Data dodania: 2021-09-02 (12:09)
W czwartek rano dolar próbuje odreagowywać wczorajszą przecenę wywołaną rozczarowującą publikacją szacunków ADP dotyczących rynku pracy, które podbiły oczekiwania, że piątkowy raport Departamentu Pracy nie przybliży FED do decyzji nt. taperingu - taki ruch na posiedzeniu 22 września jest mało prawdopodobny. Warto jednak pamiętać o tym, że wskazania z ADP bywały mylne, a rynki już od kilku dobrych dni zdają się rozgrywać scenariusz w którym wspomniany wrzesień nie będzie decyzyjny dla FED-u.
Bez większej atencji przeszedł wczorajszy odczyt ISM dla przemysłu, który wypadł lepiej, niż można było oczekiwać - w sierpniu indeks podbił do 59,9 pkt. z 59,5 pkt., co pokazuje, że obawy związane z problemami z łańcuchami dostaw mogą być nieco przesadzone.
Dzisiaj widać presję na nieznaczną korektę na rynkach akcji, choć nie jest ona duża. Tradycyjnie słabiej zachowywała się Azja, ale ta ma swoje powody, chociażby w postaci wciąż niepokojących statystyk COVID. Na plus warto wspomnieć o spekulacjach wokół potencjalnego pakietu wsparcia w Chinach, choć na razie pojawiły się informacje o pomocy dla małych firm, a Ludowy Bank Chin zwiększył działania płynnościowe. Nadal silne pozostają waluty Antypodów (AUD i NZD), w czym pomogły lepsze dane nt. handlu zagranicznego dla Australii i Nowej Zelandii. Słabsze są z kolei frank i jen, choć zmiany są kosmetyczne. Dla USDJPY kluczowa pozostaje sytuacja na amerykańskim długu, a tu rentowności 10-letnich obligacji ustabilizowały się wokół poziomu 1,30 proc. W przypadku EURUSD i GBPUSD zmiany nie są duże, a na dziennych układach obie pary pozostają w trendach wzrostowych.
OKIEM ANALITYKA - Trzymanie się jednej tezy
Wszystkie dane, które sprzyjają scenariuszowi, że FED nie będzie się nadmiernie spieszył z decyzją o taperingu, są przez rynek wyraźnie zauważane - tak było wczoraj kiedy to uwaga została poświęcona słabemu ADP, a całkiem przyzwoity odczyt ISM dla przemysłu został zmarginalizowany. Pytanie jednak jak długo można dyskontować ten sam schemat - zgoda, 22 września FED najpewniej nic nie zrobi, ale 3 listopada? Wcześniejsze wypowiedzi przedstawicieli FED pokazywały, że byli oni bardziej konkretni od prezesa Powella. Tym samym, jeżeli obserwowana fala COVID, oraz skutki huraganu Ida, pokażą niewielki wpływ na gospodarkę (co jest prawdopodobne), to "gołębie" nie będą miały za bardzo wyjścia. Tym samym warto będzie śledzić to, co zobaczymy w komunikacie za 20 dni, a na razie korzystajmy z tego, co daje rynek.
EURUSD - scenariusz 1,19?
Wczoraj notowania EURUSD naruszyły strefę wsparcia przy 1,1835-50, co może otwierać drogę w stronę bariery 1,19, gdzie mamy też maksima z końca lipca (1,1907). Wzrosty są napędzane słabym dolarem (wczorajszy ADP), ale i też pojawiającymi się komentarzami ze strony przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego, którzy zaczynają być zaniepokojeni wysoką inflacją (we wtorek szacunki za sierpień pokazały wzrost o 3 proc. r/r). Rentowności niemieckich 10-letnich obligacji wzrosły do poziomów nie oglądanych od lipca po tym, jak kilku członków EBC opowiedziało się za tym, aby podjąć dyskusję na temat scenariuszy normalizacji polityki monetarnej. W wywiadzie dla hiszpańskiej prasy wiceprezes EBC Louis de Guindos dał do zrozumienia, że taki proces mógłby odbywać się etapowo. To na co pomału zaczyna grać rynek to redukcja skupu aktywów w ramach programu PEPP. Niemniej tak pisałem o tym wczoraj, kilka "jastrzębich" głosów może okazać się niewystarczających do tego, aby móc realnie spodziewać się jakichś zmian jeszcze w IV kwartale b.r.
Wprawdzie dzisiaj w kalendarzu mamy kilka publikacji o godz. 14:30, niemniej kluczowe dla sentymentu będą jutrzejsze odczyty Departamentu Pracy. Rynek liczy się ze słabszymi danymi, ale trudno ocenić na ile mogłyby one doprowadzić do wyraźniejszego naruszenia bariery 1,19 w notowaniach EURUSD.
Dzisiaj widać presję na nieznaczną korektę na rynkach akcji, choć nie jest ona duża. Tradycyjnie słabiej zachowywała się Azja, ale ta ma swoje powody, chociażby w postaci wciąż niepokojących statystyk COVID. Na plus warto wspomnieć o spekulacjach wokół potencjalnego pakietu wsparcia w Chinach, choć na razie pojawiły się informacje o pomocy dla małych firm, a Ludowy Bank Chin zwiększył działania płynnościowe. Nadal silne pozostają waluty Antypodów (AUD i NZD), w czym pomogły lepsze dane nt. handlu zagranicznego dla Australii i Nowej Zelandii. Słabsze są z kolei frank i jen, choć zmiany są kosmetyczne. Dla USDJPY kluczowa pozostaje sytuacja na amerykańskim długu, a tu rentowności 10-letnich obligacji ustabilizowały się wokół poziomu 1,30 proc. W przypadku EURUSD i GBPUSD zmiany nie są duże, a na dziennych układach obie pary pozostają w trendach wzrostowych.
OKIEM ANALITYKA - Trzymanie się jednej tezy
Wszystkie dane, które sprzyjają scenariuszowi, że FED nie będzie się nadmiernie spieszył z decyzją o taperingu, są przez rynek wyraźnie zauważane - tak było wczoraj kiedy to uwaga została poświęcona słabemu ADP, a całkiem przyzwoity odczyt ISM dla przemysłu został zmarginalizowany. Pytanie jednak jak długo można dyskontować ten sam schemat - zgoda, 22 września FED najpewniej nic nie zrobi, ale 3 listopada? Wcześniejsze wypowiedzi przedstawicieli FED pokazywały, że byli oni bardziej konkretni od prezesa Powella. Tym samym, jeżeli obserwowana fala COVID, oraz skutki huraganu Ida, pokażą niewielki wpływ na gospodarkę (co jest prawdopodobne), to "gołębie" nie będą miały za bardzo wyjścia. Tym samym warto będzie śledzić to, co zobaczymy w komunikacie za 20 dni, a na razie korzystajmy z tego, co daje rynek.
EURUSD - scenariusz 1,19?
Wczoraj notowania EURUSD naruszyły strefę wsparcia przy 1,1835-50, co może otwierać drogę w stronę bariery 1,19, gdzie mamy też maksima z końca lipca (1,1907). Wzrosty są napędzane słabym dolarem (wczorajszy ADP), ale i też pojawiającymi się komentarzami ze strony przedstawicieli Europejskiego Banku Centralnego, którzy zaczynają być zaniepokojeni wysoką inflacją (we wtorek szacunki za sierpień pokazały wzrost o 3 proc. r/r). Rentowności niemieckich 10-letnich obligacji wzrosły do poziomów nie oglądanych od lipca po tym, jak kilku członków EBC opowiedziało się za tym, aby podjąć dyskusję na temat scenariuszy normalizacji polityki monetarnej. W wywiadzie dla hiszpańskiej prasy wiceprezes EBC Louis de Guindos dał do zrozumienia, że taki proces mógłby odbywać się etapowo. To na co pomału zaczyna grać rynek to redukcja skupu aktywów w ramach programu PEPP. Niemniej tak pisałem o tym wczoraj, kilka "jastrzębich" głosów może okazać się niewystarczających do tego, aby móc realnie spodziewać się jakichś zmian jeszcze w IV kwartale b.r.
Wprawdzie dzisiaj w kalendarzu mamy kilka publikacji o godz. 14:30, niemniej kluczowe dla sentymentu będą jutrzejsze odczyty Departamentu Pracy. Rynek liczy się ze słabszymi danymi, ale trudno ocenić na ile mogłyby one doprowadzić do wyraźniejszego naruszenia bariery 1,19 w notowaniach EURUSD.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.