Problemy sektora finansowego w USA grzebią dolara

Problemy sektora finansowego w USA grzebią dolara
Raport poranny FMCM
Data dodania: 2008-03-17 (09:39)

Zgodnie z oczekiwaniami tydzień w Azji rozpoczął się silnymi spadkami cen akcji, które są odpowiedzią na informacje na temat poważnych kłopotów amerykańskiego banku Bear Stearns, który z powodu trudności z płynnością musiał uciec się do sprzedaży udziałów bankowi JP.

Morgan Chase oraz pomocy ze strony Banku Rezerwy Federalnej Nowego Jorku. Nasilenie obaw o całkowitą skalę strat w wyniku załamanie rynku sub prime szło na giełdzie tokijskiej, której główne indeksy zanurkowały dziś o ponad 3,5%, w parze z obawami o wyniki eksporterów, zagrożone przez silnie umacniającego się jena, którego kurs względem amerykańskiej waluty(USDJPY) spadł dziś w rejon 97, najniższy od ponad 12 lat.

Azjatycka część sesji jest najlepszą zapowiedzią tego, jak zapewne będzie wyglądał w tym tygodniu handel na światowych rynkach finansowych. Najprawdopodobniej będziemy w nim świadkami kontynuacji tendencji obserwowanych na różnych rynkach od połowy ubiegłego roku. Słabnący dolar będzie czynnikiem napędzającym wzrosty cen surowców oraz metali do nowych historycznych szczytów w przypadku ropy oraz złota. Złoto cały czas zyskuje na atrakcyjności, gdyż w tak niepewnych czasach, jakich świadkiem jesteśmy obecnie inwestorzy szukają bezpiecznej przystani, która oferuje im właśnie ten szlachetny kruszec. Giełdy po chwilowej korekcie, która broniła rynku przed gwałtownymi spadkami zapewne całkowicie wpadną w tym tygodniu w łapy „niedźwiedzi”, gdyż trudno sobie wyobrazić wybuch optymizmu, gdy wszyscy czekają na wyniki największych amerykańskich banków inwestycyjnych.

Silna awersja do ryzyka, której eksplozji jesteśmy właśnie świadkami odbije się znacząco również na sytuacji na rynku walutowym, co oznacza, że złotówka wraz z innymi walutami krajów wschodzących znajdą się pod presją sprzedających, czego zapowiedzią jest wzrost EURPLN powyżej 3,55 i to bez względu na silne wzrosty eurodolara, który dziś w nocy dotarł w rejon 1,59, poprawiając tym samym kolejny raz swój historyczny rekord. O ile z fundamentalnego punktu widzenia tak silna wyprzedaż dolar wydaje się jak najbardziej uzasadniona, to sytuacja techniczna na wykresie EURUSD nakazuje zachować wzmożoną ostrożność, gdyż dzisiejsze wzrosty na tym rynku i dotknięcie 1,59 oznacza, iż kurs ten podjął próbę wybicia się 7,5-rocznego kanału wzrostowego, którego górna granica przebiega nieco poniżej 1,59.

W tej sytuacji znacząco rośnie ryzyko korekty, która w dłuższym okresie może sprowadzić kurs EURUSD nawet w rejon 1,36. W perspektywie średniookresowej zagrożone są okolice 1,45-1,50, gdzie eurodolar powinien znaleźć silne wsparcie, pozwalające myśleć o kolejnej fali wzrostów powyżej 1,60. Pretekstem do rozpoczęcia spadkowej korekty mogłaby stać się mniejsza niż uwzględniona już przez rynek 75-punktowa obniżka stóp procentowych przez FED w dniu jutrzejszym, a także ostrożność inwestorów w jej przededniu. Z kolei skuteczny atak na poziom 1,59 oraz przełamanie psychologicznej bariery z okolic 1,60 byłoby silnym technicznym sygnałem zakupu eurodolara, który mógłby doprowadzić do wzrostu EURUSD o kolejne 25-30 centów. Do takiego scenariusz potrzebne byłyby jednak poważne oznaki recesji, a być może stagflacji amerykańskiej gospodarki, dlatego ws najbliższym czasie większe szanse wiązałbym z „korekcyjnym” scenariuszem.

Kalendarz wydarzeń na dzień dzisiejszy nie niesie ze sobą co prawda tak istotnych danych jak zaplanowana na jutro decyzja FED, jednak nie oznacza to, że dzisiejsza sesja będzie wyrazem oczekiwania na decyzję w sprawie stóp procentowych w USA, gdyż takie pozycje jak: wskaźnik koniunktury w przemyśle okręgu NY, deficyt rachunku obrotów bieżących za IV kwartał (13:30), czy też napływ kapitału netto (14:00) oraz dynamika produkcji przemysłowej (14:15) mogą wywołać spore wahania wartości dolara. Z kolei najważniejszym wydarzeniem dla inwestorów krajowych będzie zaplanowana na godzinę 14:00 publikacja dynamiki płac w sektorze przedsiębiorstw, której wynik na oczekiwanym przez rynek poziomie 11% r/r byłby potwierdzeniem piątkowego odczytu inflacji CPI, co ostatecznie utwierdziłoby inwestorów w przekonaniu nieuchronności kolejnych podwyżek stóp procentowych w Polsce.

Źródło: Krzysztof Gąska, FMC Management
Financial Markets Center Management
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Financial Markets Center Management
Publikuj: Facebook Wykop Twitter
RSS - Wiadomości MyBank.pl Nasze kanały RSS

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Eurodolar na drodze do parytetu?

Eurodolar na drodze do parytetu?

2024-11-19 Komentarz walutowy XTB
Dzisiejsza sesja przynosi kolejne istotne osłabienie eurodolara, a europejska waluta w relacji do amerykańskiej w chwili publikacji traci ponad 0.5%. Rynek buduje scenariusze obserwując komunikaty Donalda Trumpa. Do niedawna inwestorzy mieli nadzieję, że 60% cła na towary z Chin były raczej trudną do wdrożenia, częścią kampanii wyborczej, ale ostatnie komentarze Trumpa sugerują, że bynajmniej nie był to żart, a twarda polityka celna może krępować ręce Rezerwie Federalnej.
W krótkim okresie zdecyduje EURUSD

W krótkim okresie zdecyduje EURUSD

2024-11-18 Raport DM BOŚ z rynku walut
Nowy tydzień polska waluta zaczyna od delikatnego osłabienia - EURPLN podbija do 4,3350, a USDPLN do 4,11. Na rynku globalnym para EURUSD pozostaje wokół 1,0545, co pokazuje, że tutaj inwestorzy pozostają powściągliwi, co do szans na osłabienie dolara. Technicznie rosną szanse na złamanie dołka przy 1,0495 z ubiegłego tygodnia i test kluczowych okolic 1,0450.
Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy

Konflikt ukraińsko-rosyjski w cieniu zmiennych cen ropy

2024-11-18 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Trwający konflikt między Ukrainą, a Rosją nieustannie wpływa na globalną sytuację polityczną i rynki surowcowe - w tym rynek ropy naftowej. Zmieniająca się dynamika w regionie oraz zaangażowanie międzynarodowych graczy kształtują nie tylko przyszłość konfliktu, ale i perspektywy gospodarcze. Konflikt osiągnął kluczowy moment. Presja sojuszników Ukrainy na prezydenta Wołodymyra Zeleńskiego, aby rozważył ustępstwa - rośnie.
Złoty pozostaje stabilny

Złoty pozostaje stabilny

2024-11-18 Poranny komentarz walutowy XTB
W amerykańskiej polityce huczy od kontrowersyjnych nominacji prezydenta elekta. Dolar wspierany jest zaskakująco mocnymi danymi z USA. Za naszą wschodnią granicą znowu robi się bardziej nerwowo. Złoty tymczasem pozostaje stabilny, a nawet lekko zyskuje. To dobry znak. W amerykańskiej polityce dyskurs przesunął się w kierunku kluczowych nominacji Donalda Trumpa. Dość powiedzieć, że budzą one emocje i to po obydwu stronach sceny politycznej w USA.
Dolar dalej w grze

Dolar dalej w grze

2024-11-14 Raport DM BOŚ z rynku walut
Chociaż dane o inflacji CPI, jakie zostały opublikowane wczoraj po południu były zgodne z rynkiem (inflacja w październiku odbiła do 2,6 proc. r/r, a bazowa pozostała przy 3,3 proc. r/r), a oczekiwania, co do skali cięć stóp przez FED nieco wzrosły po tym jak ostatnio się kurczyły - obecnie rynek daje 80 proc. szans na cięcie stóp w grudniu o 25 punktów baz., a do końca 2025 r. widzi spadek stóp o 75 punktów baz. (co jednak wciąż oznacza tylko dwie obniżki w przyszłym roku) - to jednak dolar pozostał silny.
Obniżka w grudniu a dalej pauza

Obniżka w grudniu a dalej pauza

2024-11-14 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Inflacja w USA okazała się zgodna z prognozami. Wynik wskazuje, że inflacja maleje bardzo powoli. Rezultat nie przemawia za tym, żeby Rezerwa Federalna wstrzymała się z decyzją obniżki w grudniu. Rentowności 2 letnie Stanów Zjednoczonych spadły, ale 10-latki w szybkim tempie zaczęły odrabiać straty i ostatecznie na koniec dnia okazały się wyższe. Dolar zyskał co sprowadziło kurs głównej pary walutowej do poziomów najniższych od ponad roku. Rynek zmienił lekko swoją wycenę dotyczącą grudniowej decyzji FOMC – zwiększył szanse na redukcję o 25 pb.
Złoty najsłabszy w tym roku

Złoty najsłabszy w tym roku

2024-11-14 Poranny komentarz walutowy XTB
Szarża amerykańskiego dolara spowodowała, że para USDPLN dotarła dokładnie do szczytu z połowy kwietnia, który był jednocześnie najwyższym poziomem w tym roku. USDPLN nie był wyżej niż okolice poziomu 4,12, ale jednocześnie wydaje się, że nie jest to ostatni punkt na drodze osłabienia złotego. Co dalej motywuje amerykańskiego dolara i czy jest szansa na korektę? Amerykański dolar umacnia się praktycznie na każdej możliwej parze walutowej. Wspomniana para USDPLN sięgnęła maksymalnych poziomów z tego roku.
EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na

EURUSD przy 1,06 ale 1,0450 jest na "wyciągnięcie ręki"

2024-11-13 Komentarz walutowy Oanda TMS Brokers
Kurs EURUSD w szybkim tempie z poziomu bliskiego 1,12 obniżył się do 1,06. Trwało to niespełna półtora miesiąca. Mocny impuls zniżkowy spowodował, że wzrosty trwające od połowy kwietnia do końca września zostały w pełni zredukowane. Można wyróżnić trzy fazy, które odpowiadały za ten ruch. Pierwsza z nich to pierwsze trzy tygodnie października, kiedy dolar dynamicznie zyskiwał względem innych walut G10 na fali spekulacji, że Dolnad Trump może wygrać jesienne wybory.
Czy raport CPI napędzi notowania dolara?

Czy raport CPI napędzi notowania dolara?

2024-11-13 Poranny komentarz walutowy XTB
Tematem przewodnim dzisiejszej sesji jest raport CPI z USA za październik. Wobec ogólnej siły dolara, którą obserwujemy od kilku ostatnich sesji, odczyt ten nabiera kluczowego znaczenia i może on zadecydować czy widoczne obecnie ruchy wzrostowe wobec euro oraz polskiego złotego będą przedłużane czy może jednak czeka nas techniczna korekta. Wobec napływających danych cząstkowych przewidujemy, że nowy odczyt (publikacja o 14:30) wskaże wyższą presję cenową w gospodarce.
Strach przed inflacją?

Strach przed inflacją?

2024-11-13 Raport DM BOŚ z rynku walut
Członek FED, Neel Kashkari przyznał wczoraj, że w sytuacji, kiedy inflacja będzie wyższa w perspektywie nadchodzących miesięcy, to FED mógłby wstrzymać się z obniżkami stóp procentowych. Ale jednocześnie dodał, że obecna polityka jest "umiarkowanie restrykcyjna", stąd też dalsze cięcia stóp powinny być kontynuowane - potencjalna pauza mogłaby dotyczyć 1-2 posiedzeń. Po tych słowach szanse na cięcie stóp na posiedzeniu planowanym na 18 grudnia spadły do 63 proc., a dopiero co oscylowały wokół 80-90 proc.