Wiadomości - Wszystkie wiadomości, komentarze, analizy

Inwestorzy pokazali, że są optymistami. Świadczą o tym ruchy na rynku, sugerujące budowanie bardziej agresywnych portfeli z początkiem nowego roku. Wczoraj drożały amerykańskie akcje oraz surowce przemysłowe, jak miedź czy ropa.

Nowy rok nie daje inwestorom zbyt wiele czasu na przemyślenia. Kalendarz danych makroekonomicznych w tym tygodniu jest bardzo intensywny, a publikacje zaczynają się już dziś. Co ważne, nie ustają na polski „długi weekend” – wtedy czekają nas najważniejsze rozstrzygnięcia. Azja rozpoczyna nowy rok kupując akcje i sprzedając euro.

Jeśli podwyżki stóp w Chinach to niewystarczająca niespodzianka w świątecznym tygodniu, wczoraj dołożyły się tygodniowe dane z amerykańskiego rynku pracy – najlepsze od dwóch i pół roku! Rynek jednak nie reaguje na dane, czekając zapewne na nowe rozdanie w 2011 roku.

Czwartek jest ostatnim dniem względnie normalnego handlu na rynkach globalnych, o ile o takim można mówić w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Rynek nie reaguje na dane i doniesienia z Chin, trudno też spodziewać się reakcji na publikowane dziś dane w USA. Dolar traci przy spadających rentownościach.

Podczas gdy nic nie wydaje się zdolnym zakłócić spokoju na rynkach akcji, na rynkach walutowych jest dość nerwowo. Kierunki, w których zmierzają główne pary, sugerują, iż inwestorzy na tym rynku nie są optymistami. Najpierw mieliśmy silne umocnienie franka, później dołączył silniejszy jen, zanegowane zostało także wczorajsze umocnienie euro wobec dolara.

Początek tygodnia na rynku walutowym był spokojny, jednak rynki wykonały większy ruch w dzisiejszym handlu azjatyckim. To sprawia, że sytuacja na głównych parach walutowych staje się ciekawa.

Chińskie władze często podejmują istotne decyzje w soboty, tak aby zminimalizować ich wpływ na rynek. Tym razem wykorzystały dodatkowo okres świąteczny i zdecydowały o drugiej w tym roku podwyżce stóp procentowych. Jak na razie taktyka unikania gwałtownej reakcji rynku się sprawdza, być może dlatego, że rynki były przygotowane na bardzo świąteczny tydzień.

Końcówka roku upływa pod znakiem zwiększonej aktywności agencji ratingowych. W czwartek zostały obniżone oceny wiarygodności kredytowej dla Węgier i Portugalii oraz potwierdzona została ocena Francji.

Brak nowych kluczowych informacji to dla inwestorów na rynkach akcji dobra informacja – pozwala bowiem utrzymać dobre nastroje i podciągać w górę indeksy giełdowe przed końcem roku. Niepokojące sygnały ze strefy euro póki co odbijają się jedynie w notowaniach na rynku walutowym (wczoraj pisaliśmy o notowaniach EURCHF http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=18514).

W notowaniach eurofranka mamy kryzys zadłużenia strefy euro w pełni, na rynkach akcji i surowców – cały czas bardzo dobre nastroje. Wydaje się, iż do rozstrzygnięcia tego rozdwojenia jaźni potrzebna będzie większa aktywność inwestorów, na którą poczekamy do nowego roku.

Próby wyprzedaży na Wall Street zaraz po otwarciu wczorajszej sesji nie przyniosły rezultatów i nastroje na rynkach akcji na razie pozostają dobre. Korektę mamy za to w odniesieniu do rentowności w USA, czego efektem jest osłabienie dolara i wzrost cen złota.

Rynki obligacji w ostatnim czasie odgrywają centralną rolę. W USA na przekór intencjom Fed rentowności zaczynają szybko rosnąć, w Europie premie kredytowe pozostają uparcie wysokie. Jest duża szansa, że jeśli coś większego jeszcze miałoby się wydarzyć na rynkach w tygodniu świątecznym, ...

Lepsze dane z USA i przegłosowanie ulg podatkowych przez Kongres pozwoliły na utrzymanie dobrych nastrojów na rynkach akcji, dzięki czemu w Warszawie zamiast spadków mamy próby ustanowienia nowych szczytów. Para EURUSD obroniła wsparcie na poziomie 1,3170 i pojawiają się szanse na wzrosty, zwłaszcza, że rynek nie reaguje na ruchy agencji Moody’s.

Wyższa produkcja, większa sprzedaż, delikatne – ale jednak, odbicie inflacji. Te dane z USA sprawiły, iż grudniowe posiedzenie Fed przeszło bez większego echa. Członkom Komitetu nie udało się zatrzymać wzrostu rynkowych stóp, a tym samym umocnienia dolara. W Europie nastroje nie są jeszcze świąteczne (tak jak na rynkach akcji), o czym przypomniała wczoraj agencja Moody’s.

Fed nadal gołębi, ale rynki wiedzą swoje, zwłaszcza, że dane z amerykańskiej gospodarki zaskoczyły pozytywnie. W efekcie rosną rynkowe stopy procentowe w USA – rentowność amerykańskiej 10-latki jest najwyższa od połowy maja, a dolar zyskuje. Dziś ważne dane o inflacji.

Pomimo pustego kalendarza poniedziałek przyniósł spore ruchy na głównych parach walutowych. Zadecydowały czynniki techniczne. Szczególnie wzrosty w notowaniach EURUSD mogą zachęcić inwestorów do większej reakcji w odpowiedzi na komunikat Fed, który poznamy dziś wieczorem.

Inflacja w Chinach wzrosła znacznie silniej niż oczekiwano, jednak na rynkach akcji i surowców panują niezmiennie dobre nastroje – miedź jest dziś nawet najdroższa w historii. Z kolei dla rynków walutowych rosnące znaczenie ma wzrost rynkowych stóp procentowych w USA. W tym kontekście wydarzeniami tego tygodnia będą: posiedzenie Fed i dane o inflacji.

Druga połowa tygodnia przynosi znaczny spadek zmienności na rynkach. Europa znów zyskała trochę czasu, gdyż uwaga przesuwa się w kierunku Azji. Notowania surowców i głównych indeksów akcyjnych w okolicach tegorocznych maksimów czekają na dane z Chin i reakcję banku centralnego.

Mimo, iż na rynku sporo jest spekulacji odnośnie wyższej od oczekiwań inflacji w Chinach i możliwych odpowiedzi ze strony banku Chin, nastroje cały czas są dobre – akcje i surowce drożeją, ruchy na rynku walut są ograniczone. Dziś w trakcie sesji azjatyckiej humory inwestorom dodatkowo poprawiły świetne dane z australijskiego rynku pracy.