Data dodania: 2024-02-16 (10:10)
Mimo teoretycznie gorszych danych o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej za styczeń, jakie napłynęły wczoraj po południu z USA, na rynek nie wraca wiara w możliwość szybszych cięć stóp procentowych przez FED. W piątek rano oczekiwania, co do takiego scenariusza w maju spadły do 35 proc. z 43 proc. wczoraj, a prawdopodobieństwo takiego scenariusza w czerwcu zeszło do 77 proc. z 82 proc. w czwartek.
Agencje zacytowały wypowiedź Raphaela Bostica z FED, który w tym roku głosuje w FOMC - stwierdził on, że ostatnie dane CPI nie zmieniają jego zapatrywań, co do dalszego spadku inflacji, choć jak dodał FED nie musi się spieszyć z luzowaniem polityki. Jego zdaniem w tym roku możemy spodziewać się co najwyżej dwóch cięć.
Mniejsze oczekiwania na cięcia stóp dają pole do odbicia dolara. Niemniej podobnie zachowują się dzisiaj rentowności obligacji, które przez ostatnie dwa dni korygowały silny ruch w górę, jaki miał miejsce we wtorek. Kto ma, zatem rację? Dzisiaj w kalendarzu mamy dane o inflacji PPI o godz. 14:30- będą śledzone pod kątem perspektyw dalszego spadku CPI - oraz wstępne nastroje konsumenckie za luty o godz. 16:00.
Teoretycznie słabe odczyty PKB z niektórych kluczowych gospodarek, jakie poznaliśmy ostatnio powinny "popychać" rynki w stronę większych oczekiwań, co do luźnej polityki ze strony lokalnych banków centralnych. Na ostatnie odczyty zareagował szef Banku Japonii, który dał do zrozumienia, że zmiana polityki monetarnej będzie możliwa (tutaj chodzi o podwyżkę stóp), kiedy bank centralny będzie miał pewność, co do tego, że inflacja weszła trwale na ścieżkę wzrostu w stronę celu. Jen jest dzisiaj jedną z najsłabszych walut pośród G-10 chociaż traci zaledwie 0,22 proc. wobec dolara. Z kolei "gołębio" wybrzmieli przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego - Villeroy w wywiadzie dla L'Echo przyznał, że nie należy nadmiernie czekać z obniżkami stóp, a Scicluna poparłby taki ruch już w marcu, co tłumaczył ryzykiem pogorszenia się prognoz gospodarczych. Rynek wciąż waha się, co do wyceny cięcia stóp na posiedzeniu 11 kwietnia - 50/50 proc. Lepsze dane makro dostał natomiast funt. Sprzedaż detaliczna nieoczekiwanie wzrosła w styczniu aż o 3,4 proc. m/m. Czy to jednak sprawi, że recesja na Wyspach, która od wczoraj stała się faktem, będzie płytsza? Rynek jest nieco sceptyczny, stąd funt jednak traci. Oczekiwania zakładają, że BOE mógłby ściąć stopy na posiedzeniu 20 czerwca (52 proc.).
Nieco wyhamował rajd na bitcoinie. Za przesilenie odpowiadają informacje o nieco większej podaży BTC z funduszu Grayscale. Fundamentalnie jednak nie widać obecnie mocnych argumentów za mocniejszym odwróceniem ostatnich wzrostów. Dolary nadal płyną szerokim strumieniem do funduszy ETF, a rynek czeka na kwietniowy halving.
FBTC - trend pozostanie silny
Zwyżka bitcoina, jaka miała miejsce w ciągu ostatnich dni była imponująca. Na wykresie kontraktów futures na BTC naruszyliśmy szczyt z grudnia 2021 r. przy 52195 USD, ale ostatecznie wczoraj wieczorem zeszliśmy poniżej tego poziomu. Dynamiczny wzrost na dziennych oscylatorach zbliżył je do poziomów wykupienia, ale jeszcze nie są to sygnały do poważniejszej korekty. Takowa, jeżeli pojawi się w najbliższych dniach może być płytka - wsparcia to psychologiczne 50 tys. USD i niżej szczyt z 11 stycznia przy 49384 USD. W średnim terminie argumentem za kontynuacją zwyżek jest coraz większa aktywność spotowych funduszy ETF, oraz oczekiwanie na kwietniowy halving. To sprawia, że ruch w stronę szczytów z 2021 r. nie jest wykluczony.
Mniejsze oczekiwania na cięcia stóp dają pole do odbicia dolara. Niemniej podobnie zachowują się dzisiaj rentowności obligacji, które przez ostatnie dwa dni korygowały silny ruch w górę, jaki miał miejsce we wtorek. Kto ma, zatem rację? Dzisiaj w kalendarzu mamy dane o inflacji PPI o godz. 14:30- będą śledzone pod kątem perspektyw dalszego spadku CPI - oraz wstępne nastroje konsumenckie za luty o godz. 16:00.
Teoretycznie słabe odczyty PKB z niektórych kluczowych gospodarek, jakie poznaliśmy ostatnio powinny "popychać" rynki w stronę większych oczekiwań, co do luźnej polityki ze strony lokalnych banków centralnych. Na ostatnie odczyty zareagował szef Banku Japonii, który dał do zrozumienia, że zmiana polityki monetarnej będzie możliwa (tutaj chodzi o podwyżkę stóp), kiedy bank centralny będzie miał pewność, co do tego, że inflacja weszła trwale na ścieżkę wzrostu w stronę celu. Jen jest dzisiaj jedną z najsłabszych walut pośród G-10 chociaż traci zaledwie 0,22 proc. wobec dolara. Z kolei "gołębio" wybrzmieli przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego - Villeroy w wywiadzie dla L'Echo przyznał, że nie należy nadmiernie czekać z obniżkami stóp, a Scicluna poparłby taki ruch już w marcu, co tłumaczył ryzykiem pogorszenia się prognoz gospodarczych. Rynek wciąż waha się, co do wyceny cięcia stóp na posiedzeniu 11 kwietnia - 50/50 proc. Lepsze dane makro dostał natomiast funt. Sprzedaż detaliczna nieoczekiwanie wzrosła w styczniu aż o 3,4 proc. m/m. Czy to jednak sprawi, że recesja na Wyspach, która od wczoraj stała się faktem, będzie płytsza? Rynek jest nieco sceptyczny, stąd funt jednak traci. Oczekiwania zakładają, że BOE mógłby ściąć stopy na posiedzeniu 20 czerwca (52 proc.).
Nieco wyhamował rajd na bitcoinie. Za przesilenie odpowiadają informacje o nieco większej podaży BTC z funduszu Grayscale. Fundamentalnie jednak nie widać obecnie mocnych argumentów za mocniejszym odwróceniem ostatnich wzrostów. Dolary nadal płyną szerokim strumieniem do funduszy ETF, a rynek czeka na kwietniowy halving.
FBTC - trend pozostanie silny
Zwyżka bitcoina, jaka miała miejsce w ciągu ostatnich dni była imponująca. Na wykresie kontraktów futures na BTC naruszyliśmy szczyt z grudnia 2021 r. przy 52195 USD, ale ostatecznie wczoraj wieczorem zeszliśmy poniżej tego poziomu. Dynamiczny wzrost na dziennych oscylatorach zbliżył je do poziomów wykupienia, ale jeszcze nie są to sygnały do poważniejszej korekty. Takowa, jeżeli pojawi się w najbliższych dniach może być płytka - wsparcia to psychologiczne 50 tys. USD i niżej szczyt z 11 stycznia przy 49384 USD. W średnim terminie argumentem za kontynuacją zwyżek jest coraz większa aktywność spotowych funduszy ETF, oraz oczekiwanie na kwietniowy halving. To sprawia, że ruch w stronę szczytów z 2021 r. nie jest wykluczony.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Wyciszenie przed G-7?
2025-06-04 Raport DM BOŚ z rynku walutWedług spekulacji w kanadyjskich i amerykańskich mediach strony mogą być gotowe do zawarcia ramowej umowy handlowej USA-Kanada jeszcze przed szczytem przywódców państw G-7 zaplanowanym na 15-17 czerwca w kanadyjskiej Albercie. Podobno kluczowe mają być najblizsze dni. Czy plotki są zasadne, to trudno powiedzieć. W oficjalnej przestrzeni nie widać sygnałów idących w stronę deeskalacji relacji pomiędzy obydwoma krajami - biuro premiera Carney'a oprotestowało ostatni ruch USA zwiększający taryfy na stal i aluminium do 50 proc. i zapowiedziało pilne działania mające na celu wymusić na USA zmianę tej decyzji.
Dane z rynku pracy umocniły dolara. Na jak długo?
2025-06-04 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo osiągnięciu tegorocznych maksimów na początku tygodnia, kurs EURUSD ponownie osłabł (1,1370), co można tłumaczyć oczekiwaniami wobec nadchodzących danych z amerykańskiego rynku pracy. Jeśli potwierdzą one dalszą siłę rynku, jak sugerował wczorjaszy raport JOLTs, może to umocnić przekonanie, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Taka postawa banku centralnego, zorientowana na stabilność cen mimo zagrożeń dla wzrostu i presji politycznej, stanowi wyraźne wsparcie dla dolara.
Czy RPP może zaskoczyć kolejną obniżką?
2025-06-04 Poranny komentarz walutowy XTBRada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 50 punktów bazowych w trakcie majowego posiedzenia. Wtedy prof. Glapiński oraz inni członkowie dali jasno do zrozumienia, że czerwiec nie jest dobrym terminem do kolejnej obniżki. Niemniej, decydenci mają na stole na tyle dużo argumentów, że dzisiejsza obniżka nie powinna mocno dziwić i mogłaby rozpocząć cykl obniżek. Czy jest do tego przestrzeń? Czy może wręcz przeciwnie RPP zwróci uwagę na nadchodzące czynniki ryzyka, które zmuszą bank do utrzymania stóp procentowych na obecnym poziomie przez dłuższy czas?
Dolar odbija po informacjach ws. Chin
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutBiały Dom nieoczekiwanie podał, że jeszcze w tym tygodniu może dojść do rozmowy telefonicznej Donalda Trumpa i Xi Jinpinga, co rynki odebrały jako sygnał, że ostatnie ruchy USA wobec Chin to próba wywarcia presji (w specyficznym dla Trumpa stylu), niż realna groźba powrotu eskalacji we wzajemnych relacjach handlowych. Warto jednak pamiętać, że Pekin wielokrotnie powtarzał, że nie będzie rozmawiać w ten sposób, ...
Dlaczego tak naprawde dolar traci?
2025-06-03 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersOd kilku miesięcy na rynkach finansowych obserwujemy systematyczne osłabienie dolara amerykańskiego. Pojawiają się pytania czy to Rezerwa Federalna odpowiada za ten trend? Choć intuicyjnie można by sądzić, że polityka monetarna Fed ma decydujące znaczenie dla siły waluty, bliższa analiza pokazuje, że obecne osłabienie dolara ma swoje źródło głównie w działaniach politycznych Białego Domu, a nie w nastawieniu banku centralnego.
Kolejna próba osłabienia?
2025-06-03 Raport DM BOŚ z rynku walutW powyborczy poniedziałek złoty wpierw stracił na wartości, aby później odrobić straty. Wpływ na to miała m.in. słabość dolara na głównych rynkach. Ale już we wtorek amerykańska waluta odreagowuje na globalnych zestawieniach po tym, jak agencje podały, że planowana jest rozmowa telefoniczna prezydentów USA i Chin, co odebrano jako sygnał, że USA nie dążą jednak do odnowienia konfliktu handlowego (ten został ostatnio częściowo wygaszony).
Umiarkowana słabość złotego po wyborach
2025-06-02 Komentarz walutowy XTBKarol Nawrocki, kandydat wspierany przez Prawo i Sprawiedliwość został wybrany na nowego prezydenta Polski. Taki wybór może doprowadzić do zwiększenia niepewności politycznej w Polsce zdaniem większości komentatorów, co dało się odczuć na początku dzisiejszej sesji. Z drugiej strony reakcja na rynku walutowym jest ograniczona i jedynie na giełdzie obserwujemy większe spadki, które tyczą się przede wszystkim największych i najbardziej płynnych spółek.
Czy euro zbliży złotego do granicy 5 zł po wyborze prezydenta elekta Karola Nawrockiego?
2025-06-02 Analizy walutowe MyBank.plKarol Nawrocki – dla jednych wizjoner, dla innych polityczny hazardzista – wciąż czeka na oficjalne zaprzysiężenie, ale rynki już dziś wyceniają, ile kosztować może jego debiut w Pałacu Prezydenckim. W pierwszych godzinach po ogłoszeniu wyników euro kosztowało około 4,28 PLN, a więc daleko od psychologicznej „piątki”, lecz pamięć pandemii i skoku do 4,64 PLN pozostaje świeża. Pytanie, czy kurs walut – przede wszystkim EUR/PLN – może tym razem wspiąć się wyżej, brzmi jak stres-test dla wiary w instytucje państwa, a nie tylko arytmetyka popytu i podaży.
Lekki spadek złotego w reakcji na wybory
2025-06-02 Komentarz do rynku złotego DM BOŚPoranny handel na rynku FX przynosi lekkie spadki wokół PLN, przy relatywnie neutralnym zachowaniu eurodolara.. Rynek reaguje na weekendowe wyniki 2 tury wyborów prezydenckich w Polsce. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2715 PLN za euro, 3,7542 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5735 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0675 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,388% w przypadku obligacji 10-letnich.
Co program gospodarczy prezydenta Nawrockiego oznacza dla kursu złotego?
2025-06-02 Analizy MyBank.plJuż w noc wyborczą inwestorzy włączyli kalkulatory i – jak zwykle – zaczęli wyceniać przyszłość. Wybór Karola Nawrockiego na prezydenta RP, choć politycznie spektakularny, przede wszystkim otwiera nowy rozdział w sporze o równowagę między ekspansją fiskalną a stabilnością makroekonomiczną. Kurs złotego, od lat wrażliwy na sygnały płynące zarówno z Warszawy, jak i z Frankfurtu czy Waszyngtonu, natychmiast stał się barometrem nastrojów wobec „Nowego Ładu na lata 30.” – tak właśnie sztab Nawrockiego ochrzcił pakiet obietnic.