Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

1,30 przełamane: Wczorajsze dane o sprzedaży domów na rynku wtórnym w USA zaskoczyły pozytywnie uczestników rynku. Wzrost o 7,8% m/m stał się czynnikiem pobudzającym i przełożył się na poprawę nastrojów na szerokim rynku.

Pierwsze ważne odczyty w tym tygodniu sugerują, iż rzeczywistość gospodarcza nie nadąża za oczekiwaniami rynku. Dziś poznamy kolejne dane, które pomogą ocenić tendencje w globalnej gospodarce. Dalej spadają ceny ropy, tym razem sprzedającym pomogły dane o zapasach w USA.

Walka na 1,30: W ciągu dzisiejszej sesji londyńskiej wspólna waluta traciła na wartości. Lepsze otwarcie dzięki doniesieniom z Japonii, gdzie tamtejszy bank centralny zdecydował się na rozszerzenie programu skupu aktywów, szybko przemieniło się w powolne osuwanie się na niższe poziomy.

W trakcie dzisiejszej sesji złoty nieznacznie osłabiał się w kierunku oporu na 4,125 EUR/PLN, jednak krajowa publikacja o godz. 14:00 dotycząca dynamiki produkcji przemysłowej w Polsce, skutecznie doprowadziła do wyprzedaży polskiej waluty na rynku i naruszenia poziomu 4,14 EUR/PLN.

Utrzymuje się stagnacja na rynku pracy w Polsce. W sierpniu zatrudnienie kolejny miesiąc nie rosło, a płace zwiększały się w tempie mniejszym od inflacji. W efekcie realny fundusz płac, będący wypadkową zmian wynagrodzeń, zatrudnienia i inflacji, kolejny miesiąc spadł.

Poranny, środowy handel na rynku walutowym przynosi nieznaczne umocnienie polskiej waluty. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,112 PLN za euro, 3,148 PLN względem dolara amerykańskiego oraz 3,393 PLN wobec franka szwajcarskiego. Wyraźnie spadły rentowności polskiego długu, które wynoszą aktualnie 4,926% w przypadku instrumentów 10-letnich.

Eurodolar odreagowuje silne wzrosty z końca ubiegłego tygodnia. Obecnie kurs EUR/USD znajduje się na poziomie 1,3060. Najbliższe wsparcie wyznaczają dołki z lutego, marca oraz kwietnia bieżącego roku i znajduje się na poziomie 1,30.

Poniedziałkowe uspokojenie przerodziło się we wtorkową wyprzedaż części aktywów i delikatny powrót awersji do ryzyka. Indeksy europejskie zakończyły dzień na minusach: CAC40 spadł o -1.15%, FTSE100 o -0.43%, a DAX o -0.76%.

Przed nami kluczowe dane o produkcji przemysłowej, które mogą zadecydować o obniżce stóp procentowych 3 października. Jeśli okażą się dużo słabsze od oczekiwań wzrosną oczekiwania na bardziej zdecydowane cięcia. Tym samym wzrośnie presja na osłabienie złotego.

Bank Japonii przyłączył się do karawany banków centralnych aktywnie wspierających wzrost gospodarczy i powiększył program skupu aktywów. Rynki zareagowały pozytywnie na tę decyzję, ale decyzje BoJ zwykle mają krótkotrwały wpływ na notowania. Znacznie ważniejszą informacją z Azji będzie indeks aktywności z Chin, który poznamy w trakcie czwartkowej sesji azjatyckiej.

Ruch boczny: Marazm na rynku eurodolara, który panował w czasie wczorajszej sesji europejskiej udzielił się również inwestorom zza oceanu. Notowania głównej pary zmierzały powoli na południe, jednak brak istotnych impulsów nie pozwalał na rozbudowanie ruchu.

Tego w każdym razie nie wykluczył w dzisiejszym wywiadzie dla dziennika Mlada fronta Dnes, szef CNB. Miroslav Singer stwierdził, iż w sytuacji, kiedy gospodarka pozostaje od końca 2011 r. w recesji, a popyt krajowy pozostaje słaby, podczas gdy rząd wprowadza kolejne oszczędności, bank centralny nie może unikać rozmów nt. perspektyw kolejnych działań.

Realizacji zysków ciąg dalszy: Wtorkowa sesja na eurodolarze przebiegała pod dyktando niedźwiedzi. Od otwarcia rynków europejskich notowania systematycznie zmierzały na południe. Przełamanie poziomu 1,31 pozwoliło na zejście do wsparcia na 1,3070.

W jednym z ostatnich komentarzy napisałem, iż byłoby dużą naiwnością sądzić, że działania FED, oraz potencjalna gotowość ECB, będą w stanie zgasić wszystkie potencjalne ogniska ryzyka, jakie pojawią się w najbliższym czasie.

Poranny, wtorkowy handel przynosi kontynuacje realizacji zysków na parach związanych ze złotym. Polska waluta aktualnie wyceniana jest przez rynek następująco: 4,113 PLN za euro, 3,139 PLN wobec dolara amerykańskiego oraz 3,388 PLN względem franka szwajcarskiego. Rentowności polskiego długu nieznacznie oddaliły się od poziomu 5,00% (obligacje 10-letnie) i wynoszą aktualnie 4,971%.

Kurs EUR/USD porusza się w wąskim przedziale wahań 1,3080 – 1,3170. Niepowodzeniem zakończyło się testowanie bardzo ważnego oporu wyznaczanego przez zgrupowanie poziomów Fibonacciego, o którym pisaliśmy wczoraj. Dodatkowo spadające wartości oscylatorów stochastycznych obrazują słabnący popyt. Przebicie wczorajszych minimów otwiera drogę do dalszych spadków.

Gdy opadły emocje związane z uruchomieniem QE3 inwestorzy przypomnieli sobie o lokalnych czynnikach istotnych dla wyceny złotego. A te nie są dla polskiej waluty specjalnie korzystne, stąd wczorajsza przecena.

Eurodolar w lekkiej korekcie: Początek wczorajszej sesji amerykańskiej przyniósł ustanowienie intra-sesyjnego maksimum na parze EUR/USD. Notowania dotarły do poziomu 1,3170 po czym jednak ruszyły w kierunku południowym. Czynnikiem, który mógł wesprzeć stronę popytową był słabszy odczyt indeksu NY Empire State, obrazującego koniunkturę gospodarczą w regionie Nowego Yorku.

Wczorajsza publikacja indeksu aktywności w rejonie Nowego Jorku nasunęła ciekawe spostrzeżenie: ceny amerykańskich akcji mierzone indeksem S&P500 są najwyżej od początku 2008 roku, podczas gdy dane okazały się najgorsze od kwietnia 2009 roku!