Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Po kilku spadkowych sesjach, notowania ropy naftowej dzisiaj wyhamowały zniżkę. Cena tego surowca gatunku WTI porusza się w okolicach 74 USD za baryłkę, a notowania ropy Brent oscylują w rejonie 79 USD za baryłkę. Wczoraj do spadków notowań ropy naftowej w największym stopniu przyczyniły się spekulacje o możliwym dłuższym rozejmie na linii Izrael-Hamas. Obniżenie ryzyk geopolitycznych na Bliskim Wschodzie negatywnie przekłada się na ceny ropy, bowiem wcześniej były one wspierane właśnie głównie przez niepewność dotyczącą możliwej eskalacji konfliktu w tym istotnym z punktu widzenia cen ropy regionie.

Koniec tygodnia już za kilkanaście godzin, a dolar amerykański może zakończyć ten tydzień bardzo słabo, nawet pomimo bardzo dobrych informacji związanych z siłą amerykańskiej gospodarki oraz prawdopodobnie późniejszym terminem obniżki stóp procentowych w USA. Za nami również bardzo dobra sesja giełdowa na Wall Street, ze świetnymi wynikami Amazona, Mety i nawet Apple’a, choć w ostatnim przypadku akcje były przeceniane w notowaniach posesyjnych, co związane było ze słabym wynikiem sprzedażowym w Chinach.

Amerykańska waluta umocniła się w środę wieczorem, ale nie tak wyraźnie. Widać, że inwestorzy w Azji i Europie bardziej posłuchali słów szefa FED, który dał wczoraj do zrozumienia, że szanse na marcową obniżkę stóp procentowych są niewielkie. W komunikacie banku centralnego padły sformułowania, że wprawdzie inflacja spada, to jednak pozostaje na podwyższonych poziomach. A FED woli być ostrożny i nie chce podejmować decyzji w pośpiechu.

Na wczorajszym posiedzeniu Rezerwa Federalna zdecydowała się utrzymać stopy procentowe oraz tempo redukcji bilansu bez zmian. Dodatkowo przewodniczący Powell mocno zasugerował, że obniżka stóp w marcu nie jest scenariuszem bazowym, co wywarło presję na euro oraz indeksy giełdowe. Jastrzębie komentarze Powella dotyczące długo wyczekiwanego, pierwszego w tym cyklu, cięcia stóp procentowych, postawiło rynki w niepewnej sytuacji.

Na wczorajszym posiedzeniu Rezerwa Federalna pozostawiła docelowy zakres stóp procentowych bez zmian. Bank centralny w oświadczeniu po posiedzeniu usunął odniesienie do możliwych dalszych podwyżek. Zanim jednak dojdzie do pierwszej obniżki, Fed chce mieć pewność, że inflacja naprawdę została pokonana. Powell zasugerował, że marcowy ruch w dół jest w tym momencie jest mało prawdopodobny. Na skutek tych słów dolar zyskał na wartości, rentowności amerykańskich obligacji wzrosły a wycena indeksów obniżyła się.

Notowania ropy naftowej zakończyły wczorajszą sesję na sporym minusie. Notowania ropy naftowej gatunku WTI zniżkowały do okolic 76 USD za baryłkę, a ceny ropy Brent spadły poniżej 81 USD za baryłkę. W przypadku obu gatunków ropy naftowej, dzisiejszy poranek przynosi poruszanie się notowań blisko wczorajszego zamknięcia. Ciosem w notowania ropy naftowej wczoraj okazała się siła amerykańskiego dolara, obawy o światowy wzrost gospodarczy, jak również wzrost zapasów ropy naftowej w USA. artamentu Energii USA, pokazujący wzrost zapasów ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu.

Tydzień handlu na rynkach finansowych wchodzi w decydującą fazę. Inwestorzy reagują na wyniki największych spółek giełdowych notowanych na Wall Street oraz w Europie, a z perspektywy makro najważniejszym czynnikiem kreującym zmienność może być dzisiejsza decyzja FOMC. Sama decyzja w sprawie stóp procentowych amerykańskiej Rezerwy Federalnej może jednak nie przynieść nadmiernego skoku zmienności. Dlaczego? Rynek pieniężny wycenia, że bankierzy zadecydują o utrzymaniu stóp na niezmienionym poziomie z 98% prawdopodobieństwem.

Przełom stycznia i lutego to ważny okres dla rynków finansowych. Widać spore napięcie na rynku ropy naftowej związane z blokadą Kanału Sueskiego, co podbija obawy związane z powrotem inflacji. Do tego mamy publikacje najważniejszych spółek technologicznych z Wall Street, które pokażą, jak ma się trend sztucznej inteligencji. Z kolei z perspektywy dolara kluczowe będzie posiedzenie Fed już w połowie tygodnia oraz dane z amerykańskiego rynku pracy na jego końcu. Czy dolar ma w sobie jeszcze dalsze pokłady potencjalnej siły?

Wczorajszy kalendarz makro był ubogi. Z USA otrzymaliśmy jedynie regionalny indeks Dallas Fed dla przemysłu, który wypadł bardzo słabo. Indeksy z Wall Street zanotowały udaną sesje a technologiczny Nasdaq Composite mógł się pochwalić wynikiem +1,1 proc. Rentowności amerykańskich obligacji spadły. Dolar w pierwszej części dnia zyskiwał, w drugiej natomiast stracił. Kurs EUR/USD przekroczył na moment poziom 1,08 po czym odbił do 1,0840. Rynek czeka na jutrzejsze posiedzenie FOMC.

Poniedziałkowemu handlowi na FX nie będzie towarzyszył ważny kalendarz wydarzeń makroekonomicznych, co powoduje, że uwaga będzie przesuwać się w stronę zaplanowanego na środę posiedzenia Rezerwy Federalnej. Teoretycznie rynek zredukował swoje oczekiwania, co do marcowej obniżki stóp do 50 proc. i przekaz po posiedzeniu raczej nie będzie szczególnie gołębi, to jednak na rynku pojawia się narracja, która zakłada, ...

Ten tydzień zapowiada się dość interesująco. Uwaga inwestorów będzie skupiona na decyzji Fed-u w środę w sprawie stóp procentowych a następnie rynek będzie wyczekiwał piątkowego raportu z amerykańskiego rynku pracy. Kurs EUR/USD znajduje się obecnie w krótkoterminowej konsolidacji pomiędzy poziomami 1,0915 a 1,0820. Indeksy giełdowe z Wall Street zakończyły piątkową sesję z mieszanymi wynikami, Nasdaq Composite spadł o 0,4 proc. a Dow Jones zyskał 0,2 proc. Inflacja w USA nadal spadała, co zobrazował grudniowy deflator PCE.

Za nami kolejny pozytywny tydzień na globalnych rynkach finansowych. Choć globalne dane makro nie były jednoznaczne, nie nastąpiło nic, co zachwiałoby wiarę inwestorów w bardzo korzystny scenariusz solidnego wzrostu, spadku inflacji i cięć stóp procentowych. Na tym tle rozgrywa się hossa technologiczna. Sprzyja to też złotemu, choć warto zauważyć pewną zmianę sentymentu w zakresie EURUSD. Czwarty kwartał przyniósł kolejny mocny wzrost PKB w USA. Po słabszym roku 2022 mogło się wydawać, że to w 2023, kiedy z większą siłą uderzą stopy procentowe zobaczymy silniejsze spowolnienie a być może nawet recesję.

Notowania ropy naftowej rozpoczynają nowy tydzień od delikatnej zwyżki. Wzrost cen tego surowca nie jest duży, co wynika z obaw związanych z koniunkturą gospodarczą i popytem na ropę – jednak przewaga kupujących się utrzymuje, co ma związek z niespokojną sytuacją na Bliskim Wschodzie. Dzisiaj rano wsparciem dla notowań ropy są przede wszystkim kwestie geopolityczne. Po pierwsze, jemeńscy rebelianci Huti, wspierani przez Iran, kontynuują ataki na statki przepływające przez Morze Czerwone.

Wczoraj mieliśmy posiedzenie Europejskiego Banku Centralnego. Stopy procentowe nie zostały zmienione, co zresztą nie było żadnym zaskoczeniem. Podczas konferencji prasowej Christine Lagarde "zarzekała" się, że jest jeszcze zbyt wcześnie, aby rozmawiać o obniżkach stóp procentowych, ale mimo tego rynek podbił oczekiwania, co do pierwszego cięcia w kwietniu do 75 proc. (marzec już od pewnego czasu był odpuszczony).

Europejski Bank Centralny samą decyzją o utrzymaniu stóp procentowych na niezmienionym poziomie nie zaskoczył rynków. Wciąż refinansowa wskazuje 4,5 proc. a depozytowa 4,0 proc. Christine Lagarde co prawda podkreśliła, że jest to przedwczesne, aby dyskutować o obniżkach, jednak zaznaczyła, że Rada zauważa stabilizację dynamiki płac. Ten czynnik spowodował prawdopodobnie, że euro osłabiło się.

Piątkowa sesja na rynku ropy naftowej zaczyna się od delikatnej przeceny – niemniej, notowania tego surowca mają za sobą serię wzrostów w tym tygodniu, wynikających z większego optymizmu na rynkach finansowych i nadziei na większy popyt na ropę naftową w kluczowych gospodarkach świata. Po pierwsze, Chiny ogłosiły kolejne działania mające na celu stymulację tamtejszej gospodarki. Po drugie, dobre dane makroekonomiczne pojawiły się w Stanach Zjednoczonych – uwagę inwestorów przyciągnął lepszy od oczekiwań odczyt PKB za IV kwartał.

Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe bez zmian i nie dokonał również znacznych zmian pod względem komunikacji. Wydawało się, że po ostatnich wielu wypowiedziach europejskich bankierów, EBC będzie próbować wyraźnie zbić oczekiwania rynku dotyczące terminu pierwszej obniżki oraz ich ilości w tym roku. Wydaje się jednak, że EBC nie przekonał jastrzębi, choć jednocześnie nie można wykluczyć, że dokładnie takie przesłanie chciał wysłać sam bank.

Czwartkowa sesja na rynkach finansowych przebiega w mieszanych nastrojach. Mimo kontynuacji byczego trendu na rynku chińskim, giełdy w Europie są nieco wyciszone o poranku. Rynki czekają na impuls, który w drugiej połowie dnia z pewnością się pojawi, ponieważ dzisiejszy kalendarz makro wypełniony jest kluczowymi decyzjami banków centralnych oraz danymi makro. Uwaga inwestorów skupia się dzisiaj na Europie, a przede wszystkim na decyzji EBC w sprawie stóp procentowych.

Dziś decyzja Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych. Zmian w parametrach polityki monetarnej nie powinniśmy się spodziewać. Rynek zastanawia się, czy dowie się czegoś więcej niż to, co prezeska banku i jej współpracownicy powiedzieli w minionym tygodniu w Davos. Na pewno wiemy jedno, dalsze decyzje będą zależeć od danych. W tym momencie rynek daje ok 50 proc. szans na obniżkę kosztu pieniądza w kwietniu i w pełni wycenia redukcję w połowie roku.