Data dodania: 2015-10-06 (09:22)
Wtorkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi utrzymanie stabilizacji kwotowań PLN, pomimo wczorajszej próby umocnienia. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2425 PLN za euro, 3,7935 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,8834 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,7469 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności polskiego długu wynoszą 2,603% w przypadku obligacji 10-letnich.
Początek nowego tygodnia handlu przyniósł próbę rozegrania mocniejszego złotego, jednak umocnienie dolara w kolejnych godzinach obrotu spowodował cofniecie się kwotowań do okolic punktu odniesienia z piątku. Lepsze nastroje są oczywiście wynikiem piątkowych, słabych danych dot. NFP, które bezpośrednio odczytane zostały jako wskazówka, iż FED wstrzyma się z podwyżkami stóp procentowych w tym roku (bazując FED Fund Futures). Lokalnie obserwowaliśmy wzrost popytu na bardziej ryzykowne aktywa jak waluty EM, w tym PLN, czy akcje gdzie niezwykle udaną sesję zanotowały m.in. parkiety w Warszawie, Moskwie czy Istambule. Pokazuje to, iż inwestorzy uznali fakt utrzymania dłuższych, niskich stóp w USA jak sygnał do zakupu aktywów związanych z rynkami EM. W przypadku PLN i koszyka CEE reakcja ta okazała się jednak dość krótkotrwała, a następnie zniwelowana została przez korekcyjne umocnienie dolara na szerokim rynku. Tłumaczyć to można faktem, iż ostatnie rynkowe zawirowania w niewielkim stopniu dotknęły waluty naszego regionu (w przeciwieństwie do TRY, RUB czy rynków akcyjnych) przez co potencjał dynamicznego odbicia jest raczej ograniczony. Dodatkowo lokalne waluty jak PLN czy HUF mają swoje lokalne problemy w postaci wzrostu ryzyka politycznego (PLN) czy dalszych obaw o luzowanie polityki monetarnej (HUF). Nie zmienia to jednak szerokiego układu rynkowego, który przy przekonaniu inwestorów o utrzymaniu stóp w USA na niezmienionym poziomie przy względnej stabilizacji sytuacji gospodarczej na Świecie, może premiować inwestycje w PLN czy inne waluty EM.
W trakcie dzisiejszej MF zaprezentuje wartość podaży na czwartkową aukcję zamiany. Ważniejszym wydarzeniem będzie jednak zakończenie posiedzenia RPP. Rynek oczywiście nie zakłada zmiany wartość docelowych stóp procentowych, jednak wydaje się, iż inwestorzy czekają na ocenę ostatnich danych makroekonomicznych np. słabej inflacji. Ocena Rady będzie o tyle istotna, iż obecne prognozy zakładają utrzymanie bieżących stóp, aż do I kw. 2017r. Ponadto na rynku obecne są spekulacje nt. ewentualnego, cięcia ze strony RPP w przypadku dalszej presji deflacyjnej.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsze wydarzenia na wykresach przynoszą nam lekką zmianę układów technicznych. Faktem jest, iż złoty nie zanotował większych zmian, jednak formowanie się szczytu tuż poniżej oporu na 4,2550 PLN sugeruje potencjalny ruch powrotny w kierunku 4,20 PLN.
Początek nowego tygodnia handlu przyniósł próbę rozegrania mocniejszego złotego, jednak umocnienie dolara w kolejnych godzinach obrotu spowodował cofniecie się kwotowań do okolic punktu odniesienia z piątku. Lepsze nastroje są oczywiście wynikiem piątkowych, słabych danych dot. NFP, które bezpośrednio odczytane zostały jako wskazówka, iż FED wstrzyma się z podwyżkami stóp procentowych w tym roku (bazując FED Fund Futures). Lokalnie obserwowaliśmy wzrost popytu na bardziej ryzykowne aktywa jak waluty EM, w tym PLN, czy akcje gdzie niezwykle udaną sesję zanotowały m.in. parkiety w Warszawie, Moskwie czy Istambule. Pokazuje to, iż inwestorzy uznali fakt utrzymania dłuższych, niskich stóp w USA jak sygnał do zakupu aktywów związanych z rynkami EM. W przypadku PLN i koszyka CEE reakcja ta okazała się jednak dość krótkotrwała, a następnie zniwelowana została przez korekcyjne umocnienie dolara na szerokim rynku. Tłumaczyć to można faktem, iż ostatnie rynkowe zawirowania w niewielkim stopniu dotknęły waluty naszego regionu (w przeciwieństwie do TRY, RUB czy rynków akcyjnych) przez co potencjał dynamicznego odbicia jest raczej ograniczony. Dodatkowo lokalne waluty jak PLN czy HUF mają swoje lokalne problemy w postaci wzrostu ryzyka politycznego (PLN) czy dalszych obaw o luzowanie polityki monetarnej (HUF). Nie zmienia to jednak szerokiego układu rynkowego, który przy przekonaniu inwestorów o utrzymaniu stóp w USA na niezmienionym poziomie przy względnej stabilizacji sytuacji gospodarczej na Świecie, może premiować inwestycje w PLN czy inne waluty EM.
W trakcie dzisiejszej MF zaprezentuje wartość podaży na czwartkową aukcję zamiany. Ważniejszym wydarzeniem będzie jednak zakończenie posiedzenia RPP. Rynek oczywiście nie zakłada zmiany wartość docelowych stóp procentowych, jednak wydaje się, iż inwestorzy czekają na ocenę ostatnich danych makroekonomicznych np. słabej inflacji. Ocena Rady będzie o tyle istotna, iż obecne prognozy zakładają utrzymanie bieżących stóp, aż do I kw. 2017r. Ponadto na rynku obecne są spekulacje nt. ewentualnego, cięcia ze strony RPP w przypadku dalszej presji deflacyjnej.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsze wydarzenia na wykresach przynoszą nam lekką zmianę układów technicznych. Faktem jest, iż złoty nie zanotował większych zmian, jednak formowanie się szczytu tuż poniżej oporu na 4,2550 PLN sugeruje potencjalny ruch powrotny w kierunku 4,20 PLN.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
11:58 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.