji dolara w dniu dzisiejszym jest związane w szczególności z indeksem ISM z sektora wytwórczego.
W tym tygodniu zostaną opublikowane jedne z najważniejszych danych w tym tygodniu- raport z rynku pracy w USA. Zapoznamy się z liczbą nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym (NFP) . Rynek spodziewa się dość optymistycznego odczytu na poziomie 100k. Dolar może jednak kontynuować spadki, gdyż oczekuje się, że stopa bezrobocia wzrosła we wrześniu do poziomu 4.7%. Pozostałe dane z USA, które zostaną opublikowane przed piątkowym raportem będą dobrym prognostykiem do oceny tego, czy dane NFP będą słabsze czy lepsze. Kluczowe pozostają również decyzję banku centralnych (BoE, ECB) odnośnie stóp procentowych.
EURPLN
Jako że w dalszym ciągu na rynek napływają niepokojące wieści z gospodarki amerykańskiej, to szanse na osłabienie polskiej waluty są niewielkie. Złoty w dalszym ciągu jest pod wpływem wydarzeń na rynku międzynarodowym i pozostaje w silnym trendzie wzrostowym. W szczególności silne umocnienie złotego obserwujemy w stosunku do dolara, natomiast złoty pozostaje dość stabilny w stosunku do euro. Obecnie znajdujemy się w szerszym zakresie konsolidacji wyznaczonym od dołu przez 3,7460, natomiast od góry przez poziom 3,7800, gdzie przebiega 100-okresowa średnia na wykresie 4h. Spodziewamy się, że złoty pozostanie dość stabilny, z lekką tendencją do umacniania przed publikacją wskaźnika ISM. Jeśli ponownie dane okażą się słabsze dla dolara, to spodziewamy się powrotu na EURPLN w okolice 3,7450/60.
EURUSD
Opublikowane w piątek dane na temat inflacji HICP pokazały, że we wrześniu ukształtowała się ona na poziomie 2.1 % licząc rok do roku. Inflacja znalazła się powyżej celu ECB, jakim jest utrzymanie inflacji ‘poniżej, ale blisko’ 2.0% (ostatni raz miało to miejsce w sierpniu 2006r). Projekcja 200% ostatniej fali spadkowej na wykresie dziennym wyznacza silny opór na poziomie 1.4345. Wcześniej jednak mamy silny psychologiczny opór na poziomie 1,4300, który prawdopodobnie przy kolejnej serii słabszych danych z USA bedzie testowany. Oscylatory pokazują duże wykupienie rynku, w związku z czym nowe maksima na EURUSD moga byc dobrą okazją do sprzedaży tej pary, jako że prawdopodobieństwo korekty jest coraz większe. Z kolei wszelkie ruchy korekcyjne w rejon 1,4200 maga być ponownie dobrą okazją do kupna euro.
GBPUSD
Obecnie GBPUSD znajduje się blisko istotnego oporu na poziomie 2,0496, gdzie znajduje się projekcja 127,2% zniesienia ostatniego ruchu korekcyjnego z poziomu 2,0360 na 1,9880. Sentyment do funta pozostaje bardzo dobry, głownie za sprawą publikacji lepszych danych z Wielkiej Brytanii i słabych na potęgę danych z USA. GBP również korzysta na skutek większej różnicy w oprocentowaniu, po ostatniej obniżce przez Fed głównej stopy procentowej o 50pb. Dziś zapoznamy się z indeksem PMI z sektora produkcyjnego za wrzesień. Słabsze dane na temat indeksu ISM pomogą funtowi w kontynuacji umacniania się w okolice 2,0560, które obecnie wyznacza linia poprowadzona po ostanich maksiamch. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 2,0450.
USDJPY
Dzisiaj zapoznaliśmy się z indeksem tankan z Japonii będącym miernikiem krótkoterminowych perspektyw dla gospodarki. Indeks ten ukształtował się w III kwartale na poziomie 23 punktów wobec oczekiwanych 22 punktów. Sentyment w biznesie pozostaje dość dobry pomimo ostatnich zawirowań na rynku. W dalszym ciągu deflacja pozostaje problemem. Obserwujemy spadek cen konsumentów, wzrost bezrobocia i pogorszenie produkcji przemysłowej wobec czego jak na razie nie ma co liczyć na podwyżkę stóp procentowych przez BoJ. Spodziewamy się, że jen pozostanie słabszy i powróci w okolice strefy oporu 115,80-116,00. Wszelkie zejścia w okolice 115,20 wykorzystywalibyśmy do sprzedaży waluty japońskiej.
W tym tygodniu zostaną opublikowane jedne z najważniejszych danych w tym tygodniu- raport z rynku pracy w USA. Zapoznamy się z liczbą nowych miejsc pracy w sektorze pozarolniczym (NFP) . Rynek spodziewa się dość optymistycznego odczytu na poziomie 100k. Dolar może jednak kontynuować spadki, gdyż oczekuje się, że stopa bezrobocia wzrosła we wrześniu do poziomu 4.7%. Pozostałe dane z USA, które zostaną opublikowane przed piątkowym raportem będą dobrym prognostykiem do oceny tego, czy dane NFP będą słabsze czy lepsze. Kluczowe pozostają również decyzję banku centralnych (BoE, ECB) odnośnie stóp procentowych.
EURPLN
Jako że w dalszym ciągu na rynek napływają niepokojące wieści z gospodarki amerykańskiej, to szanse na osłabienie polskiej waluty są niewielkie. Złoty w dalszym ciągu jest pod wpływem wydarzeń na rynku międzynarodowym i pozostaje w silnym trendzie wzrostowym. W szczególności silne umocnienie złotego obserwujemy w stosunku do dolara, natomiast złoty pozostaje dość stabilny w stosunku do euro. Obecnie znajdujemy się w szerszym zakresie konsolidacji wyznaczonym od dołu przez 3,7460, natomiast od góry przez poziom 3,7800, gdzie przebiega 100-okresowa średnia na wykresie 4h. Spodziewamy się, że złoty pozostanie dość stabilny, z lekką tendencją do umacniania przed publikacją wskaźnika ISM. Jeśli ponownie dane okażą się słabsze dla dolara, to spodziewamy się powrotu na EURPLN w okolice 3,7450/60.
EURUSD
Opublikowane w piątek dane na temat inflacji HICP pokazały, że we wrześniu ukształtowała się ona na poziomie 2.1 % licząc rok do roku. Inflacja znalazła się powyżej celu ECB, jakim jest utrzymanie inflacji ‘poniżej, ale blisko’ 2.0% (ostatni raz miało to miejsce w sierpniu 2006r). Projekcja 200% ostatniej fali spadkowej na wykresie dziennym wyznacza silny opór na poziomie 1.4345. Wcześniej jednak mamy silny psychologiczny opór na poziomie 1,4300, który prawdopodobnie przy kolejnej serii słabszych danych z USA bedzie testowany. Oscylatory pokazują duże wykupienie rynku, w związku z czym nowe maksima na EURUSD moga byc dobrą okazją do sprzedaży tej pary, jako że prawdopodobieństwo korekty jest coraz większe. Z kolei wszelkie ruchy korekcyjne w rejon 1,4200 maga być ponownie dobrą okazją do kupna euro.
GBPUSD
Obecnie GBPUSD znajduje się blisko istotnego oporu na poziomie 2,0496, gdzie znajduje się projekcja 127,2% zniesienia ostatniego ruchu korekcyjnego z poziomu 2,0360 na 1,9880. Sentyment do funta pozostaje bardzo dobry, głownie za sprawą publikacji lepszych danych z Wielkiej Brytanii i słabych na potęgę danych z USA. GBP również korzysta na skutek większej różnicy w oprocentowaniu, po ostatniej obniżce przez Fed głównej stopy procentowej o 50pb. Dziś zapoznamy się z indeksem PMI z sektora produkcyjnego za wrzesień. Słabsze dane na temat indeksu ISM pomogą funtowi w kontynuacji umacniania się w okolice 2,0560, które obecnie wyznacza linia poprowadzona po ostanich maksiamch. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 2,0450.
USDJPY
Dzisiaj zapoznaliśmy się z indeksem tankan z Japonii będącym miernikiem krótkoterminowych perspektyw dla gospodarki. Indeks ten ukształtował się w III kwartale na poziomie 23 punktów wobec oczekiwanych 22 punktów. Sentyment w biznesie pozostaje dość dobry pomimo ostatnich zawirowań na rynku. W dalszym ciągu deflacja pozostaje problemem. Obserwujemy spadek cen konsumentów, wzrost bezrobocia i pogorszenie produkcji przemysłowej wobec czego jak na razie nie ma co liczyć na podwyżkę stóp procentowych przez BoJ. Spodziewamy się, że jen pozostanie słabszy i powróci w okolice strefy oporu 115,80-116,00. Wszelkie zejścia w okolice 115,20 wykorzystywalibyśmy do sprzedaży waluty japońskiej.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czego oczekiwać po raporcie NFP?
2025-06-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada, że w maju gospodarka USA utworzyła 126 tys. nowych miejsc pracy – wyraźnie mniej niż w poprzednich dwóch miesiącach, ale wynik ten byłby zbliżony do średniej z ostatnich 12 miesięcy. Choć sugeruje to pewne osłabienie dynamiki zatrudnienia, nie oznacza jeszcze załamania.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
EBC kolejny raz zetnie stopy. Kiedy cięcia w Polsce?
2025-06-05 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie niższa niż w szczycie z przełomu 2023 i 2024 roku. Co ważne, inflacja w strefie euro spadła poniżej 2%, co z pewnością uzasadnia dzisiejszy ruch. Z drugiej strony sytuacja gospodarcza w Europie jest coraz lepsza, nawet pomimo ogromnego ryzyka płynącego ze strony wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi.
Dzisiaj ECB po raz kolejny zetnie stopy
2025-06-05 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować słabe dane Departamentu Pracy za maj, jakie poznamy w najbliższy piątek - choć wcale nie musi. Z kolei odczyt ISM dla usług nieoczekiwanie spadł poniżej 50 pkt., co w połączeniu z poniedziałkową słabością ISM dla przemysłu, zaczyna rysować obraz słabnącej gospodarki USA. To może podbijać oczekiwania, co do powrotu do cięć stóp procentowych przez FED - obecnie rynek daje blisko 90 proc. takiemu scenariuszowi od września.
Wyciszenie przed G-7?
2025-06-04 Raport DM BOŚ z rynku walutWedług spekulacji w kanadyjskich i amerykańskich mediach strony mogą być gotowe do zawarcia ramowej umowy handlowej USA-Kanada jeszcze przed szczytem przywódców państw G-7 zaplanowanym na 15-17 czerwca w kanadyjskiej Albercie. Podobno kluczowe mają być najblizsze dni. Czy plotki są zasadne, to trudno powiedzieć. W oficjalnej przestrzeni nie widać sygnałów idących w stronę deeskalacji relacji pomiędzy obydwoma krajami - biuro premiera Carney'a oprotestowało ostatni ruch USA zwiększający taryfy na stal i aluminium do 50 proc. i zapowiedziało pilne działania mające na celu wymusić na USA zmianę tej decyzji.
Dane z rynku pracy umocniły dolara. Na jak długo?
2025-06-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących danych z amerykańskiego rynku pracy. Jeśli potwierdzą one dalszą siłę rynku, jak sugerował wczorjaszy raport JOLTs, może to umocnić przekonanie, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Taka postawa banku centralnego, zorientowana na stabilność cen mimo zagrożeń dla wzrostu i presji politycznej, stanowi wyraźne wsparcie dla dolara.
Czy RPP może zaskoczyć kolejną obniżką?
2025-06-04 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie dali jasno do zrozumienia, że czerwiec nie jest dobrym terminem do kolejnej obniżki. Niemniej, decydenci mają na stole na tyle dużo argumentów, że dzisiejsza obniżka nie powinna mocno dziwić i mogłaby rozpocząć cykl obniżek. Czy jest do tego przestrzeń? Czy może wręcz przeciwnie RPP zwróci uwagę na nadchodzące czynniki ryzyka, które zmuszą bank do utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie przez dłuższy czas?
Dolar odbija po informacjach ws. Chin
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutBiały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały jako sygnał, że ostatnie ruchy USA wobec Chin to próba wywarcia presji (w specyficznym dla Trumpa stylu), niż realna groźba powrotu eskalacji we wzajemnych relacjach handlowych. Warto jednak pamiętać, że Pekin wielokrotnie powtarzał, że nie będzie rozmawiać w ten sposób, ...
Dlaczego tak naprawde dolar traci?
2025-06-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna odpowiada za ten trend? Choć intuicyjnie można by sądzić, że polityka monetarna Fed ma decydujące znaczenie dla siły waluty, bliższa analiza pokazuje, że obecne osłabienie dolara ma swoje źródło głównie w działaniach politycznych Białego Domu, a nie w nastawieniu banku centralnego.
Kolejna próba osłabienia?
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutW powyborczy poniedziałek złoty wpierw stracił na wartości, aby później odrobić straty. Wpływ na to miała m.in. słabość dolara na głównych rynkach. Ale już we wtorek amerykańska waluta odreagowuje na globalnych zestawieniach po tym, jak agencje podały, że planowana jest rozmowa telefoniczna prezydentów USA i Chin, co odebrano jako sygnał, że USA nie dążą jednak do odnowienia konfliktu handlowego (ten został ostatnio częściowo wygaszony).
Umiarkowana słabość złotego po wyborach
2025-06-02 Komentarz walutowy XTBKarol Nawrocki, kandydat wspierany przez Prawo i Sprawiedliwość został wybrany na nowego prezydenta Polski. Taki wybór może doprowadzić do zwiększenia niepewności politycznej w Polsce zdaniem większości komentatorów, co dało się odczuć na początku dzisiejszej sesji. Z drugiej strony reakcja na rynku walutowym jest ograniczona i jedynie na giełdzie obserwujemy większe spadki, które tyczą się przede wszystkim największych i najbardziej płynnych spółek.