Data dodania: 2008-12-10 (12:08)
Opory na indeksach nie zostały pokonane, ale utrzymywanie się cen na wysokich poziomach należy interpretować jako pozytywny sygnał w krótkim terminie. Wczorajsze spadki były stosunkowo płytkie, a indeksy azjatyckie zignorowały negatywne zamknięcie w USA.
Poranne otwarcie na rynkach europejskich było pozytywne, ale indeksy utknęły w miejscu, co świadczy o pewnej nerwowości. Bliskość istotnego oporu na S&P500 zachęca do otwierania krótkich pozycji, ale dopiero zamknięcie luki wzrostowej i spadek poniżej 870 będzie sygnałem sprzedaży. W raporcie o pozycjach traderów na kontraktach terminowych widać wyraźny wzrost długich pozycji dużych traderów w ostatnich kilku tygodniach. Być może gracze nastawiają się więc na dłuższą korektę wzrostową.
Główne pary walutowe pozostają w ostatnich zakresach. Taka sytuacja może przedłużyć się do końca roku. Zmienności implikowane opcji zaczęły powoli spadać w ostatnich dniach, ale nadal inwestorzy zdecydowanie preferują kupowanie opcji sprzedaży euro i kupna dolarów.
W dniu dzisiejszym publikowany będzie raport o zapasach benzyny i ropy. W ostatnich tygodniach ze względu na niskie ceny benzyny w USA oraz święto Dziękczynienia odnotowano znaczący wzrost sprzedaży benzyny. W najbliższych tygodniach można spodziewać się dalszego spadku zapasów benzyny w związku z nadchodzącymi świętami. Notowania kontraktów terminowych na ropę na pozostają znacząco powyżej ceny spotowej, co traderzy masowo wykorzystują do zawierania transakcji arbitrażowych polegających na sprzedaży ropy na termin, kupna na spot i magazynowania jej. W związku z tym rosną ostanio ceny magazynowania ropy i prawdopodobnie niedługo taki arbitraż przestanie się opłacać.
Złoty pozostaje słaby do większości walut i rośnie prawdopodobieństwo testu poziomu 4,00 w tym tygodniu.
EURPLN
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami złoty pozostaje pod presją sprzedających. Nowy szczyt na zamknięciu w dniu wczorajszym sugeruje, że złoty może pozostać słaby w najbliższych dniach. Spodziewamy się testu poziom 4,00 jeszcze w tym tygodniu. Presja kupujących waluty w krótkim terminie będzie narastać w miarę wzrostu kursów. Może to doprowadzić do uruchomienia zleceń stop loss i zwiększenia dynamiki trendu. Powinno to nastąpić w pobliżu 4,00. Pozostałe waluty z regionu zachowują się w miarę stabilnie, co świadczy o lokalnym charakterze obecnego ruchu.
EURUSD
Na eurodolarze ukształtował się krótkoterminowy trend wzrostowy ( w ramach średnioterminowego trendu bocznego). Wskazuje na to sekwencja trzech coraz wyższych dołków i szczytów. Ruch wzrostowy powstrzymywany jest przez strefę oporu powyżej 1,2950, gdzie znajduje się 76,4% zniesienie fibo. Przebicie 1,30 nie udało się za pierwszym podejściem. W konsekwencji rynek może ponownie przetestować wsparcie przy 1,28. Średnioterminowy trend boczny charakteryzuje się wieloma fałszywymi wybiciami i takie będziemy obserwować w najbliższym czasie. Początek nowego roku może przynieść silniejszy ruch trendowy.
GBPUSD
Funt próbuje utrzymać się w trendzie bocznym do dolara. Stabilizacja notowań GBPUSD w pobliżu 1,48 może przerodzić się w kolejną próbę powrotu ponad 1,50. Ponowne przebicie wczorajszego minimum (1,4677) będzie negatywnym sygnałem dla funta. Funt pozostaje szczególnie słaby do euro, natomiast brak trendu na głównych parach dolarowych sprzyja dalszej konsolidacji funtdolara w zakresie 1,50-1,45. Ewentualnemu spadkowi eurodolara będzie towarzyszył spadek eurofunta. W efekcie funtdolar powinien pozostawać w zakresach.
USDJPY
USDJPY pozostaje w bardzo wąskich zakresach. W ostatnich dniach jen w ograniczonym stopniu reagował na zmianę nastrojów na giełdach. Najbliższym oporem będzie strefa poniżej 94 i tam sugerujermy zajmowanie krótkich pozycji. Mimo uspokojenia nastrojów na giełdach, rynek opcji nadal preferuje kupowanie opcji jen call, które są znacznie droższe od opcji jen put. Sądzimy, że jen w dalszym ciągu nie będzie reagował osłabieniem na wzrosty na rynkach akcji. Awersja do ryzyka i zmienność są ciągle na zbyt wysokim poziomie aby carry trade był opłacalny.
Główne pary walutowe pozostają w ostatnich zakresach. Taka sytuacja może przedłużyć się do końca roku. Zmienności implikowane opcji zaczęły powoli spadać w ostatnich dniach, ale nadal inwestorzy zdecydowanie preferują kupowanie opcji sprzedaży euro i kupna dolarów.
W dniu dzisiejszym publikowany będzie raport o zapasach benzyny i ropy. W ostatnich tygodniach ze względu na niskie ceny benzyny w USA oraz święto Dziękczynienia odnotowano znaczący wzrost sprzedaży benzyny. W najbliższych tygodniach można spodziewać się dalszego spadku zapasów benzyny w związku z nadchodzącymi świętami. Notowania kontraktów terminowych na ropę na pozostają znacząco powyżej ceny spotowej, co traderzy masowo wykorzystują do zawierania transakcji arbitrażowych polegających na sprzedaży ropy na termin, kupna na spot i magazynowania jej. W związku z tym rosną ostanio ceny magazynowania ropy i prawdopodobnie niedługo taki arbitraż przestanie się opłacać.
Złoty pozostaje słaby do większości walut i rośnie prawdopodobieństwo testu poziomu 4,00 w tym tygodniu.
EURPLN
Zgodnie z naszymi oczekiwaniami złoty pozostaje pod presją sprzedających. Nowy szczyt na zamknięciu w dniu wczorajszym sugeruje, że złoty może pozostać słaby w najbliższych dniach. Spodziewamy się testu poziom 4,00 jeszcze w tym tygodniu. Presja kupujących waluty w krótkim terminie będzie narastać w miarę wzrostu kursów. Może to doprowadzić do uruchomienia zleceń stop loss i zwiększenia dynamiki trendu. Powinno to nastąpić w pobliżu 4,00. Pozostałe waluty z regionu zachowują się w miarę stabilnie, co świadczy o lokalnym charakterze obecnego ruchu.
EURUSD
Na eurodolarze ukształtował się krótkoterminowy trend wzrostowy ( w ramach średnioterminowego trendu bocznego). Wskazuje na to sekwencja trzech coraz wyższych dołków i szczytów. Ruch wzrostowy powstrzymywany jest przez strefę oporu powyżej 1,2950, gdzie znajduje się 76,4% zniesienie fibo. Przebicie 1,30 nie udało się za pierwszym podejściem. W konsekwencji rynek może ponownie przetestować wsparcie przy 1,28. Średnioterminowy trend boczny charakteryzuje się wieloma fałszywymi wybiciami i takie będziemy obserwować w najbliższym czasie. Początek nowego roku może przynieść silniejszy ruch trendowy.
GBPUSD
Funt próbuje utrzymać się w trendzie bocznym do dolara. Stabilizacja notowań GBPUSD w pobliżu 1,48 może przerodzić się w kolejną próbę powrotu ponad 1,50. Ponowne przebicie wczorajszego minimum (1,4677) będzie negatywnym sygnałem dla funta. Funt pozostaje szczególnie słaby do euro, natomiast brak trendu na głównych parach dolarowych sprzyja dalszej konsolidacji funtdolara w zakresie 1,50-1,45. Ewentualnemu spadkowi eurodolara będzie towarzyszył spadek eurofunta. W efekcie funtdolar powinien pozostawać w zakresach.
USDJPY
USDJPY pozostaje w bardzo wąskich zakresach. W ostatnich dniach jen w ograniczonym stopniu reagował na zmianę nastrojów na giełdach. Najbliższym oporem będzie strefa poniżej 94 i tam sugerujermy zajmowanie krótkich pozycji. Mimo uspokojenia nastrojów na giełdach, rynek opcji nadal preferuje kupowanie opcji jen call, które są znacznie droższe od opcji jen put. Sądzimy, że jen w dalszym ciągu nie będzie reagował osłabieniem na wzrosty na rynkach akcji. Awersja do ryzyka i zmienność są ciągle na zbyt wysokim poziomie aby carry trade był opłacalny.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wakacyjne nastroje na rynkach
2025-06-09 Poranny komentarz walutowy XTBZa nami dość intensywny tydzień w globalnym kalendarzu ekonomicznym, który jednak nie przyniósł istotnych rozstrzygnięć rynkowych. Pomimo ogólnie słabszych danych nastroje pozostały dobre, choć notowania złotego akurat radziły sobie trochę gorzej. W tym tygodniu inwestorzy czekać będą na inflację z USA. Pierwszy tydzień miesiąca to zawsze wysyp ważnych danych makroekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych, a te zdają się pokazywać rosnący wpływa chaosu w polityce gospodarczej na biznes.
Cofnięcie na dolarze, pomimo oczekiwań wobec Chin
2025-06-09 Raport DM BOŚ z rynku walutPoniedziałek przynosi osłabienie dolara na szerokim rynku, co jest bardziej korektą jego umocnienia z piątku po niezłych danych Departamentu Pracy USA. Przyniosły one też podbicie rentowności obligacji, gdyż dla FED jest to kolejny pretekst do utrzymania "jastrzębiego" nastawienia. Teraz jednak rynki mogą skupić się na zupełnie innym wątku - już w najbliższy weekend w Kanadzie odbędzie się spotkanie przywódców najbogatszych państw, czyli grupy G-7 i niewykluczone, że Donald Trump chce na tym fakcie skorzystać.
Czego oczekiwać po raporcie NFP?
2025-06-06 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTradycyjnie w pierwszy piątek miesiąca rynki finansowe kierują uwagę na raport z amerykańskiego rynku pracy. Konsensus agencji Bloomberg zakłada, że w maju gospodarka USA utworzyła 126 tys. nowych miejsc pracy – wyraźnie mniej niż w poprzednich dwóch miesiącach, ale wynik ten byłby zbliżony do średniej z ostatnich 12 miesięcy. Choć sugeruje to pewne osłabienie dynamiki zatrudnienia, nie oznacza jeszcze załamania.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
Dane opublikowane przed raportem NFP dają mieszany obraz.
EBC kolejny raz zetnie stopy. Kiedy cięcia w Polsce?
2025-06-05 Poranny komentarz walutowy XTBDzisiaj o godzinie 14:15 Europejski Bank centralny kolejny raz zetnie stopy procentowe. Stopa depozytowa spadnie do poziomu 2%, czyli będzie dwukrotnie niższa niż w szczycie z przełomu 2023 i 2024 roku. Co ważne, inflacja w strefie euro spadła poniżej 2%, co z pewnością uzasadnia dzisiejszy ruch. Z drugiej strony sytuacja gospodarcza w Europie jest coraz lepsza, nawet pomimo ogromnego ryzyka płynącego ze strony wojny handlowej ze Stanami Zjednoczonymi.
Dzisiaj ECB po raz kolejny zetnie stopy
2025-06-05 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj amerykańska waluta nieco straciła na co wpływ miały m.in. słabsze dane z USA. Szacunki ADP wyniosły zaledwie 37 tys. etatów, co może sugerować słabe dane Departamentu Pracy za maj, jakie poznamy w najbliższy piątek - choć wcale nie musi. Z kolei odczyt ISM dla usług nieoczekiwanie spadł poniżej 50 pkt., co w połączeniu z poniedziałkową słabością ISM dla przemysłu, zaczyna rysować obraz słabnącej gospodarki USA. To może podbijać oczekiwania, co do powrotu do cięć stóp procentowych przez FED - obecnie rynek daje blisko 90 proc. takiemu scenariuszowi od września.
Wyciszenie przed G-7?
2025-06-04 Raport DM BOŚ z rynku walutWedług spekulacji w kanadyjskich i amerykańskich mediach strony mogą być gotowe do zawarcia ramowej umowy handlowej USA-Kanada jeszcze przed szczytem przywódców państw G-7 zaplanowanym na 15-17 czerwca w kanadyjskiej Albercie. Podobno kluczowe mają być najblizsze dni. Czy plotki są zasadne, to trudno powiedzieć. W oficjalnej przestrzeni nie widać sygnałów idących w stronę deeskalacji relacji pomiędzy obydwoma krajami - biuro premiera Carney'a oprotestowało ostatni ruch USA zwiększający taryfy na stal i aluminium do 50 proc. i zapowiedziało pilne działania mające na celu wymusić na USA zmianę tej decyzji.
Dane z rynku pracy umocniły dolara. Na jak długo?
2025-06-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących danych z amerykańskiego rynku pracy. Jeśli potwierdzą one dalszą siłę rynku, jak sugerował wczorjaszy raport JOLTs, może to umocnić przekonanie, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Taka postawa banku centralnego, zorientowana na stabilność cen mimo zagrożeń dla wzrostu i presji politycznej, stanowi wyraźne wsparcie dla dolara.
Czy RPP może zaskoczyć kolejną obniżką?
2025-06-04 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie dali jasno do zrozumienia, że czerwiec nie jest dobrym terminem do kolejnej obniżki. Niemniej, decydenci mają na stole na tyle dużo argumentów, że dzisiejsza obniżka nie powinna mocno dziwić i mogłaby rozpocząć cykl obniżek. Czy jest do tego przestrzeń? Czy może wręcz przeciwnie RPP zwróci uwagę na nadchodzące czynniki ryzyka, które zmuszą bank do utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie przez dłuższy czas?
Dolar odbija po informacjach ws. Chin
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutBiały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały jako sygnał, że ostatnie ruchy USA wobec Chin to próba wywarcia presji (w specyficznym dla Trumpa stylu), niż realna groźba powrotu eskalacji we wzajemnych relacjach handlowych. Warto jednak pamiętać, że Pekin wielokrotnie powtarzał, że nie będzie rozmawiać w ten sposób, ...
Dlaczego tak naprawde dolar traci?
2025-06-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna odpowiada za ten trend? Choć intuicyjnie można by sądzić, że polityka monetarna Fed ma decydujące znaczenie dla siły waluty, bliższa analiza pokazuje, że obecne osłabienie dolara ma swoje źródło głównie w działaniach politycznych Białego Domu, a nie w nastawieniu banku centralnego.