Data dodania: 2016-08-04 (09:10)
Czwartkowy, poranny handel na rynku walutowym nie przynosi istotniejszych zmian na wycenie złotego wobec zagranicznych dewiz. Polska waluta kwotowana jest na rynku następująco: 4,2775 PLN za euro, 3,8419 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9498 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,1162 PLN w relacji do funta szterlinga.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku złotego przyniosło nam kontynuację wcześniejszego umocnienia do okolic ponad 3-miesięcznych maksimów (m.in. wobec EUR). Na rynku w dalszym ciągu widoczny był pozytywny wpływ „łagodnej propozycji” rozwiązania kwestii kredytów frankowych. Na rynku akcyjnym banki traciły, jednak ruch ten można było odczytywać jako korektę mocnych wzrostów z wtorku (10-20%). Wedle ostatnich wyliczeń koszt zwrotu spreadu może sięgnąć nawet 6-8 mld PLN (a więc więcej niż sygnalizowane 3,6-4 mld PLN), a koszt przewalutowań 10-15 mld PLN. W konsekwencji możemy zakładać, iż szacunkowy koszt propozycji wynosi ok. 23 mld PLN dla sektora bankowego, z tymże zgodnie z deklaracjami będzie mógł być rozłożony w czasie. W dalszym ciągu jest to istotnie mniej niż koszty szacowane na podstawie poprzednich rozwiązań (40-67 mld PLN) i stanowi mniejsze obciążenie dla krajowego sektora bankowego. Z drugiej strony bazując na przedstawionych propozycjach wydaje się, iż poza zwrotem spreadów kwestia przewalutowań może być przesunięta w czasie i ostatecznie ponownie skończyć się ryzykiem wprowadzenia agresywnej wersji ustawy. Dużo zależeć będzie od działań nadzoru i ustanowienia odpowiedniej presji (poziomu wymogów kapitałowych) na sektor bankowy. W szerszym ujęciu obserwujemy dość dobre nastroje wokół PLN do czego przyczyniło się „zdjęcie czynnika ryzyka” w postaci ustawy frankowej oraz oczekiwania na dalsze luzowanie ze strony kluczowych instytucji centralnych. Na rynkach bazowych inwestorzy czekają już na piątkowe dane dot. NFP za lipiec, stąd obserwujemy korektę ostatniego osłabienia USD.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest istotniejszych publikacji makroekonomicznych z kraju. Również szeroki kalendarz makro składa się głównie z posiedzenia z posiedzenia BoE (oczekiwana obniżka stóp i zaprezentowanie nowych środków stymulacyjnych – uwaga na GBP/PLN) oraz popołudniowych danych z USA ( zamówienia na dobra trwałe, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych).
Z rynkowego punktu widzenia kwotowania EUR/PLN spadły do najniższego punktu od 21 kwietnia br. Równocześnie kurs znalazł się w strefie wsparcia na 4,24-4,2720 EUR/PLN co może ograniczać potencjał dalszych spadków. Ciekawiej przedstawia się zestawienie CHF/PLN, gdzie notowania testują wsparcie na 3,9420 PLN. Ewentualne przebicie tego zakresu otwierać będzie drogę do zejścia nawet w okolice 3,90 PLN (warto jednak zaznaczyć, iż na EUR/CHF obserwujemy obecnie lekkie spadki). W ujęciu technicznym EUR/PLN sugeruje nam, iż po dwóch sesjach wyraźnych wzrostów może dojść do lekkiego ruchu korekcyjnego.
W trakcie dzisiejszej sesji brak jest istotniejszych publikacji makroekonomicznych z kraju. Również szeroki kalendarz makro składa się głównie z posiedzenia z posiedzenia BoE (oczekiwana obniżka stóp i zaprezentowanie nowych środków stymulacyjnych – uwaga na GBP/PLN) oraz popołudniowych danych z USA ( zamówienia na dobra trwałe, wnioski o zasiłek dla bezrobotnych).
Z rynkowego punktu widzenia kwotowania EUR/PLN spadły do najniższego punktu od 21 kwietnia br. Równocześnie kurs znalazł się w strefie wsparcia na 4,24-4,2720 EUR/PLN co może ograniczać potencjał dalszych spadków. Ciekawiej przedstawia się zestawienie CHF/PLN, gdzie notowania testują wsparcie na 3,9420 PLN. Ewentualne przebicie tego zakresu otwierać będzie drogę do zejścia nawet w okolice 3,90 PLN (warto jednak zaznaczyć, iż na EUR/CHF obserwujemy obecnie lekkie spadki). W ujęciu technicznym EUR/PLN sugeruje nam, iż po dwóch sesjach wyraźnych wzrostów może dojść do lekkiego ruchu korekcyjnego.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.
„Gołębi” Powell osłabia dolara
2024-09-19 Poranny komentarz walutowy XTBFed obniżył wczoraj stopy procentowe o 50 pb, a z „dot-plotu" wynika, że zostaną one zredukowane o kolejne 50 punktów do końca 2024 roku. Optymistyczna rewizja prognoz makroekonomicznych w USA dodatkowo wspiera scenariusz „miękkiego lądowania”, co osłabia dolara oraz wzmacnia Wall Street. W 2025 roku stopy mają spaść o dalsze 100 pb, czyli do przedziału 3,25-3,50% (poprzednio prognozy wskazywały na medianę 4.1%.).
Powell luzuje politykę monetarną mocniej ale swoją decyzją nie wprowadza paniki
2024-09-19 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersFed obniżył stopy procentowe mocniej ale jednocześnie nie wystraszył rynku obawami o recesję. Powell kilkukrotnie podkreślał siłę gospodarki USA, wskazywał na wciąż mocny rynek pracy, który sukcesywnie ulega schłodzeniu. Nie ogłoszono również zwycięstwa w walce z inflacją i jednocześnie zaznaczono, że ruch o 50 punktów bazowych w dół nie powinien być traktowany jako wyznacznik przyszłego tempa luzowania monetarnego. Amerykański bank centralny rozegrał wręcz wzorowo, ściął stopy mocniej jednocześnie nie wzbudzając w uczestnikach rynku poczucia niepewności.
Obniżka Fed wspiera PLN
2024-09-19 Komentarz do rynku złotego DM BOŚCzwartkowy, poranny handel na rynku FX przynosi utrzymanie podwyższonej zmienności rynkowej po wczorajszym cięciu stóp przez Fed o 50pb. Polska waluta kwotowana jest następująco: 4,2662 PLN za euro, 3,8364 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,5189 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0673 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 5,306% w przypadku obligacji 10-letnich.