Nawet decyzja BoJ by utrzymać stopy procentowe na nie zmienionym poziomie nie była w stanie popchnąć kursu USDJPY powyżej najbliższych oporów. Te fakty dowodzą, że inwestorzy oczekują obniżki i prawdopodobnie gołębiego komunikatu. Skorygowały się jednak inne mocno powiązane z dolarem rynki – ropy naftowej i złota. Ropa zgodnie z naszymi oczekiwaniami zareagowała dość gwałtowną korektą na pozytywne informacje na temat produkcji ropy w Meksyku i spadła poniżej 90 USD za baryłkę. Większość rynków jednak nadal szukała kierunku, a szczególnie rynek akcji, który wytracił impet po wyższym otwarciu, co mogło być reakcją na artykuł prasowy sugerujący, że FED może wcale stóp teraz nie obniżyć. Takie obrót spraw z pewnością spowodowałby korektę ostatnich wzrostów na giełdzie i umocnienie dolara, jednak taka byłaby pierwsza reakcja. Większa korekta zależna byłaby od komunikatu i raczej nie nastąpiłaby jeśli komunikat sugerowałby późniejsze obniżki. Inwestorzy mogli by także potraktować taki wyniki jako sygnał, że FOMC tak bardzo się nie obawia o gospodarkę lub/i uważa, że sytuacja na rynkach kredytowych jest bliska uspokojenia się. My uważamy, że jest szansa na kupno EURUSD w trakcie korekty, jaka może nastąpić w okolicy publikacji wyników posiedzenia. Po decyzji jednak uwaga inwestorów skup się na danych makro. Komunikat może zawierać pewne odniesienia do tych danych, a w szczególności uzależniać od nich następną decyzję.

EURPLN

Korekta na rynku złotego trwała nadal, lecz kurs nie zdołał dotrzeć do kolejnego oporu. Przełamany został opór w okolicy 3,6260 i nowe maksima osiągnięte zostały jeszcze przed oporem przy 3,64. Korekta jest w naszej opinii związana z generalnym uspokojeniem i korektami trendów na innych rynkach i nie stanowi fali ruchu do góry. Uważamy, że minima będą jeszcze testowane, szczególnie jeśli decyzja FOMC będzie bardzo negatywna dla dolara. Technicznie rejonem oporu jest linia trendu spadkowego po szczytach korekt oraz przełamane wsparcie przy 3,64. Nie jest to bardzo silny opór, gdyż linia trendu jest bardzo (nawet zbyt) stroma i powinna być naruszona. Ponieważ oczekujemy, że będzie kontynuować trend spadkowy po decyzji FOMC (pod warunkiem, że FOMC obniży stopy) to wykorzystywalibyśmy wymienione rejony oporu do sprzedaży EURPLN.

EURUSD

EURUSD znajduje się w bardzo newralgicznej pozycji, kurs osiągnął nowe maksimum w oczekiwaniu na decyzję FOMC, jednak zabrakło mu impetu na wybiciu i obecnie jest spore ryzyko, że kurs wróci poniżej starych maksimów. Decyzja FOMC może popchnąć kurs do góry, jeśli będzie duża obniżka lub/i gołębi komunikat, szczególnie, że mogą znajdować się powyżej 1,4460 stop-loss. Jednak obniżka o co najmniej 25 pkt powinna być już wyceniona (szczególnie, że dwulatki trochę się skorygowały już) i realizacja tego scenariusza raczej wywoła realizację zysków – czyli spadek. Nie powinien on jednak być bardzo duży, gdyż komunikat uzależniać następną decyzję od nadchodzących danych makro, a do końca tygodnia będzie ich sporo, a więc niepokój inwestorów po decyzji nie zniknie.

GBPUSD

Trend jest twoim przyjacielem- ta zasada sprawdza się bardzo dobrze, jeśli chodzi o ostatnie klika dnia na GBPUSD. Waluta brytyjska kontynuuje umacnianie się, zbliżając się do 200% projekcji fali korekcyjnej na wykresie dziennym wyznaczającej poziom 2,0741 oraz górnej granicy kanału wzrostowego, jaki możemy wyrysować na wykresie o tym interwale czasowym. Dodatkowo dziś zostały opublikowane dane na temat cen domów w Wielkiej Brytanii, które wzrosły o 1,1% w ujęciu miesiąc do miesiąca i 9,7% licząc rok do roku, co przemawia za pozostawienie przez BoE stóp procentowych na niezmienionym poziomie. Oczekiwania na dzisiejszą decyzję FOMC odnośnie stóp procentowych (rynek spodziewa się kolejnej obnizki) sprawiają, że sentyment do dolara jest zły. Wsparcie widzielibysmy na poziomie 2,0680. Obecnie warto byłoby poczekać na ruch korekcyjny, by zająć pozycję zgodną z trendem.

USDJPY

Bank Japonii przewiduje wolniejsze tempo wzrostu gospodarczego oraz nie oczekuje dalszego wzrostu cen konsumentów w tym roku, co oddala perspektywę podwyżek stóp procentowych. Z półrocznego raportu BoJ dowiedzieliśmy się, że gospodarka japońska będzie rozwijała się w tempie 1.8% w tym roku, a więc wolniej niż przewidywane 2.1% jeszcze sześć miesięcy temu. W czasie sesji azjatyckiej opublikowany został indeks aktywności gospodarczej oraz dane z rynku nieruchomości. Indeks PMI w październiku ukształtował się na poziomie 49,8pkt, a więc w dalszym ciągu poniżej bariery 50pkt. Dane na temat ilości rozpoczętych budów również rozczarowały (spadek o 44%r/r). Jen nie znajduje wsparcia w postaci publikowanych danych makroekonomicznych. USDJPY w dalszym ciągu konsoliduje się w zakresie 114,40-115,00. Uważamy, że udany test 38,2% zniesienia fib ostatnich spadków z poziomu 117,96 przyniesie dalsze osłabienie waluty japońskiej.

Źródło: Anna Jacewicz, Dom Maklerski IDM S.A.