Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Solidność amerykańskiej gospodarki ostro kontrastuje z trudnościami, których doświadcza obecnie Europa. Nie było zaskoczeniem, że dolar skonsolidował zyski z poprzedniego dnia, wygenerowane dzięki jastrzębim protokołom Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC).

Dzisiejszy dzień zapowiadał się na rynkach spokojnie. Ostatnia sesja przed długim weekendem miała ograniczyć zmienności oraz obroty. Wolumen handlu rzeczywiście był skromny, ale emocji odnośnie zmian cen już nie brakowało.

Coraz gorszy sentyment: Dzisiejsza sesja londyńska przebiegała pod znakiem wyprzedaży bardziej ryzykownych aktywów. Początkowy lekko zielony kolor szybko został zastąpiony mocną czerwienią. Na wartości traciły akcje jak i waluty cieszące się mniejszym zaufaniem inwestorów. Widać to było wyraźnie po notowaniach eurodolara.

Posiedzenie ECB, zgodnie z naszymi oczekiwaniami, nie przyniosło zmian w polityce pieniężnej. Od kilku tygodni wzrastają rentowności obligacji skarbowych długu Hiszpanii i Włoch (więcej na temat m.in. w Raportach Porannych z 29 i 30 marca) i w końcu znalazło to odzwierciedlenie w wynikach aukcji długu Hiszpanii.

Środowa sesja przyniosła wyraźny wzrost awersji do ryzyka na rynkach. Większość zagranicznych indeksów akcji zniżkowała- obserwowaliśmy odwrót od bardziej ryzykownych aktywów. Na rynku walutowym nastąpiło wyraźne umocnienie dolara amerykańskiego i jena japońskiego. Na rynku długu zauważalny był wzrost rentowności obligacji hiszpańskich, włoskich i greckich.

Rozpoczęło się od minutes z posiedzenia Fed, które były dla rynku głównie pretekstem do realizacji zysków, zaś wczoraj pałeczkę straszaka przejął – po długiej przerwie – europejski rynek obligacji. Rosnące rentowności hiszpańskiego i włoskiego długu przełożyły się na spadek wartości euro i zaszkodziły rynkom akcji. Dziś posiedzenie Banku Anglii.

Rentowności hiszpańskich 10-latków w górę: Po wczorajszej dynamicznej przecenie wspólnej waluty sesja zza oceanem przyniosła nam próbę odreagowania. Kurs po przetestowaniu wsparcia na 1,3120 zaczął stopniowo się cofać i dziś o poranku za wspólną walutę trzeba zapłacić 1,3150 dolara.

Pogorszenie nastrojów na rynkach globalnych, przy jednoczesnym umocnieniu dolara, jakie ma miejsce w reakcji na wczorajszą publikację protokołu z marcowego posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC), dało dziś impuls do przeceny złotego. Kurs USD/PLN wzrósł do 3,1647 zł z 3,1225 zł we wtorek, notowania EUR/PLN w tym samym czasie urosły do 4,1536 zł z 4,1335 zł.

Mario Draghi nie dał dzisiaj argumentów do odbicia wspólnej waluty. Podczas konferencji prasowej po zakończonym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego (stopy oczywiście pozostały niezmienione) zwrócił uwagę na utrzymujące się wciąż zagrożenia dla perspektyw gospodarki, chociaż jak dodał widać pewne oznaki stabilizacji sytuacji.

Test wsparcia na 1,3120: Dzisiejsza sesja europejska przebiegała pod dyktando strony podażowej. Od pierwszych taktów handlu na Starym Kontynencie sprzedający dyktowali warunki. Korzystali oni z wczorajszego wybicia się eurodolara z konsolidacji i wspierani nie najlepszym sentymentem panującym na rynkach giełdowych skutecznie spychali kurs w okolice wsparcia na 1,32.

Wydarzeniem wczorajszego dnia była niewątpliwie publikacja protokołu z marcowego posiedzenia FOMC, która przyczyniła się do silniejszych ruchów na rynkach finansowych. Na rynku walutowym nastąpiło silne umocnienie waluty amerykańskiej na skutek znikomych szans na dalsze luzowanie polityki pieniężnej.

Środa to kolejny istotny dzień dla rynków. Mamy dzisiaj posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego (czy Draghi kolejny raz pouczy dziennikarzy?), raport na temat zatrudnienia (w ostatnim czasie raport ADP odzwierciedlał non-farm payrolls) oraz indeks ISM sektora pozaprodukcyjnego (również zawiera element dotyczący zatrudnienia).

Próby odszyfrowania, czy Fed sięgnie po QE3 w drugiej połowie roku nadają kierunek notowaniom w ostatnich tygodniach. Wczoraj poznaliśmy protokół z posiedzenia FOMC, które odbyło się 13 marca. Jego treść sugeruje, że decydenci są niechętni kontynuacji ilościowego luzowania.

Opublikowany wczoraj wieczorem protokół z marcowego posiedzenia FOMC pokazał, jak bardzo niektórzy inwestorzy przeliczyli się w swoich oczekiwaniach rychłego przeprowadzenia trzeciej rundy luzowania monetarnego (QE3).

Jedynie dwóch członków Komitetu Otwartego Rynku twierdziło na marcowym posiedzeniu Fed, że dalsze rozluźnienie monetarne może być potrzebne, co w zasadzie eliminuje szanse na trzecią rundę programu ilościowego, o ile amerykańska gospodarka nie spowolni znacząco. W efekcie dolar zyskał, ceny akcji spadły, wyraźnie traciły też kruszce.

FOMC nie widzi potrzeby luzowania monetarnego: Opublikowane wczoraj wieczorem zapiski z marcowego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku stały się przyczyną silnego spadku notowań eurodolara. Kurs zanurkował z poziomu 1,3340 i dziś o poranku oscyluje wokół wartości 1,32.

Poranny handel przed otwarciem środowej sesji w Londynie przynosi lekkie osłabienie złotego na rynku. Polska waluta wyceniana jest na: 4,1425 PLN za euro, 3,1370 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,43 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu pozostają stabilne w okolicach 5,5% w przypadku instrumentów o 10 – letnim terminie zapadalności.

Wczorajszy wzrost, który odbył się w ostatniej godzinie notowań był kontynuowany na otwarciu dzisiejszej sesji. WIG20 sięgnął 2310 pkt i na razie się zatrzymał. Po 15-tej udało się wyjść na nowe maksima sesji, lecz radość była krótka.

Druga sesja bieżącego tygodnia była dzisiaj wyjątkowo nudna. Zarówno parkiety giełdowe, jak i rynek walutowy nie kwapiły się do większych ruchów. Jedyną nadzieją dla inwestorów w Europie byli amerykańscy inwestorzy i późniejsze dane makro.