Data dodania: 2023-01-05 (14:10)
Wprawdzie cykl podwyżek stóp procentowych w USA jeszcze trwa, ale rynek od pewnego czasu spekuluje na temat ich obniżek. Preferowany scenariusz to szczyt cyklu jeszcze w tym półroczu, krótka pauza i początek cyklu obniżek już późną jesienią. Tymczasem ze strony FED przekaz jest jednoznaczny - to nie czas na takie rozważania, gdyż zbyt krótki czas pauzy mógłby być ryzykowny z punktu widzenia długofalowych oczekiwań inflacyjnych. Innymi słowy, decydenci nie mają pewności na ile wskaźnik CPI będzie wyraźniej spadać w stronę celu - na takie oceny jest jeszcze zbyt wcześnie.
I taki wydźwięk miały opublikowane wczoraj zapiski z posiedzenia FED w grudniu, kiedy to doszło do zmniejszenia skali podwyżek z 75 punktów baz. do 50 punktów baz. Jaki będzie ruch w lutym? Na to FED nie dał wczoraj odpowiedzi. Prawdopodobieństwo drugiej z rzędu podwyżki o 50 punktów baz. jednak zaczyna rosnąć - to tylko, lub aż 35 proc. i w tym względzie kluczowe mogą okazać się publikowane dane makro. Te, które poznaliśmy wczoraj (grudniowy ISM dla przemysłu i listopadowe JOLTS dają obraz gospodarki, która hamuje, ale dość wolno, a rynek pracy pozostaje relatywnie mocny). Jeżeli ISM w usługach i dane Departamentu Pracy (te dane poznamy w piątek) będą również niezłe, to szanse na ruch na stopach 1 lutego o kolejną "połówkę" przekroczą 50 procent i będzie to motor do umocnienia dolara i spadków na giełdach.
Dzisiaj amerykańska waluta odbija na szerokim rynku, ale nie jest to duży ruch. Najsłabsze są funt, dolar australijski i kanadyjski, oraz jen. Strategicznie to relacja USDJPY powinna mówić wiele o perspektywach dla dolara na kolejne dni. Mimo utrzymujących się spekulacji wokół zmian w polityce Banku Japonii na wiosnę, notowania USDJPY odbiły się od okolic 130,00 i wyszły ponad ważny poziom 132,50.
Dzisiaj w globalnym kalendarzu ważne będą dane nt. PMI w usługach w Wielkiej Brytanii i USA, a także szacunki Challengera i ADP dotyczące sytuacji na rynku pracy w USA. Wątek sytuacji pandemicznej w Chinach, a także doniesień z USA nt. nowej mutacji Omikrony pod nazwą Kraken, nie jest podejmowany przez rynki.
EURUSD - kluczowe będą dane z USA
Wczorajsze zamknięcie świecy na EURUSD wypadło powyżej poziomu 1,0572. Stąd też dzisiaj rynek próbuje podejmować próbę podejścia pod wczorajsze maksima przy 1,0634. Co ciekawe dzieje się tak mimo, że wczorajszy bilans informacji z USA może zapowiadać dni z wyraźnie mocniejszym dolarem. Potrzeba jednak potwierdzenia, którym będą kluczowe odczyty z rynku pracy (jutro), ale i też dane ISM dla usług. Dzisiaj kalendarz jest nieco uboższy, gdyż dane Challengera, czy ADP mają zwyczajowo małe znaczenie.
Strategicznie to dolar będzie teraz rozdawać karty, a nie euro. Jeżeli dzisiaj wieczorem zbliżymy się do 1,0572 (dolne ograniczenie hipotetycznej konsolidacji, które było już naruszone), to będzie to sygnał do przyspieszenia przeceny EURUSD w kolejnych dniach.
Dzisiaj amerykańska waluta odbija na szerokim rynku, ale nie jest to duży ruch. Najsłabsze są funt, dolar australijski i kanadyjski, oraz jen. Strategicznie to relacja USDJPY powinna mówić wiele o perspektywach dla dolara na kolejne dni. Mimo utrzymujących się spekulacji wokół zmian w polityce Banku Japonii na wiosnę, notowania USDJPY odbiły się od okolic 130,00 i wyszły ponad ważny poziom 132,50.
Dzisiaj w globalnym kalendarzu ważne będą dane nt. PMI w usługach w Wielkiej Brytanii i USA, a także szacunki Challengera i ADP dotyczące sytuacji na rynku pracy w USA. Wątek sytuacji pandemicznej w Chinach, a także doniesień z USA nt. nowej mutacji Omikrony pod nazwą Kraken, nie jest podejmowany przez rynki.
EURUSD - kluczowe będą dane z USA
Wczorajsze zamknięcie świecy na EURUSD wypadło powyżej poziomu 1,0572. Stąd też dzisiaj rynek próbuje podejmować próbę podejścia pod wczorajsze maksima przy 1,0634. Co ciekawe dzieje się tak mimo, że wczorajszy bilans informacji z USA może zapowiadać dni z wyraźnie mocniejszym dolarem. Potrzeba jednak potwierdzenia, którym będą kluczowe odczyty z rynku pracy (jutro), ale i też dane ISM dla usług. Dzisiaj kalendarz jest nieco uboższy, gdyż dane Challengera, czy ADP mają zwyczajowo małe znaczenie.
Strategicznie to dolar będzie teraz rozdawać karty, a nie euro. Jeżeli dzisiaj wieczorem zbliżymy się do 1,0572 (dolne ograniczenie hipotetycznej konsolidacji, które było już naruszone), to będzie to sygnał do przyspieszenia przeceny EURUSD w kolejnych dniach.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?
2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBZ dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.