Data dodania: 2021-12-16 (11:56)
Wczorajsze posiedzenie Fed z pewnością należało do jednych z ciekawszych. Podobnie jak reakcja rynków, która przynajmniej pozornie była dokładnie odwrotna od książkowej. Dziś kolejne ważne wydarzenia. Zgodnie z oczekiwaniami rynków tempo redukcji dodruku zostało podwojone i ma się on zakończyć w połowie marca (to nawet nieco szybciej niż zakładał rynek, gdyż mówiło się o końcu marca), jest też jasny sygnał dla podwyżek stóp procentowych. Materiały Fed wskazują na przynajmniej dwie podwyżki w przyszłym roku i kolejne trzy w roku 2023. Ale najważniejsza była zmiana postawy szefa Fed podczas konferencji.
Powell przez miesiące utrzymywał, że liczy się rynek pracy, inflacja to nie problem i nie ma sensu dywagować o podwyżkach stóp. Tym razem było kompletnie inaczej. To inflacja została określona jako problem, a szef Fed zasugerował, że wcześniejsze luzowanie mogło być nawet przesadne. W teorii taki zwrot powinien wywołać szokową reakcję na rynkach, a zachowanie Wall Street wskazuje jakby Fed właśnie zapowiedział nowy dodruk. Dlaczego? Rynki oczekiwały w pewnym sensie jastrzębiego zwrotu, ale sam ten fakt nie wyjaśnia 3% zwrotu na Nasdaqu (na zasadzie kupuj plotki, sprzedawaj fakty – czy też na odwrót w tym przypadku). Powell starał się nie szokować i powiedział nawet, że Fed nie zakończył dodruku już teraz aby nie ryzykować alergicznej reakcji rynków. Moim zdaniem jednak rynki po prostu nie dowierzają w jastrzębią zmianę Fed. Amerykański bank centralny stał się synonimem mega-hossy, dlaczego miałby więc coś zmieniać? Myślę, że takie przeświadczenie jest w głowach wielu inwestorów, szczególnie w USA. A to oznacza, że jeśli Fed faktycznie podąży za wytyczonymi wczoraj planami, przyszły rok może przynieść sporo zaskoczeń.
Dziś również dzień pełen wydarzeń, choć nieco mniejszego kalibru. Najważniejszym wydarzeniem w kalendarzu jest decyzja Banku Anglii, który myślał już o podwyżkach już w listopadzie, ale sytuacja pandemiczna i tym razem skłoni go do przełożenia zacieśnienia mimo wysokiej inflacji. Ważne będzie jednak to, czy podwyżka zapowiedziana będzie na luty. Decyzja o 13:00, zaś godzinę wcześniej decyzja banku centralnego w Turcji, gdzie spodziewana jest kolejna obniżka stóp mimo lawinowej przeceny liry. Z kolei o 13:45 mamy decyzję EBC i choć tu nie oczekuje się zmian, rynki podczas konferencji (14:30) będą chciały dowiedzieć się, jak EBC planuje prowadzić dodruk po zakończeniu obecnego programu w marcu. Do tego mnóstwo danych. Mamy wstępne grudniowe indeksy PMI w Europie i USA, nowych bezrobotnych, dane z rynku budowlanego i produkcję w USA. O 8:30 euro kosztuje 4,6254 złotego, dolar 4,0932 złotego, frank 4,4304 złotego, zaś funt 5,4292 złotego.
Dziś również dzień pełen wydarzeń, choć nieco mniejszego kalibru. Najważniejszym wydarzeniem w kalendarzu jest decyzja Banku Anglii, który myślał już o podwyżkach już w listopadzie, ale sytuacja pandemiczna i tym razem skłoni go do przełożenia zacieśnienia mimo wysokiej inflacji. Ważne będzie jednak to, czy podwyżka zapowiedziana będzie na luty. Decyzja o 13:00, zaś godzinę wcześniej decyzja banku centralnego w Turcji, gdzie spodziewana jest kolejna obniżka stóp mimo lawinowej przeceny liry. Z kolei o 13:45 mamy decyzję EBC i choć tu nie oczekuje się zmian, rynki podczas konferencji (14:30) będą chciały dowiedzieć się, jak EBC planuje prowadzić dodruk po zakończeniu obecnego programu w marcu. Do tego mnóstwo danych. Mamy wstępne grudniowe indeksy PMI w Europie i USA, nowych bezrobotnych, dane z rynku budowlanego i produkcję w USA. O 8:30 euro kosztuje 4,6254 złotego, dolar 4,0932 złotego, frank 4,4304 złotego, zaś funt 5,4292 złotego.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień CFA, Główny Ekonomista XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.