Data dodania: 2013-05-31 (16:44)
Bieżący tydzień był wyjątkowo nieudany dla polskiej waluty. Złoty wyraźnie tracił w relacji do wszystkich głównych walut światowych. Równie kiepsko prezentuje się sytuacja na rynku obligacji polskich, których rentowność wyraźnie wzrosła od rekordów ustanowionych w kwietniu.
Tydzień do udanych zaliczą posiadacze akcji na polskiej giełdzie. WIG20 wyraźnie zyskuje, mimo iż giełdy zachodnie prawdopodobnie w większości zakończą tydzień w okolicach zera lub „pod kreską”.
W tym tygodniu nie poznaliśmy wielu ważnych publikacji ekonomicznych. Jeśli chodzi o rodzimy rynek to uwagę inwestorów przykuwała przede wszystkim rewizja wstępnego odczytu PKB za pierwszy kwartał. Finalny odczyt znalazł się na poziomie 0.5% r/r. Jest to oczywiście bardzo słaby sygnał płynący z polskiej gospodarki. W szybkim tempie spadają inwestycje, przede wszystkim w budownictwie. Nie zachwycają także dane dotyczące popytu wewnętrznego i konsumpcji. W takiej sytuacji wzrost gospodarczy w Polsce opiera się na eksporcie netto, który ma największy dodatni wpływ na PKB. A to powoduje, że kolejne cięcia stóp procentowych są bardzo realne. Wydaje się, że RPP ponownie obetnie główną stopę procentową o 25pb już na przyszłotygodniowym posiedzeniu. Mieszane dane napływają ze Stanów Zjednoczonych. Z jednej strony pozytywnie zaskoczyły m. in. indeks S&P/Case-Shiller (10,9%) i bardzo wysoki odczyt indeksu Conference Board (76,2), z drugiej -negatywnie na rynek wpłynęła rewizja PKB do 2,4% w pierwszym kwartale i duża liczba złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (354tys.). Kluczowe dla decyzji FED będą dane o zmianie liczby zatrudnionych w sektorze pozarolniczym, które poznamy w przyszłym tygodniu. Jednak na chwilę obecną, FED prawdopodobnie nie zmieni polityki monetarnej na najbliższym posiedzeniu.
Wydarzeniem tygodnia dla polskiego złotego było wyjście z wielomiesięcznej konsolidacji w stosunku do euro. Taki ruch spowodował gwałtowne osłabienie polskiej waluty. Obecnie bardzo niewiele brakuje do następnego oporu, który znajduje się w okolicach 4,30. Jego przebicie może spowodować dalsze osłabienie złotego i wzrost kursu euro do poziomu 4,35. Kurs USDPLN dotarł już do wskazywanego przez nas poziomu 3,3070 i póki co, opór ten powstrzymał dalszą przecenę polskiej waluty. Jest to dobre miejsce do realizacji zysków z pozycji długich zajmowanych w okolicach kwietniowych dołków. Jeśli jednak będą rosły oczekiwania na zaciskanie polityki monetarnej przez FED to przecena złotego może być kontynuowana i następnym przystankiem powinny być okolice 3,37. Warto również zwrócić uwagę na przełamanie linii wielomiesięcznego trendu spadkowego na GBPLN. Przecenę polskiej waluty można częściowo powiązać z realizacją zysków na polskich obligacjach. Utworzenie lokalnych dołków na EURPLN i USDPLN zbiegło się z ustanowieniem rekordów rentowności polskich obligacji i od tamtego czasu oba rynki silnie zawróciły. Obecnie rentowność 10cio letnich obligacji skarbowych wynosi 3,59%.
Przyszły tydzień zapowiada się niezwykle ciekawie dla inwestorów. Na rodzimym rynku głównym wydarzeniem będzie środowa decyzja RPP o wysokości stóp procentowych. Naszym zdaniem, główna stopa procentowa spadnie do poziomu 2,75%. W Europie najważniejszym wydarzeniem będzie czwartkowe posiedzenie EBC, które choć prawdopodobnie nie przyniesie decyzji o zmianie polityki monetarnej, to jak zawsze będzie uważnie obserwowane przez inwestorów. W ostatnim czasie największe ruchy na rynku pojawiają się podczas konferencji prasowych prezesa EBC Mario Draghiego. Mimo wszystko głównym tematem rynkowym pozostanie ewentualne zaciskanie polityki monetarnej przez bank centralny Stanów Zjednoczonych. Przyszły tydzień może okazać się decydującym jeśli chodzi o decyzje, które poznamy podczas czerwcowego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku. Już w poniedziałek poznamy indeks ISM dla przemysłu, w środę zamówienia na dobra trwałego użytku i ISM dla usług, zaś w piątek najważniejsze dane – o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i stopie bezrobocia (konsensus, odpowiednio: +165tys, 7,5%). Miesięczne dane z rynku pracy w USA są zawsze najbardziej oczekiwanym przez inwestorów odczytem ekonomicznym. W chwili bieżącej, kiedy bardzo dużo mówi się o strategii FED odczyt znacząco różniący się od konsensusu może mieć kolosalny wpływ na rynek. Słabe dane powinny spowodować osłabienie dolara (w oczekiwaniu na kontynuację luźnej polityki monetarnej), zaś mocny odczyt, powyżej 200tys. powinien zaowocować umocnieniem dolara (przybliżenie zaciskania polityki monetarnej). W piątek o godzinie 14.10 za euro płaciliśmy 4,2780 złotego, za dolara 3,29, za funta 5,00, zaś za franka szwajcarskiego 3,4480.
W tym tygodniu nie poznaliśmy wielu ważnych publikacji ekonomicznych. Jeśli chodzi o rodzimy rynek to uwagę inwestorów przykuwała przede wszystkim rewizja wstępnego odczytu PKB za pierwszy kwartał. Finalny odczyt znalazł się na poziomie 0.5% r/r. Jest to oczywiście bardzo słaby sygnał płynący z polskiej gospodarki. W szybkim tempie spadają inwestycje, przede wszystkim w budownictwie. Nie zachwycają także dane dotyczące popytu wewnętrznego i konsumpcji. W takiej sytuacji wzrost gospodarczy w Polsce opiera się na eksporcie netto, który ma największy dodatni wpływ na PKB. A to powoduje, że kolejne cięcia stóp procentowych są bardzo realne. Wydaje się, że RPP ponownie obetnie główną stopę procentową o 25pb już na przyszłotygodniowym posiedzeniu. Mieszane dane napływają ze Stanów Zjednoczonych. Z jednej strony pozytywnie zaskoczyły m. in. indeks S&P/Case-Shiller (10,9%) i bardzo wysoki odczyt indeksu Conference Board (76,2), z drugiej -negatywnie na rynek wpłynęła rewizja PKB do 2,4% w pierwszym kwartale i duża liczba złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych (354tys.). Kluczowe dla decyzji FED będą dane o zmianie liczby zatrudnionych w sektorze pozarolniczym, które poznamy w przyszłym tygodniu. Jednak na chwilę obecną, FED prawdopodobnie nie zmieni polityki monetarnej na najbliższym posiedzeniu.
Wydarzeniem tygodnia dla polskiego złotego było wyjście z wielomiesięcznej konsolidacji w stosunku do euro. Taki ruch spowodował gwałtowne osłabienie polskiej waluty. Obecnie bardzo niewiele brakuje do następnego oporu, który znajduje się w okolicach 4,30. Jego przebicie może spowodować dalsze osłabienie złotego i wzrost kursu euro do poziomu 4,35. Kurs USDPLN dotarł już do wskazywanego przez nas poziomu 3,3070 i póki co, opór ten powstrzymał dalszą przecenę polskiej waluty. Jest to dobre miejsce do realizacji zysków z pozycji długich zajmowanych w okolicach kwietniowych dołków. Jeśli jednak będą rosły oczekiwania na zaciskanie polityki monetarnej przez FED to przecena złotego może być kontynuowana i następnym przystankiem powinny być okolice 3,37. Warto również zwrócić uwagę na przełamanie linii wielomiesięcznego trendu spadkowego na GBPLN. Przecenę polskiej waluty można częściowo powiązać z realizacją zysków na polskich obligacjach. Utworzenie lokalnych dołków na EURPLN i USDPLN zbiegło się z ustanowieniem rekordów rentowności polskich obligacji i od tamtego czasu oba rynki silnie zawróciły. Obecnie rentowność 10cio letnich obligacji skarbowych wynosi 3,59%.
Przyszły tydzień zapowiada się niezwykle ciekawie dla inwestorów. Na rodzimym rynku głównym wydarzeniem będzie środowa decyzja RPP o wysokości stóp procentowych. Naszym zdaniem, główna stopa procentowa spadnie do poziomu 2,75%. W Europie najważniejszym wydarzeniem będzie czwartkowe posiedzenie EBC, które choć prawdopodobnie nie przyniesie decyzji o zmianie polityki monetarnej, to jak zawsze będzie uważnie obserwowane przez inwestorów. W ostatnim czasie największe ruchy na rynku pojawiają się podczas konferencji prasowych prezesa EBC Mario Draghiego. Mimo wszystko głównym tematem rynkowym pozostanie ewentualne zaciskanie polityki monetarnej przez bank centralny Stanów Zjednoczonych. Przyszły tydzień może okazać się decydującym jeśli chodzi o decyzje, które poznamy podczas czerwcowego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku. Już w poniedziałek poznamy indeks ISM dla przemysłu, w środę zamówienia na dobra trwałego użytku i ISM dla usług, zaś w piątek najważniejsze dane – o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym i stopie bezrobocia (konsensus, odpowiednio: +165tys, 7,5%). Miesięczne dane z rynku pracy w USA są zawsze najbardziej oczekiwanym przez inwestorów odczytem ekonomicznym. W chwili bieżącej, kiedy bardzo dużo mówi się o strategii FED odczyt znacząco różniący się od konsensusu może mieć kolosalny wpływ na rynek. Słabe dane powinny spowodować osłabienie dolara (w oczekiwaniu na kontynuację luźnej polityki monetarnej), zaś mocny odczyt, powyżej 200tys. powinien zaowocować umocnieniem dolara (przybliżenie zaciskania polityki monetarnej). W piątek o godzinie 14.10 za euro płaciliśmy 4,2780 złotego, za dolara 3,29, za funta 5,00, zaś za franka szwajcarskiego 3,4480.
Źródło: Mateusz Adamkiewicz, X-Trade Brokers SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktualne kursy walut na weekend 28-29 września 2024
2024-09-27 Monitor Rynku MyBank.plNa jutrzejszy weekend osoby zainteresowane rynkiem walutowym mogą spodziewać się niewielkich wahań kursowych. Poniżej przedstawiamy aktualne notowania wybranych walut z godziny 19:03 oraz krótki komentarz dotyczący ich zmian.
Wyraźne umocnienie jena
2024-09-27 Raport DM BOŚ z rynku walutJapońska waluta wyraźnie zyskała dzisiaj rano po tym, jak rozstrzygnięty został wybór nowego lidera rządzącej partii LDP w Japonii, który w zasadzie "automatycznie" zostaje nowym premierem. Shigeru Ishiba jest byłym ministrem obrony i co najważniejsze... zwolennikiem dalszych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii. Jen jest jednak dzisiaj outsiderem, gdyż zdecydowana większość walut traci wobec dolara. Amerykańska waluta odbija, chociaż oczekiwania, co do 50 punktowej obniżki stóp przez FED są nadal wysokie.
Jen na fali po wyborze premiera
2024-09-27 Poranny komentarz walutowy XTBOstatnia w tym tygodniu sesja na rynku walutowym przynosi skok zmienności na jenie japońskim, euro oraz aktywach powiązanych z rynkiem chińskim. Zmiany premiera Japonii, dalsze cięcia stóp procentowych w Państwie Środka oraz spadek inflacji w Europie to tylko kilka czynników, z którymi muszą zmagać się obecnie inwestorzy. Jen japoński gwałtownie zyskał na wartości tuż przed godziną 09:00 po tym jak Shigeru Ishiba wygrał wewnętrzne głosowanie na lidera Liberalnej Partii Demokratycznej w Japonii i tym samym zostanie nominowany na nowego premiera w Japonii.
Dolar wraca do spadków?
2024-09-26 Raport DM BOŚ z rynku walutObserwowane wczoraj po południu umocnienie dolara mogło być przejściowe. Argument w postaci ryzyka geopolitycznego traci na znaczeniu po tym, jak doniesienia wskazują, że obie strony (Izrael i Hezbollah) mogą zaakceptować czasowe zawieszenie broni w Libanie pod naciskiem amerykańskiej dyplomacji. Z kolei wątek 50 punktowej obniżki stóp przez FED dalej pozostaje kluczowy - szanse na taki ruch przekroczyły już 60 proc. Pośród walut G-10 słabiej od dolara wypadają dzisiaj tylko japoński jen (opublikowane zapiski z lipcowego posiedzenia Banku Japonii pokazały niechęć do podwyżek stóp procentowych), oraz korona norweska.
Rynek widzi kolejne 50 punktów na FEDzie
2024-09-25 Raport DM BOŚ z rynku walutOpublikowane wczoraj dane dotyczące indeksu zaufania amerykańskich konsumentów mocno rozczarowały. Wskaźnik liczony przez Conference Board spadł we wrześniu do 98,7 pkt., wyraźnie poniżej oczekiwanych 104 pkt. To doprowadziło do przesunięcia oczekiwań rynku w stronę bardziej zdecydowanych działań FED - szanse na kolejny ruch o 50 punktów baz. na posiedzeniu 7 listopada zbliżyły się do 60 proc. Bardziej agresywna wycena tradycyjnie uderza w dolara, a wczoraj rynki żyły też chińskim stimulusem (największym od czasów pandemii).
Chiński juan przebija psychologiczną barierę
2024-09-25 Poranny komentarz walutowy XTBPo raz pierwszy od maja 2023 roku juan wybił się w stosunku do dolara amerykańskiego poniżej strefy 7.0000. Rynek cały czas liczy na to, że ostatnie działania Ludowego Banku Chin przyspieszą zwrot na rynku i ożywią słabnącą gospodarkę światowego mocarstwa handlowego. Kolejny dzień, kolejna obniżka stóp procentowych w Chinach.
Euro może mieć problem z dalszym umocnieniem
2024-09-24 Komentarz poranny Oanda TMS BrokersWczorajsze poranne publikacje danych ze Starego Kontynentu spowodowało osłabienie euro. Zaczęło się od słabych wskaźników PMI dla Francji, potem mocno rozczarował przemysł Niemiec a na koniec oczekiwań nie spełniły indeksy dla całej strefy euro. Słaba aktywność gospodarcza będzie obniżać inflację i tym samym rośnie presja, że EBC może zacząć mocniej łagodzić swoją politykę pieniężną jednocześnie chcąc uchronić gospodarkę przez recesją. Spadek EUR/USD poniżej 1,11 był jednak krótkotrwały. Na koniec dnia główna para walutowa zdołała odrobić część tej przeceny.
Mocne wsparcie z Chin
2024-09-24 Raport DM BOŚ z rynku walutChińskie władze przedstawiły dzisiaj szeroko zakrojony program działań mających wesprzeć rynek nieruchomości, oraz tamtejszą gospodarkę. Po tym jak wczoraj Ludowy Bank Chin obniżył o 10 punktów baz. stopę procentową dla 14-dniowych operacji reverse repo, tak samo zrobił teraz dla operacji 7-dniowych. Ale najważniejszym elementem jest dzisiaj cięcie stopy RRR (rezerw obowiązkowych dla banków) aż o 50 punktów baz. i zapowiedź dalszych obniżek RRR, oraz głównych stóp MLF i LPR.
Ludowy Bank Chin wspiera rynek akcji
2024-09-24 Poranny komentarz walutowy XTBLudowy Bank Chin zaskoczył po raz kolejny i tym razem zdecydował się na kompleksowy pakiet środków stymulacyjnych, które mają wesprzeć gospodarkę, która nie radzi sobie zbyt dobrze w ostatnich miesiącach. Z kolei bankierzy w USA sygnalizują możliwość kolejnej dużej obniżki w tym roku, co prowadzi do dalszych wzrostów złota oraz wspiera inwestorów akcyjnych. W Australii mamy jednak problem z podwyższoną inflacją, co prowadzi do utrzymania stóp procentowych bez zmian.
EURUSD w dół przez PMI
2024-09-23 Raport DM BOŚ z rynku walutLudowy Bank Chin zdecydował się obniżyć 14-dniową stopę dla operacji reverse repo o 10 punktów baz. do 1,85 proc., co nieco poprawiło sentyment na chińskich giełdach. Ogólnie jednak nastroje w Azji były mieszane. Uwagę zwracają słabe dane flash PMI z Australii za wrzesień, choć nie powinny one jeszcze teraz mieć znaczenia dla RBA. Niemniej choć formalnie rynek zakłada, że australijscy decydenci podtrzymają jutro "jastrzębie" stanowisko w polityce monetarnej, to jednak czas na ewentualną jego zmianę jest coraz bliżej.