Data dodania: 2015-09-23 (17:46)
Okazuje się, że wrześniowy sygnał ze strony Mario Draghiego (po posiedzeniu ECB) nt. gotowości do zwiększenia luzowania polityki pieniężnej, jeżeli zajdzie taka potrzeba, był bardziej zaproszeniem do dłuższej dyskusji na ten temat i być może próbą werbalnego wpłynięcia na rynki finansowe – chodziło o sygnał zwłaszcza dla rynków akcji, że bank centralny jest gotowy do działania, a więc panuje nad sytuacją.
O konkretach z założenia, nikt teraz nie mówił. Dzisiejsze wystąpienie szefa Europejskiego Banku Centralnego w Parlamencie Europejskim potwierdza scenariusz, że ECB chce prowadzić politykę „stand-by”, a na konkretne ruchy (modyfikacje QE i być może ruchy na stopie procentowej) zdecyduje się dopiero, kiedy sytuacja będzie tego wyraźnie wymagać. Bo jak inaczej można rozumieć te słowa, które dzisiaj padły: „Potrzeba więcej czasu, by ocenić w szczególności, czy wyhamowanie wzrostu na rynkach wschodzących ma charakter przejściowy, czy trwały i aby stwierdzić, co stoi za spadkiem cen surowców i ostatnimi zawirowaniami na rynkach”? Reasumując, ECB daje do zrozumienia, że należy uważnie obserwować nadchodzące dane i zdaje się też sygnalizować, że konkretne decyzje mogą nie zapaść wcześniej, niż na przełomie roku. Niemniej ewentualne słabsze dane – zwłaszcza te nt. wrześniowej inflacji, które poznamy na przełomie miesiąca – mogą mieć spory wpływ na notowania euro.
Krótkoterminowa reakcja na parach z euro była oczywista. Na koszyku BOSSA EUR powróciliśmy też wyraźnie ponad naruszony poziom 113,40 pkt. Szerszy układ techniczny pozostaje jednak negatywny. Stąd też raczej trudno zakładać, aby udało się powrócić ponad poziom 114,40 pkt., który otwierałby drogę w stronę kluczowego oporu przy 115,40 pkt.
W przypadku EUR/USD na dziennym układzie widać próbę wykształcenia formacji objęcia hossy – gdyby widoczna biała świeca taką pozostała faktycznie. To otwierałoby drogę do testowania poziomów powyżej 1,1210, a zatem stwarzało szanse na wykształcenie się ruchu powrotnego do 1,1250, czyli do złamanej dwa dni temu wrześniowej linii wzrostowej trendu. W szerszym kontekście notowania powinny dążyć jednak do złamania minimum z początku września przy 1,1086.
Jutro wzrosty EUR/USD będą ograniczać spekulacje związane z wystąpieniem Janet Yellen późno wieczorem (godz. 23:00). Trudno jednak ocenić na ile uniwersyteckie wystąpienie szefowej FED będzie wnosić coś nowego, wobec tego co usłyszeliśmy w ubiegłym tygodniu. Dodatkowo o godz. 10:00 rano zobaczymy odczyt indeksy Ifo z Niemiec. Biorąc pod uwagę słabe dane ZEW, czy też PMI nie można wykluczyć, że indeks nastrojów biznesu będzie we wrześniu słabszy od 108 pkt. To jednak może już być częściowo uwzględnione przez rynek.
Krótkoterminowa reakcja na parach z euro była oczywista. Na koszyku BOSSA EUR powróciliśmy też wyraźnie ponad naruszony poziom 113,40 pkt. Szerszy układ techniczny pozostaje jednak negatywny. Stąd też raczej trudno zakładać, aby udało się powrócić ponad poziom 114,40 pkt., który otwierałby drogę w stronę kluczowego oporu przy 115,40 pkt.
W przypadku EUR/USD na dziennym układzie widać próbę wykształcenia formacji objęcia hossy – gdyby widoczna biała świeca taką pozostała faktycznie. To otwierałoby drogę do testowania poziomów powyżej 1,1210, a zatem stwarzało szanse na wykształcenie się ruchu powrotnego do 1,1250, czyli do złamanej dwa dni temu wrześniowej linii wzrostowej trendu. W szerszym kontekście notowania powinny dążyć jednak do złamania minimum z początku września przy 1,1086.
Jutro wzrosty EUR/USD będą ograniczać spekulacje związane z wystąpieniem Janet Yellen późno wieczorem (godz. 23:00). Trudno jednak ocenić na ile uniwersyteckie wystąpienie szefowej FED będzie wnosić coś nowego, wobec tego co usłyszeliśmy w ubiegłym tygodniu. Dodatkowo o godz. 10:00 rano zobaczymy odczyt indeksy Ifo z Niemiec. Biorąc pod uwagę słabe dane ZEW, czy też PMI nie można wykluczyć, że indeks nastrojów biznesu będzie we wrześniu słabszy od 108 pkt. To jednak może już być częściowo uwzględnione przez rynek.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.
Jen w dół po informacjach z BOJ
2024-09-20 Raport DM BOŚ z rynku walutDecydenci w Japonii pozostawili dzisiaj stopy procentowe bez zmian (0,25 proc.), co nie było szczególnym zaskoczeniem. Tym samym większą uwagę skoncentrowała na sobie wypowiedź szefa BOJ. Kazuo Ueda powtórzył, że bank centralny pozostaje na ścieżce podwyżek stóp procentowych. Napomniał też o rosnących płacach, które mogą przełożyć się na podbicie inflacji. Mimo tego BOJ wstrzymuje się na razie z dyskusją o podwyżkach ze względu na utrzymującą się niepewność w środowisku makro i na rynkach.
Gołębia decyzja BoJ w jastrzębim wydaniu
2024-09-20 Poranny komentarz walutowy XTBBOJ utrzymał krótkoterminową stopę procentową na niezmienionym poziomie 0,25%, zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami, zachowując obecnie ostrożne podejście do zacieśniania polityki pieniężnej. Z drugiej jednak strony nieco bardziej jastrzębi wydźwięk komentarzy gubernatora Kazuo Uedy, tworzy podłoże pod przyszłe podwyżki stóp w Japonii. Ueda utrzymał jastrzębie stanowisko w sprawie planowanej polityki monetarnej w Japonii. Bankier zakomunikował, że ostatnie dane potwierdzają, że gospodarka rozwija się zgodnie z prognozami, co sugeruje, że BoJ zamierza podwyższać stopy procentowe.
BoJ oraz BoE pozostają w trybie wyczekiwania
2024-09-20 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPo Rezerwie Federalnej przyszedł czas na Bank Japonii oraz Bank Anglii. Obydwie instytucje powstrzymały się ze zmianą parametrów swojej polityki monetarnej. Ten pierwszy nie zaserwował niespodzianki rynkowi. Główna stopa pozostała na poziomie 0,25 proc. Z kolei głosowanie w BoE wyniosło 8 do 1, co oznacza, że za obniżką optowała jedynie Swati Dhingra. Para USD/JPY jest nieco niżej a GBP/USD wyżej, ale należy pamiętać, że to po części efekt słabego dolara amerykańskiego.