Data dodania: 2019-07-11 (12:15)
Wczorajsze wystąpienie szefa FED w Kongresie utwierdziło rynek w tym, że cięcie stóp w końcu lipca o 25 p.b. jest przesądzone –w podobnym tonie utrzymane były zapiski z czerwcowego posiedzenia FOMC. Jednocześnie Jerome Powell umniejszył wczoraj wpływ ostatnich dobrych danych z rynku pracy, twierdząc, że od czasu czerwcowego posiedzenia FOMC skala niepewności w gospodarce nie zmniejszyła się, ...
... co pozwoliło rynkom na ponowne rozgrywanie mocniejszego cięcia stóp w końcu lipca – szanse na taki ruch, które jeszcze dwa dni temu były poniżej 10 proc., teraz skoczyły do blisko 30 proc. Niemniej wydaje się wciąż, że cięcie o 50 p.b. byłoby przesadą. Tak czy inaczej wątek ten podbija znaczenie dzisiejszego odczytu inflacji CPI z godz. 14:30 – konsensus zakłada spadek wskaźnika w czerwcu do 1,6 proc. r/r z 1,8 proc. r/r, ale utrzymanie bazowego w rejonie 2,0 proc. r/r. Jeżeli ten wypadłby gorzej, to stworzyłoby to paliwo do dalszych spadków dolara i podbicia na giełdach.
Taniejący dolar wsparł wczoraj złotego – USDPLN cofnął się poniżej 3,80, a EURPLN powrócił poniżej 4,2670-4,2700. Można odnieść wrażenie, że rynki jednak z pewną rezerwą podeszły do wczorajszych słów Powella – w krótkim terminie pojawił się optymizm, ale czy będzie on kontynuowany? Tu ponownie wracamy do wątku relacji USA-Chiny, a przede wszystkim „szykowaniem” się na sezon wyników amerykańskich spółek, który rozpocznie się w przyszłym tygodniu. W efekcie rynki akcji mogą dyktować w kolejnych dniach globalny sentyment.
Dzisiaj dla złotego poza inflacją CPI w USA z godz. 14:30 ważny będzie też protokół z czerwcowego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Raczej nie wskaże on na możliwość poluzowania polityki na posiedzeniu w ostatniej dekadzie lipca, ale rynek może uważnie analizować „słowa”, aby doszukać się przesłanek do takiego działania w najbliższych miesiącach. Problemem ECB jest jednak to, że potencjalne cięcie stóp procentowych budzi obawy o kondycję sektora bankowego – tym samym taki ruch musiałby być „łagodzony” przez tzw. różnicowanie stóp procentowych dla poszczególnych instytucji w danych krajach. To nieco skomplikowany mechanizm i budzący pewne kontrowersje. Analogicznie jest z powrotem do skupu aktywów, gdzie konieczne byłyby ustawowe zmiany podwyższające limity maksymalnego zaangażowania banku centralnego.
Na wykresie USDPLN po wczorajszym cofnięciu w dół widać, że będąca oporem linia trendu przy 3,8050 nadal jest respektowana. Niezależnie od rysującej się w tym momencie świecy doji na dziennym ujęciu, korekta spadkowa może być wydłużona na co wskazuje oscylator RSI9, gdzie możemy być świadkami tzw. ruchu powrotnego. Ważny rejon wsparcia to okolice 3,7500-3,7620.
W przypadku EURPLN opór to rejon 4,2670-4,2700, a wsparcie to rejon dołka z przełomu stycznia i lutego b.r. przy 4,2550.
Taniejący dolar wsparł wczoraj złotego – USDPLN cofnął się poniżej 3,80, a EURPLN powrócił poniżej 4,2670-4,2700. Można odnieść wrażenie, że rynki jednak z pewną rezerwą podeszły do wczorajszych słów Powella – w krótkim terminie pojawił się optymizm, ale czy będzie on kontynuowany? Tu ponownie wracamy do wątku relacji USA-Chiny, a przede wszystkim „szykowaniem” się na sezon wyników amerykańskich spółek, który rozpocznie się w przyszłym tygodniu. W efekcie rynki akcji mogą dyktować w kolejnych dniach globalny sentyment.
Dzisiaj dla złotego poza inflacją CPI w USA z godz. 14:30 ważny będzie też protokół z czerwcowego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Raczej nie wskaże on na możliwość poluzowania polityki na posiedzeniu w ostatniej dekadzie lipca, ale rynek może uważnie analizować „słowa”, aby doszukać się przesłanek do takiego działania w najbliższych miesiącach. Problemem ECB jest jednak to, że potencjalne cięcie stóp procentowych budzi obawy o kondycję sektora bankowego – tym samym taki ruch musiałby być „łagodzony” przez tzw. różnicowanie stóp procentowych dla poszczególnych instytucji w danych krajach. To nieco skomplikowany mechanizm i budzący pewne kontrowersje. Analogicznie jest z powrotem do skupu aktywów, gdzie konieczne byłyby ustawowe zmiany podwyższające limity maksymalnego zaangażowania banku centralnego.
Na wykresie USDPLN po wczorajszym cofnięciu w dół widać, że będąca oporem linia trendu przy 3,8050 nadal jest respektowana. Niezależnie od rysującej się w tym momencie świecy doji na dziennym ujęciu, korekta spadkowa może być wydłużona na co wskazuje oscylator RSI9, gdzie możemy być świadkami tzw. ruchu powrotnego. Ważny rejon wsparcia to okolice 3,7500-3,7620.
W przypadku EURPLN opór to rejon 4,2670-4,2700, a wsparcie to rejon dołka z przełomu stycznia i lutego b.r. przy 4,2550.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Eurodolar na drodze do parytetu?
2024-11-19 Komentarz walutowy XTBDzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD
2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walutNowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy
2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersTrwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny
2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTBW amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze
2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walutChociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza
2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersInflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku
2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTBSzarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"
2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersKurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?
2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTBTematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?
2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walutCzłonek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.