Data dodania: 2024-04-11 (10:20)
Publikacja marcowego raportu inflacyjnego ze Stanów Zjednoczonych zatrzęsła rynkami finansowymi. Dolar amerykański umocnił się do większości walut, a para USDJPY sięgnęła kolejnych szczytów nieobserwowanych od 1990 roku. Wysoki odczyt inflacyjny znacząco zmniejsza oczekiwania inwestorów na obniżki stóp procentowych w USA w tym rok. Pomimo tego, że minutes FOMC pokazały gotowość do normalizacji polityki monetarnej w tym roku, to jednak wyraźne odbicie inflacji może spowodować, że stopy procentowe wcale nie zostaną obniżone.
Inflacja CPI w USA wzrosła do 3,5% r/r za marzec oraz pozostała na poziomie 3,8% r/r dla miary bazowej. Może nie wydają się to zbyt duże poziomy, ale szczyt inflacji w USA miał miejsce wyraźnie poniżej 10%. W tym momencie po dwóch mocnych odczytach z początku tego roku, które mogły sugerować pewny szum w danych, nadchodzi kolejny mocny odczyt, związany nie tylko z wysokimi cenami ropy naftowej. Rozgrzana inflacja w usługach, a do tego rosnące ceny energii mogą powodować, że Fed nie będzie już skłonny do tego, żeby obniżać stopy procentowe w najbliższym czasie. Fed chce uniknąć scenariusza z końcówki lat 70, kiedy rozpoczęła się druga, silniejsza fala inflacji. Przedwczesne obniżki, przy rosnącej inflacji mogłyby doprowadzić do powtórki tej sytuacji. W tym momencie oczekiwania rynkowe wskazują na to, że pierwsza obniżka mogłaby mieć miejsce dopiero we wrześniu, a dodatkowo wyceniane są niecałe dwie obniżki! Warto wspomnieć, że jeszcze w marcu mediana oczekiwań członków Fed wskazywała na 3 obniżki, choć biorąc pod uwagę obecne dane, te oczekiwania mogły ulec drastycznej zmianie.
Oprócz publikacji inflacji poznaliśmy również zapisy rozmów z marcowego posiedzenia Fed. W zapiskach tych mogliśmy przeczytać, że większość członków Fed chce normalizacji polityki monetarnej w tym roku, ale potrzebuje więcej pewności co do zmierzania inflacji w dobrym kierunku. Po wczorajszych odczytach CPI trudno wskazać, żeby takie dowody miały się w najbliższym czasie pojawić. Wobec tego nie można wykluczyć, że dolar amerykański nie powiedział jeszcze ostatniego słowa. Co więcej, rentowności amerykańskich obligacji 10 letnich powróciły powyżej poziomu 4,5%, co jest najwyższym poziomem od listopada zeszłego roku.
Para EURUSD odbiła z okolic dołków z początku tego miesiąca, ale brakuje niewiele do najniższych poziomów przy 1,0700 z pierwszej połowy lutego. Z kolei para USDJPY przebiła poziom 153, znajdując isę najwyżej od 1990 roku. Spekuluje się, ze interwencja ze strony Japonii mogłaby nastąpić dopiero przy poziomie 155.
Chwilę po godzinie 10:00 za dolara płaciliśmy 3,9672 zł, za euro 4,2642 zł, za franka 4,3421 zł, za funta 4,9845 zł.
Oprócz publikacji inflacji poznaliśmy również zapisy rozmów z marcowego posiedzenia Fed. W zapiskach tych mogliśmy przeczytać, że większość członków Fed chce normalizacji polityki monetarnej w tym roku, ale potrzebuje więcej pewności co do zmierzania inflacji w dobrym kierunku. Po wczorajszych odczytach CPI trudno wskazać, żeby takie dowody miały się w najbliższym czasie pojawić. Wobec tego nie można wykluczyć, że dolar amerykański nie powiedział jeszcze ostatniego słowa. Co więcej, rentowności amerykańskich obligacji 10 letnich powróciły powyżej poziomu 4,5%, co jest najwyższym poziomem od listopada zeszłego roku.
Para EURUSD odbiła z okolic dołków z początku tego miesiąca, ale brakuje niewiele do najniższych poziomów przy 1,0700 z pierwszej połowy lutego. Z kolei para USDJPY przebiła poziom 153, znajdując isę najwyżej od 1990 roku. Spekuluje się, ze interwencja ze strony Japonii mogłaby nastąpić dopiero przy poziomie 155.
Chwilę po godzinie 10:00 za dolara płaciliśmy 3,9672 zł, za euro 4,2642 zł, za franka 4,3421 zł, za funta 4,9845 zł.
Źródło: Michał Stajniak, Starszy Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.