W przeddzień decyzji Fed

W przeddzień decyzji Fed
Codzienny Puls Rynku IDM SA
Data dodania: 2007-09-17 (10:05)

Ten tydzień jest szczególnie istotny ze względu na długo oczekiwane wtorkowe posiedzenie Fed oraz decyzje odnośnie stóp procentowych. Analitycy przewidują obniżkę o 25pb. Znaczny spadek wartości dolara, jaki obserwujemy od połowy sierpnia jest w dużej mierze konsekwencją wzrostu oczekiwań na obniżkę kosztu pieniądza w USA, a także pogarszających się perspektyw dla gospodarki amerykańskiej.

Ostatnie dane takie jak raport z rynku pracy w USA czy opublikowane w piątek dane na temat sprzedaży detalicznej pokazują, że kryzys na rynku nieruchomości ora kredytów subprime zaczyna negatywnie wpływać na realną gospodarkę, co uzasadnia obecne oczekiwania rynku odnośnie stóp procentowych. Obniżka stóp jedynie o 25 punktów bazowych jest już wyceniona i naszym zdaniem przyczyni się do korekty. Podobnego scenariusza spodziewamy się w przypadku pozostawienia przez Fed stóp na niezmienionym poziomie. Jedynie obniżka stóp o 50pb, co jest mniej prawdopodobne, może przyczynić się do większych ruchów i euforii w szczególności na rynku akcji. Sądzimy jednak, że do tego czasu inwestorzy będą woleli redukować swoje zaangażowanie i realizować zyski w krótkich pozycji w dolarze.

Z ważniejszych danych makroekonomicznych publikowanych w tym tygodniu poznamy inflację PPI i inflację CPI oraz dane z rynku nieruchomości.

EURPLN

W piątek złoty kontynuował osłabianie się w okolice linii poprowadzonej po ostatnich maksimach, po czym w rejonie 3,79 był chętnie kupowany, co zbiegało się z publikacja słabszych danych dla dolara amerykańskiego. Dzisiaj z Polski zostaną opublikowane dane odnośnie przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzenia. Uważamy, że w przeddzień decyzji Fed odnośnie stóp procentowych dolar może się korekcyjnie umacniać, w związku z czym złoty może znaleźć się pod presją. Wszelkie osłabienie złotego w rejon 3,79, gdzie znajduje się ostatnie lokalne maksimum i w rejonach których przebiega 100-okresowa średnia na wykresie dziennym. Dobrym poziomem do zakupu EURPLN wydaja się być poziom 3,7600, który obecnie stanowi solidne wsparcie.

EURUSD

Piątkowe dane na temat inflacji CPI wskazują, że presja cenowa nie jest tak silna jak uprzednio. Inflacja CPI spadła w sierpniu do poziomu 1,7% w skali roku. Dzisiaj jedynymi danymi z USA będzie indeks koniunktury NY Empire State, a rynek będzie już czekał prawdopodobnie na jutrzejszą decyzję Fed. Kurs znajduje się blisko oporu wynikającego z linii poprowadzonej po ostatnich maksimach Silna strefa oporu znajduje się pomiędzy 1,3930-50. Sadzimy, że dolar może korekcyjnie się umocnić na skutek zamykania pozycji przed posiedzeniem Fed, w związku z czym możnaby pokusic się o kupno dolara w rejonie 1,3890 z krótkim SL powyżej 1,3900. Dobrym poziomem do zakupu EURUSD są dopiero okolice 1,3760. Najbliższe wsparcie widzielibyśmy na poziomie 1,3820.

GBPUSD

Od momentu ogłoszenia informacji na temat kłopotów Banku Northern Rock, wynikających z zaangażowaniem na rynku kredytów hipotecznych, utrzymuje się presja na funta. Bank ten poinformował, że zwrócił się o pożyczkę z Banku Anglii, który zgodził się udzielić finansowego wsparcia Decyzja ta jest sygnałem, że również Wielka Brytania, podobnie jak USA, zaczyna mieć problemy na rynku kredytów hipotecznych. Zgodnie z naszymi oczekiwaniami udany test okolic 2,0130 doprowadził do rozszerzenia sie ruchu korekcyjnego i wszytsko wskazujena to, że obecnie celem ruchu spadkowego na GBPUSD są okolice 61,8% zniesienia fib całości ostatnich wzrostów na poziomie 1,9923. Funt pozostaje słaby. Preferowalibyśmy sprzedaż GBPUSD na odbiciach korekcyjnych. 100-okresowa średnia na wykresie dziennym wyznacza opór na poziomie 2,0056.

USDJPY

W dniu dzisiejszym mamy święto bankowe w Japonii, z tego względu jen powinien pozostać bardzo stabilny. Jesteśmy w przeddzień decyzji Banku Japonii odnośnie stóp procentowych. Wszystko wskazuje na to, że główna stopa procentowa pozostanie na niezmienionym poziomie 0.5%. Raport na temat stanu gospodarki publikowany w środę nie powinien przynieść większych zmian. Ostatnie dane na temat produkcji przemysłowej w lipcu pokazały spadek o 0.4%. Powoli zbliżamy się do oporu wyznaczonego przez linię poprowadzoną po ostatnich maksimach, gdzie naszym zdaniem jen ponownie powinien być kupowany. Obecnie USDJPY ma spore trudności z pokonaniem oporu na poziomie 115,40 wynikajacego z 70,7% zniesienia ostatnich spadków z poziomu 116,60 na 112,60. Najbliższe wsparcie znajduje się na poziomie 114,30.

Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDMSA
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Czy Fed zmieni swoje nastawienie?

Czy Fed zmieni swoje nastawienie?

2025-03-19 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Fed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na dzisiejszym posiedzeniu, co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek cały czas zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem.
BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami

BoJ utrzymuje stopy zgodnie z oczekiwaniami

2025-03-19 Poranny komentarz walutowy XTB
Bank Japonii (BoJ) utrzymał podstawową stopę procentową na poziomie 0,5%, najwyższym od 16 lat po ostatniej podwyżce w styczniu. Bank komunikuje, że kolejne takie decyzje są możliwe co 6 miesięcy, w zależności od sytuacji ekonomicznej. Komunikat BoJ podkreśla niepewność gospodarczą, zwłaszcza w kontekście globalnej polityki handlowej, która wydaje się być przysłowiowym oczkiem w głowie bankierów BoJ.
Ważny tydzień dla banków centralnych

Ważny tydzień dla banków centralnych

2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walut
Zacznie się w środę od decyzji Banku Japonii, a skończy w czwartek na posiedzeniu Banku Anglii - kluczowe dwa dni w tym tygodniu dotkną jednak też FED, PBOC, Riksbank i SNB - będzie się, zatem działo. Niemniej ruchy na stopach są spodziewane tylko w przypadku chińskiego PBOC i szwajcarskiego SNB. O ile w pierwszym przypadku to bardziej plotki, to o tyle Szwajcarzy powinni "planowo" zejść ze stopami procentowymi do poziomu 0,25 proc.
W oczekiwaniu na FED

W oczekiwaniu na FED

2025-03-17 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Amerykańskie rynki finansowe znajdują się w trudnej sytuacji, ponieważ inwestorzy nie mogą liczyć na wsparcie ani ze strony administracji Donalda Trumpa, ani Rezerwy Federalnej. Prezydent jasno zadeklarował, że nie będzie interweniował w celu stabilizacji giełdy, nawet jeśli jego agresywna polityka celna doprowadzi do recesji. Z kolei Jerome Powell, przewodniczący Fed, priorytetowo traktuje walkę z inflacją, co praktycznie wyklucza możliwość szybkiego luzowania polityki monetarnej.
Kluczowy FED i Ukraina?

Kluczowy FED i Ukraina?

2025-03-17 Raport DM BOŚ z rynku walut
Poniedziałkowy ranek nie przynosi większych zmian w poziomach złotego - EURPLN oscyluje wokół 4,18, a USDPLN 3,84. Uwagę zwraca brak reakcji polskiej waluty na pozytywne zachowanie rynków akcji w USA i w Chinach, ale i też z drugiej strony EURUSD jest notowany płasko wokół 1,0880. To pokazuje, że rynek walut zaczyna koncentrować się już na zaplanowanych na ten tydzień posiedzeniach banków centralnych, z czego kluczowy będzie FED w środę.
Coraz niższe stopy w Szwajcarii

Coraz niższe stopy w Szwajcarii

2025-03-17 Poranny komentarz walutowy XTB
Powiedzieć, że banki centralne zeszły na drugi plan rynkowej uwagi to jak nic nie powiedzieć. Także w tym tygodniu uwagę inwestorów zdominują wydarzenia polityczne, przede wszystkim oczekiwana na jutro rozmowa Trumpa z Putinem. Tym niemniej przed nami kilka ciekawych decyzji banków centralnych. Zacznijmy od decyzji Fed, którą poznamy w środę o 19:00 naszego czasu. Pozornie wydaje się, że tematu nie ma, bo oczekiwania są jednomyślne i stopy pozostaną w przedziale 4,25-4,5%.
Fed ma wiele dylematów

Fed ma wiele dylematów

2025-03-15 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Fed najprawdopodobniej powstrzyma się od jakichkolwiek działań na posiedzeniu, które zaplanowane jest na przyszły tydzień co będzie oznaczać, że główna stopa procentowa w USA wciąż będzie mieścić się w przedziale 4,25-4,5 proc. Pomimo rosnących obaw gospodarczych, inflacja wciąż utrzymuje się powyżej założonego celu. Rynek wciąż zastanawia się w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiąże ten problem. Rynek kontraktów Fed Funds Futures wskazuje, że nie powinno dojść do zmiany parametrów polityki monetarnej na marcowym spotkaniu FOMC.
Mieszane wskazania dla dolara

Mieszane wskazania dla dolara

2025-03-14 Raport DM BOŚ z rynku walut
Rynek FX wydaje się zastanawiać, co zrobić dalej - w piątek rano dolar wypada mieszanie na szerokim rynku. To pokazuje, że niższe odczyty inflacji CPI i PPI za luty, jakie poznaliśmy w tym tygodniu, zderzają się z obawami, co do dalszej eskalacji wojny celnej Trumpa i jej krótkoterminowego wpływu na inflację. Niemniej rynkowe oczekiwania, co do trzech cięć stóp przez FED w tym roku począwszy od czerwca, wyglądają na coraz bardziej solidne.
Trump straszy, Glapiński wciąż mocnym “jastrzębiem”

Trump straszy, Glapiński wciąż mocnym “jastrzębiem”

2025-03-14 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Trump kieruje kolejną groźbą w kierunku Europy. Kolejne dane z USA (PPI) nie poprawiły w żaden sposób nastrojów na Wall Street co dało wyraźną przecenę głównych indeksów giełdowych. Dolar zdołał nieznacznie zyskać w stosunku do euro. Złoty nieznacznie zyskał po “jastrzębiej” konferencji prasowej Adama Glapińskiego.
Czwartek przyniósł nowe niepewności w sprawie taryf celnych. Prezydent Trumpa zagroził nałożeniem 200 proc. Cła na europejskie wino, szampana oraz inne napoje alkoholowe.
Rynkowe byki wracają do łask?

Rynkowe byki wracają do łask?

2025-03-14 Poranny komentarz walutowy XTB
Początek ostatniej w tym tygodniu sesji na rynkach międzynarodowych przebiega w pozytywnych nastrojach. Z jednej strony obserwujemy silne wzrosty akcji chińskich, gdzie rynek spodziewa się w najbliższym czasie szerokich programów stymulacyjnych gospodarkę. Z drugiej mamy optymistyczną rezolucję w sprawie ustawy wydatkowej, która mogłaby doprowadzić do zamknięcia rządu USA. Co dzisiaj steruje rynkami?