Data dodania: 2008-05-28 (12:19)
Uczestnicy rynku nie spodziewają się, aby RPP podwyższyła dzisiaj stopy procentowe. Oczekuje się, iż stanie się tak za miesiąc. Opublikowane dzisiaj dane o kwietniowej sprzedaży detalicznej pokazują, że gospodarka wciąż ma się dobrze, a cykl zacieśniania polityki przez bank centralny jeszcze się nie zakończył.
Czy to jednak wystarczy do tego, aby złoty wspiął się w najbliższych dniach na nowe maksima? Raczej nie.
Złoty: Opublikowane dzisiaj o godz. 10:00 przez Główny Urząd Statystyczny dane o kwietniowej sprzedaży detalicznej i bezrobociu szczególnie nie zaskoczyły, chociaż pierwsza figura była nieco poniżej rynkowych oczekiwań. Dynamika sprzedaży wyniosła 17,6 proc. r/r wobec oczekiwanych 18,7 proc. r/r, ale względem 15,7 proc. r/r odnotowanych w marcu. Z kolei stopa bezrobocia obniżyła się do 10,5 proc. przy szacunkach na poziomie 10,6 proc. i 11,1 proc. przed miesiącem. Te informacje w połączeniu z wcześniejszymi informacjami nt. dynamiki produkcji przemysłowej i płac niejako wymuszają na RPP kontynuację procesu podwyżek kosztu pieniądza, chociaż niekoniecznie teraz. Bo jest dość prawdopodobne, że dane za maj będą gorsze ze względu na liczbę wolnych dni od pracy i świat w handlu, a ostatnie dane o inflacji pokazały nieco wolniejszy wzrost tych wskaźników (PPI, CPI, CPI core). Tym samym konsensus będzie taki, iż RPP utrzyma „jastrzębią” linię komunikatu, sugerując tym samym ewentualną podwyżkę stóp procentowych w czerwcu, po tym jak znana będzie już najnowsza projekcja inflacyjna. To jednak może nie wystarczyć do tego, aby złoty wspiął się w najbliższych dniach na nowe maksima. Zwłaszcza, że aprecjację naszej waluty z jednej strony ograniczają wypłaty dywidend, a z drugiej bliskość kluczowych wsparć (kilka groszy do 3,35 zł za euro). Znaczenie może mieć także zachowanie się rynku EUR/USD, który ma coraz większe szanse ruchu na południe (m.in. za sprawą taniejącej od wczoraj ropy naftowej, z którą korelacja jest dość duża). Można tym samym postawić dość odważną tezę, iż w perspektywie najbliższego tygodnia, do dwóch, EUR/PLN podrożeje do 3,44 zł, a USD/PLN nawet do 2,24-2,25 zł. Prawdopodobieństwo takiego ruchu wzrośnie w momencie naruszenia przez EUR/PLN poziomu 3,4050 zł, a USD/PLN 2,17-2,1750 zł. O godz. 11:28 za euro płacono 3,3960 zł, dolar był wart 2,1660 zł, frank 2,0940 zł , a funt 4,2870 zł.
Euro/dolar: Rozpoczęte wczoraj spadki EUR/USD doprowadziły do przełamania istotnego wsparcia na figurze 1,57 i ustanowienia dzisiaj w nocy minimum na 1,5665. Kontra była jednak dość szybka i w ciągu kilku godzin notowania powróciły do 1,5760. Na rynku słabość dolara (bardziej względem franka) tłumaczono publikacją taśmy z ostrzeżeniami o możliwych zamachach ze strony Al.-Kaidy przy wykorzystaniu broni masowego rażenia, chociaż wydaje się, że potrzebny był tylko pretekst, który wywołałby ruch powrotny. Rano euro pomogły też publikacji inflacji konsumenckiej z niektórych niemieckich landów, która była wyższa od oczekiwań, co mogłoby sugerować wyższy odczyt dla całego kraju. W kontekście wczorajszych „jastrzębich” słów Axela Webera (członka ECB z Niemiec) mogłyby one przemawiać za powstrzymaniem się Europejskiego Banku Centralnego z ewentualną obniżką stóp procentowych na jesieni. Dane z Niemiec nie wystarczyły jednak do tego, aby podtrzymać zwyżkę EUR/USD, który po godz. 11:00 ponownie spadł poniżej 1,57. Jednocześnie w dół do 126,75 USD poszły ceny kontraktów terminowych na ropę naftową, kontynuując rozpoczęty wczoraj spadek z okolic 133 USD. Jednocześnie zastanawiająca była wczorajsza reakcja rynku na dane makroekonomiczne z USA. Spadek indeksu zaufania konsumentów instytutu Conference Board do 57,2 pkt. w kwietniu wobec oczekiwań na poziomie 60 pkt. przeszedł bez echa, a rynek skupił się bardziej na 3,3 proc. m/m wzroście sprzedaży domów na rynku pierwotnym (notabene zwyżka miała miejsce za sprawą przeszacowania w dół danych za poprzedni miesiąc). Takie wybiórcze traktowanie danych makroekonomicznych przez rynek zwiększa ryzyko nietrafności postawionych na ich podstawie prognoz, ale też skłania do poświęcenia więcej czasu wskazaniom płynącym z analizy technicznej. A ta pokazuje, iż wczorajsze naruszenie w dół poziomu 1,57 nie było przypadkowe i może sugerować początek nowej fali spadkowej, która finalnie zakończy się w okolicach 1,5250. Jej przebieg może być dość gwałtowny, co jednak może dać szanse na duże zyski krótkoterminowym inwestorom. Gwoli ścisłości: naruszenie okolic 1,55-1,56 będzie potwierdzeniem w/w ruchu spadkowego, dzisiaj o godz. 14:30 rynek pozna dynamikę kwietniowych zamówień na dobra trwałego użytku w USA, a jutro o tej samej porze drugi odczyt PKB za I kwartał (też z USA)…
Funt/dolar: W ostatnich dniach GBP/USD naśladuje ruchy z EUR/USD. I tak po spadku w okolice 1,9736 w kolejnych godzinach notowania powróciły do 1,9826, aby ponownie zniżkować do 1,9780 (stan z godz. 11:28 ). Istotne dane z Wielkiej Brytanii poznamy dopiero w piątek (indeks zaufania konsumentów Gfk w maju), stad też wspomniana wcześniej korelacja z EUR/USD może być zachowana. Analiza techniczna pokazuje, iż celem do końca tygodnia mogą być okolice 1,9650. Dopiero przełamanie tego poziomu będzie sygnałem do testowania minimów z połowy maja na 1,9350-1,94.
Złoty: Opublikowane dzisiaj o godz. 10:00 przez Główny Urząd Statystyczny dane o kwietniowej sprzedaży detalicznej i bezrobociu szczególnie nie zaskoczyły, chociaż pierwsza figura była nieco poniżej rynkowych oczekiwań. Dynamika sprzedaży wyniosła 17,6 proc. r/r wobec oczekiwanych 18,7 proc. r/r, ale względem 15,7 proc. r/r odnotowanych w marcu. Z kolei stopa bezrobocia obniżyła się do 10,5 proc. przy szacunkach na poziomie 10,6 proc. i 11,1 proc. przed miesiącem. Te informacje w połączeniu z wcześniejszymi informacjami nt. dynamiki produkcji przemysłowej i płac niejako wymuszają na RPP kontynuację procesu podwyżek kosztu pieniądza, chociaż niekoniecznie teraz. Bo jest dość prawdopodobne, że dane za maj będą gorsze ze względu na liczbę wolnych dni od pracy i świat w handlu, a ostatnie dane o inflacji pokazały nieco wolniejszy wzrost tych wskaźników (PPI, CPI, CPI core). Tym samym konsensus będzie taki, iż RPP utrzyma „jastrzębią” linię komunikatu, sugerując tym samym ewentualną podwyżkę stóp procentowych w czerwcu, po tym jak znana będzie już najnowsza projekcja inflacyjna. To jednak może nie wystarczyć do tego, aby złoty wspiął się w najbliższych dniach na nowe maksima. Zwłaszcza, że aprecjację naszej waluty z jednej strony ograniczają wypłaty dywidend, a z drugiej bliskość kluczowych wsparć (kilka groszy do 3,35 zł za euro). Znaczenie może mieć także zachowanie się rynku EUR/USD, który ma coraz większe szanse ruchu na południe (m.in. za sprawą taniejącej od wczoraj ropy naftowej, z którą korelacja jest dość duża). Można tym samym postawić dość odważną tezę, iż w perspektywie najbliższego tygodnia, do dwóch, EUR/PLN podrożeje do 3,44 zł, a USD/PLN nawet do 2,24-2,25 zł. Prawdopodobieństwo takiego ruchu wzrośnie w momencie naruszenia przez EUR/PLN poziomu 3,4050 zł, a USD/PLN 2,17-2,1750 zł. O godz. 11:28 za euro płacono 3,3960 zł, dolar był wart 2,1660 zł, frank 2,0940 zł , a funt 4,2870 zł.
Euro/dolar: Rozpoczęte wczoraj spadki EUR/USD doprowadziły do przełamania istotnego wsparcia na figurze 1,57 i ustanowienia dzisiaj w nocy minimum na 1,5665. Kontra była jednak dość szybka i w ciągu kilku godzin notowania powróciły do 1,5760. Na rynku słabość dolara (bardziej względem franka) tłumaczono publikacją taśmy z ostrzeżeniami o możliwych zamachach ze strony Al.-Kaidy przy wykorzystaniu broni masowego rażenia, chociaż wydaje się, że potrzebny był tylko pretekst, który wywołałby ruch powrotny. Rano euro pomogły też publikacji inflacji konsumenckiej z niektórych niemieckich landów, która była wyższa od oczekiwań, co mogłoby sugerować wyższy odczyt dla całego kraju. W kontekście wczorajszych „jastrzębich” słów Axela Webera (członka ECB z Niemiec) mogłyby one przemawiać za powstrzymaniem się Europejskiego Banku Centralnego z ewentualną obniżką stóp procentowych na jesieni. Dane z Niemiec nie wystarczyły jednak do tego, aby podtrzymać zwyżkę EUR/USD, który po godz. 11:00 ponownie spadł poniżej 1,57. Jednocześnie w dół do 126,75 USD poszły ceny kontraktów terminowych na ropę naftową, kontynuując rozpoczęty wczoraj spadek z okolic 133 USD. Jednocześnie zastanawiająca była wczorajsza reakcja rynku na dane makroekonomiczne z USA. Spadek indeksu zaufania konsumentów instytutu Conference Board do 57,2 pkt. w kwietniu wobec oczekiwań na poziomie 60 pkt. przeszedł bez echa, a rynek skupił się bardziej na 3,3 proc. m/m wzroście sprzedaży domów na rynku pierwotnym (notabene zwyżka miała miejsce za sprawą przeszacowania w dół danych za poprzedni miesiąc). Takie wybiórcze traktowanie danych makroekonomicznych przez rynek zwiększa ryzyko nietrafności postawionych na ich podstawie prognoz, ale też skłania do poświęcenia więcej czasu wskazaniom płynącym z analizy technicznej. A ta pokazuje, iż wczorajsze naruszenie w dół poziomu 1,57 nie było przypadkowe i może sugerować początek nowej fali spadkowej, która finalnie zakończy się w okolicach 1,5250. Jej przebieg może być dość gwałtowny, co jednak może dać szanse na duże zyski krótkoterminowym inwestorom. Gwoli ścisłości: naruszenie okolic 1,55-1,56 będzie potwierdzeniem w/w ruchu spadkowego, dzisiaj o godz. 14:30 rynek pozna dynamikę kwietniowych zamówień na dobra trwałego użytku w USA, a jutro o tej samej porze drugi odczyt PKB za I kwartał (też z USA)…
Funt/dolar: W ostatnich dniach GBP/USD naśladuje ruchy z EUR/USD. I tak po spadku w okolice 1,9736 w kolejnych godzinach notowania powróciły do 1,9826, aby ponownie zniżkować do 1,9780 (stan z godz. 11:28 ). Istotne dane z Wielkiej Brytanii poznamy dopiero w piątek (indeks zaufania konsumentów Gfk w maju), stad też wspomniana wcześniej korelacja z EUR/USD może być zachowana. Analiza techniczna pokazuje, iż celem do końca tygodnia mogą być okolice 1,9650. Dopiero przełamanie tego poziomu będzie sygnałem do testowania minimów z połowy maja na 1,9350-1,94.
Źródło: Marek Rogalski, Główny Analityk, FIT Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczyła firma:
First International Traders Dom Maklerski S.A.
First International Traders Dom Maklerski S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.
Rynek czeka na piątkowe dane
2024-04-22 Komentarz poranny TMS BrokersW piątek dominowały negatywne nastroje ze względu na utrzymujące się napięcia geopolityczne. Nie bez znaczenia było również ograniczanie przez rynki oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed w związku z ryzykiem inflacyjnym. Po kolejnych doniesieniach, że atak Izraela nie wywołał szybkiego odwetu ze strony Iranu sytuacja nieco się uspokoiła. Ostatecznie Nasdaq Composite stracił 2,1 proc. a SP500 spadł o 0,9 proc. Jedynie Dow Jones wyszedł na plus i zanotował wynik 0,6 proc. Złoty był nieco mocniejszy ale wciąż jest zdecydowanie słabszy niż przed tygodniem.