Data dodania: 2008-09-11 (11:02)
Dolar nadal zyskuje do większości walut, chociaż trudno znaleźć obecnie konkretne powody fundamentalne dla dalszego wzmocnienia amerykańskiej waluty. Rynek spodziewa się, że gospodarka europejska spowolni / wejdzie w recesję szybciej niż amerykańska.
Oczekiwania w zakresie zmian stóp procentowych w Eurolandzie są stosunkowo stabilne - wycenia się jedną obniżkę do połowy 2009 roku. Trwające napięcie na rynku finansowym będzie utrzymywać się ponieważ wiele banków i brokerów jest pod presją pozyskania gotówki do końca roku. Koszty pożyczek rosną, a FED będzie prawdopodobnie zmuszony do zwiększenia pomocy dla zagrożonych instytucji. W niektórych wypadkach problemem jest brak płynności, w innych problemem może być niewypłacalność. Cały ten galimatias zwiększa awersję do ryzyka i może skończyć sie przykrą niespodzianką dla inwestorów na rynku akcji.
Rynek akcji powinien nadal być słaby ze względu na konieczność pozyskiwania kapitału z rynku i ogólny popyt na gotówkę. Zyskiwać będą krótkoterminowe obligacje, które rynek postrzega jako bezpieczne i mniej uzależnione od trendów inflacyjnych (długoterminowe obligacje już niekoniecznie ze względu na obawy inflacyjne).
Surowce powinny pozostać w trendzie spadkowym w związku ze globalnym spadkiem popytu, aczkolwiek silne wyprzedanie może niedługo sprowokować korektę wzrostową. Rynki wschodzące i ich waluty będą dalej pod presją ze względu na ich większą wrażliwość na spadek cen surowców oraz wzrost notowań dolara. Giełdy rynków wschodzących będą słabsze od giełd rynków rozwiniętych.
EURPLN
Wczorajsza dynamiczna korekta na złotym pod wpływem wypowiedzi premiera Tuska nie zmienia istotnie sytuacji technicznej. Trend jest nadal wzrostowy i popyt powinien silnie ujawniać się w okolicach 3,37-3,38. Strefa oporu 3,48 - 3,50 zyskała na znaczeniu, ale najprawdopodbniej będzie jeszcze testowana w kolejnych tygodniach. Nerwowość na rynku powinna utrzymywać się, aczkolwiek złoty nie reaguje już na kolejne spadki EURUSD. Jutro zapoznamy się z bilansem płatniczym za lipiec oraz podażą pieniądza za sierpień. Dane nie powinny mieć większego wpływu na notowania. Najbliższym wsparciem jest 3,375. Najbliższym oporem jest 3,43.
EURUSD
Presja na euro utrzymuje się głównie z powodu spadku eurojena, który przebił poziom 150. Trend jest wyraźny i kolejnym celem może być 1,38. W średnim terminie spodziewamy się stabilizacji notowań EURUSD, ponieważ rynek jest bardzo ostrożny w wycenie obniżek stóp w Eurolandzie. Rynek wycenia jedynie 20% szansę na obniżkę w tym roku i 100% szansę na obniżkę do czerwca 2009. Wzrosły ostatnio oczekiwania na kolejną obniżkę przez FED. Jeszcze niedawno rynek wyceniał możliwość podwyżki.
Zakres ewentualnej korekty wzrostowej jest obecnie ograniczony do 1,41.
GBPUSD
GBPUSD broni ostatnich minimów, ale coraz większa presja na EURUSD powoli obniża notowania funta. Rynek wycenia 25% prawdopodobieństwo obniżki stóp przez Bank Anglii jeszcze w październiku, 75% obniżki w listopadzie i 100% na obniżkę do końca roku. W dłuższym terminie rynek wycenia 3 obniżki do czerwca przyszłego roku, w tym 40% na drugą obniżkę jeszcze w styczniu. Notowania funta odzwierciedlają te oczekiwania. Zakres ewentualnej korekty z obecnych poziomów to 1,77-1,78. Brak wyraźnego odbicia z obecnych poziomów zwiększa szansę na wybicie dołem i ruch w kierunku 1,70.
USDJPY
Konsekwetne spadki par jenowych przekłada się w ograniczonym stopniu na USDJPY. Presja na odkupowanie jenów będzie w najbliższym czasie kontynuowana i może w końu przełożyć się na większy spadek USDJPY (w kierunku 104). Na wykresie utworzył się kanał spadkowy z którego wybicie najprawdopodobniej nastąpi dołem. Najbliższym oporem jest strefa 107,80-108,12. Kolejnym istotnym oporem jest 109. Stabilność oczekiwań w zakresie stóp procentowych sprzyja konsolidacji USDJPY w średnim terminie, więc ewentualne wybicie w dół w wyniku realizacji zleceń stop loss powinno być okazją do kupna.
Rynek akcji powinien nadal być słaby ze względu na konieczność pozyskiwania kapitału z rynku i ogólny popyt na gotówkę. Zyskiwać będą krótkoterminowe obligacje, które rynek postrzega jako bezpieczne i mniej uzależnione od trendów inflacyjnych (długoterminowe obligacje już niekoniecznie ze względu na obawy inflacyjne).
Surowce powinny pozostać w trendzie spadkowym w związku ze globalnym spadkiem popytu, aczkolwiek silne wyprzedanie może niedługo sprowokować korektę wzrostową. Rynki wschodzące i ich waluty będą dalej pod presją ze względu na ich większą wrażliwość na spadek cen surowców oraz wzrost notowań dolara. Giełdy rynków wschodzących będą słabsze od giełd rynków rozwiniętych.
EURPLN
Wczorajsza dynamiczna korekta na złotym pod wpływem wypowiedzi premiera Tuska nie zmienia istotnie sytuacji technicznej. Trend jest nadal wzrostowy i popyt powinien silnie ujawniać się w okolicach 3,37-3,38. Strefa oporu 3,48 - 3,50 zyskała na znaczeniu, ale najprawdopodbniej będzie jeszcze testowana w kolejnych tygodniach. Nerwowość na rynku powinna utrzymywać się, aczkolwiek złoty nie reaguje już na kolejne spadki EURUSD. Jutro zapoznamy się z bilansem płatniczym za lipiec oraz podażą pieniądza za sierpień. Dane nie powinny mieć większego wpływu na notowania. Najbliższym wsparciem jest 3,375. Najbliższym oporem jest 3,43.
EURUSD
Presja na euro utrzymuje się głównie z powodu spadku eurojena, który przebił poziom 150. Trend jest wyraźny i kolejnym celem może być 1,38. W średnim terminie spodziewamy się stabilizacji notowań EURUSD, ponieważ rynek jest bardzo ostrożny w wycenie obniżek stóp w Eurolandzie. Rynek wycenia jedynie 20% szansę na obniżkę w tym roku i 100% szansę na obniżkę do czerwca 2009. Wzrosły ostatnio oczekiwania na kolejną obniżkę przez FED. Jeszcze niedawno rynek wyceniał możliwość podwyżki.
Zakres ewentualnej korekty wzrostowej jest obecnie ograniczony do 1,41.
GBPUSD
GBPUSD broni ostatnich minimów, ale coraz większa presja na EURUSD powoli obniża notowania funta. Rynek wycenia 25% prawdopodobieństwo obniżki stóp przez Bank Anglii jeszcze w październiku, 75% obniżki w listopadzie i 100% na obniżkę do końca roku. W dłuższym terminie rynek wycenia 3 obniżki do czerwca przyszłego roku, w tym 40% na drugą obniżkę jeszcze w styczniu. Notowania funta odzwierciedlają te oczekiwania. Zakres ewentualnej korekty z obecnych poziomów to 1,77-1,78. Brak wyraźnego odbicia z obecnych poziomów zwiększa szansę na wybicie dołem i ruch w kierunku 1,70.
USDJPY
Konsekwetne spadki par jenowych przekłada się w ograniczonym stopniu na USDJPY. Presja na odkupowanie jenów będzie w najbliższym czasie kontynuowana i może w końu przełożyć się na większy spadek USDJPY (w kierunku 104). Na wykresie utworzył się kanał spadkowy z którego wybicie najprawdopodobniej nastąpi dołem. Najbliższym oporem jest strefa 107,80-108,12. Kolejnym istotnym oporem jest 109. Stabilność oczekiwań w zakresie stóp procentowych sprzyja konsolidacji USDJPY w średnim terminie, więc ewentualne wybicie w dół w wyniku realizacji zleceń stop loss powinno być okazją do kupna.
Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.
Komentarz walutowy dostarczył:
Dom Maklerski IDM S.A.
Dom Maklerski IDM S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczyna odbijać...
2024-04-30 Raport DM BOŚ z rynku walutWtorek i jednocześnie ostatni dzień handlu w kwietniu przynosi odreagowanie dolara na szerokim rynku. Najmocniej tracą Antypody - na AUDUSD mamy realizację zysków po mocnym wzroście z ostatnich dni napędzanym "jastrzębimi" perspektywami wobec RBA. Bezpośrednim pretekstem stały się słabsze dane o sprzedaży detalicznej, która nieoczekiwanie spadła w marcu o 0,4 proc. m/m. Rynek dostał też mieszane indeksy PMI z Chin, choć w tym wypadku bardziej zdają się liczyć oczekiwania, co do działań stymulacyjnych chińskich władz.
Czy to koniec korekty na Wall Street?
2024-04-29 Komentarz poranny TMS BrokersPiątkowe dane PCE, które są preferowana przez Fed miarą inflacji okazały się lekko wyższe od oczekiwań. Brak dużej negatywnej niespodzianki spowodował, że nastroje na rynkach polepszyły się co było zobrazowane dynamicznymi wzrostami indeksów. Nasdaq Composite zyskał aż 2 proc., SP500 1 proc. a Dow Jones 0,4 proc. Wzrosty były widoczne również w Europie. DAX zamknął dzień z wynikiem 1,4 proc. Na rynku walutowym kurs EUR/USD po spadku do 1,0680 ponownie wrócił powyżej 1,07. Dużo dzieje się na japońskim jenie.
Interwencja na jenie
2024-04-29 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie traciła w piątek po tym, jak rynek uznał, że działania decydentów są mało skuteczne, a przekaz po posiedzeniu Banku Japonii wybrzmiał "gołębio". Ruch ten był kontynuowany w poniedziałek nad ranem - para USDJPY sięgnęła okolic 160,19, po czym doszło do gwałtownego odbicia japońskiej waluty i przed godz. 10:00 byliśmy już poniżej 155,00. Tradycyjnie decydenci nabrali wody w usta, ale ruch ten miał znamiona interwencji. Czy skutecznej, czas pokaże.
Interwencja na jenie?
2024-04-29 Poranny komentarz walutowy XTBNie da się ukryć, że w ostatnich dniach kwietnia, na początku nowego tygodnia zdecydowanie najciekawszą kwestią jest potężnie umacniający się jen. Ze względu na to, że nie ma do tego żadnych przesłanek, najbardziej prawdopodobnym powodem jest przeprowadzenie interwencji walutowej. Ministerstwo Finansów Japonii nie komentuje jednak tej sprawy, choć brak wcześniejszej słownej interwencji, czyli skala samego ruchu przemawia za rozpoczęciem sztucznego wsparcia jena.
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!