Data dodania: 2024-02-16 (10:10)
Mimo teoretycznie gorszych danych o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej za styczeń, jakie napłynęły wczoraj po południu z USA, na rynek nie wraca wiara w możliwość szybszych cięć stóp procentowych przez FED. W piątek rano oczekiwania, co do takiego scenariusza w maju spadły do 35 proc. z 43 proc. wczoraj, a prawdopodobieństwo takiego scenariusza w czerwcu zeszło do 77 proc. z 82 proc. w czwartek.
Agencje zacytowały wypowiedź Raphaela Bostica z FED, który w tym roku głosuje w FOMC - stwierdził on, że ostatnie dane CPI nie zmieniają jego zapatrywań, co do dalszego spadku inflacji, choć jak dodał FED nie musi się spieszyć z luzowaniem polityki. Jego zdaniem w tym roku możemy spodziewać się co najwyżej dwóch cięć.
Mniejsze oczekiwania na cięcia stóp dają pole do odbicia dolara. Niemniej podobnie zachowują się dzisiaj rentowności obligacji, które przez ostatnie dwa dni korygowały silny ruch w górę, jaki miał miejsce we wtorek. Kto ma, zatem rację? Dzisiaj w kalendarzu mamy dane o inflacji PPI o godz. 14:30- będą śledzone pod kątem perspektyw dalszego spadku CPI - oraz wstępne nastroje konsumenckie za luty o godz. 16:00.
Teoretycznie słabe odczyty PKB z niektórych kluczowych gospodarek, jakie poznaliśmy ostatnio powinny "popychać" rynki w stronę większych oczekiwań, co do luźnej polityki ze strony lokalnych banków centralnych. Na ostatnie odczyty zareagował szef Banku Japonii, który dał do zrozumienia, że zmiana polityki monetarnej będzie możliwa (tutaj chodzi o podwyżkę stóp), kiedy bank centralny będzie miał pewność, co do tego, że inflacja weszła trwale na ścieżkę wzrostu w stronę celu. Jen jest dzisiaj jedną z najsłabszych walut pośród G-10 chociaż traci zaledwie 0,22 proc. wobec dolara. Z kolei "gołębio" wybrzmieli przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego - Villeroy w wywiadzie dla L'Echo przyznał, że nie należy nadmiernie czekać z obniżkami stóp, a Scicluna poparłby taki ruch już w marcu, co tłumaczył ryzykiem pogorszenia się prognoz gospodarczych. Rynek wciąż waha się, co do wyceny cięcia stóp na posiedzeniu 11 kwietnia - 50/50 proc. Lepsze dane makro dostał natomiast funt. Sprzedaż detaliczna nieoczekiwanie wzrosła w styczniu aż o 3,4 proc. m/m. Czy to jednak sprawi, że recesja na Wyspach, która od wczoraj stała się faktem, będzie płytsza? Rynek jest nieco sceptyczny, stąd funt jednak traci. Oczekiwania zakładają, że BOE mógłby ściąć stopy na posiedzeniu 20 czerwca (52 proc.).
Nieco wyhamował rajd na bitcoinie. Za przesilenie odpowiadają informacje o nieco większej podaży BTC z funduszu Grayscale. Fundamentalnie jednak nie widać obecnie mocnych argumentów za mocniejszym odwróceniem ostatnich wzrostów. Dolary nadal płyną szerokim strumieniem do funduszy ETF, a rynek czeka na kwietniowy halving.
FBTC - trend pozostanie silny
Zwyżka bitcoina, jaka miała miejsce w ciągu ostatnich dni była imponująca. Na wykresie kontraktów futures na BTC naruszyliśmy szczyt z grudnia 2021 r. przy 52195 USD, ale ostatecznie wczoraj wieczorem zeszliśmy poniżej tego poziomu. Dynamiczny wzrost na dziennych oscylatorach zbliżył je do poziomów wykupienia, ale jeszcze nie są to sygnały do poważniejszej korekty. Takowa, jeżeli pojawi się w najbliższych dniach może być płytka - wsparcia to psychologiczne 50 tys. USD i niżej szczyt z 11 stycznia przy 49384 USD. W średnim terminie argumentem za kontynuacją zwyżek jest coraz większa aktywność spotowych funduszy ETF, oraz oczekiwanie na kwietniowy halving. To sprawia, że ruch w stronę szczytów z 2021 r. nie jest wykluczony.
Mniejsze oczekiwania na cięcia stóp dają pole do odbicia dolara. Niemniej podobnie zachowują się dzisiaj rentowności obligacji, które przez ostatnie dwa dni korygowały silny ruch w górę, jaki miał miejsce we wtorek. Kto ma, zatem rację? Dzisiaj w kalendarzu mamy dane o inflacji PPI o godz. 14:30- będą śledzone pod kątem perspektyw dalszego spadku CPI - oraz wstępne nastroje konsumenckie za luty o godz. 16:00.
Teoretycznie słabe odczyty PKB z niektórych kluczowych gospodarek, jakie poznaliśmy ostatnio powinny "popychać" rynki w stronę większych oczekiwań, co do luźnej polityki ze strony lokalnych banków centralnych. Na ostatnie odczyty zareagował szef Banku Japonii, który dał do zrozumienia, że zmiana polityki monetarnej będzie możliwa (tutaj chodzi o podwyżkę stóp), kiedy bank centralny będzie miał pewność, co do tego, że inflacja weszła trwale na ścieżkę wzrostu w stronę celu. Jen jest dzisiaj jedną z najsłabszych walut pośród G-10 chociaż traci zaledwie 0,22 proc. wobec dolara. Z kolei "gołębio" wybrzmieli przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego - Villeroy w wywiadzie dla L'Echo przyznał, że nie należy nadmiernie czekać z obniżkami stóp, a Scicluna poparłby taki ruch już w marcu, co tłumaczył ryzykiem pogorszenia się prognoz gospodarczych. Rynek wciąż waha się, co do wyceny cięcia stóp na posiedzeniu 11 kwietnia - 50/50 proc. Lepsze dane makro dostał natomiast funt. Sprzedaż detaliczna nieoczekiwanie wzrosła w styczniu aż o 3,4 proc. m/m. Czy to jednak sprawi, że recesja na Wyspach, która od wczoraj stała się faktem, będzie płytsza? Rynek jest nieco sceptyczny, stąd funt jednak traci. Oczekiwania zakładają, że BOE mógłby ściąć stopy na posiedzeniu 20 czerwca (52 proc.).
Nieco wyhamował rajd na bitcoinie. Za przesilenie odpowiadają informacje o nieco większej podaży BTC z funduszu Grayscale. Fundamentalnie jednak nie widać obecnie mocnych argumentów za mocniejszym odwróceniem ostatnich wzrostów. Dolary nadal płyną szerokim strumieniem do funduszy ETF, a rynek czeka na kwietniowy halving.
FBTC - trend pozostanie silny
Zwyżka bitcoina, jaka miała miejsce w ciągu ostatnich dni była imponująca. Na wykresie kontraktów futures na BTC naruszyliśmy szczyt z grudnia 2021 r. przy 52195 USD, ale ostatecznie wczoraj wieczorem zeszliśmy poniżej tego poziomu. Dynamiczny wzrost na dziennych oscylatorach zbliżył je do poziomów wykupienia, ale jeszcze nie są to sygnały do poważniejszej korekty. Takowa, jeżeli pojawi się w najbliższych dniach może być płytka - wsparcia to psychologiczne 50 tys. USD i niżej szczyt z 11 stycznia przy 49384 USD. W średnim terminie argumentem za kontynuacją zwyżek jest coraz większa aktywność spotowych funduszy ETF, oraz oczekiwanie na kwietniowy halving. To sprawia, że ruch w stronę szczytów z 2021 r. nie jest wykluczony.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.